|
|
此文章由 dootbear 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 dootbear 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整
澳洲金融时报：积累财富最简单的道路
忘掉选股靠运气，也不用为房地产操心，长期积累财富最简单、最可靠的方法，其实早就在你触手可及的地方。
正如许多人担心的那样，财政部长查默斯修改房地产成本抵税政策，也就是所谓的“负扣税”，是否很快会重创房价？如果想为退休积累财富，你是否需要找到某种神奇的房地产替代品？答案其实就在眼前。
你不需要水晶球去预测未来趋势，也不需要拥有罕见的洞察力，找出下一只英伟达，或像墨尔本Sunrise Energy Metals那样暴涨的矿业股。这不需要什么特殊天赋。真正需要的只是耐心、纪律和时间，广泛持有股票。
54年前我刚开始职业生涯时，投资者面临的困难要大得多。当时信息非常匮乏。在互联网出现之前，做投资研究意味着要去图书馆翻阅档案和缩微胶片，寻找新闻和企业报告。
如果想查外国公司的资料，更是异常费力。如今这一切都变得非常简单，一部手机就能连接全球海量的信息和数据。
当时投资成本也高得多。直到1975年，美国股票交易佣金仍固定在大约2%。买价与卖价之间巨大的价差，也会进一步侵蚀投资回报。
澳洲投资者直到1980年代初也面临类似障碍。首先，坎贝尔委员会（Campbell Committee）的改革加强了金融服务业竞争，并放宽了资本管制。
1984年，在贸易行为委员会（Trade Practices Commission）的推动下，固定证券经纪费制度被取消，引入价格竞争，大幅降低了投资者成本。如今交易佣金已经非常低，有些甚至完全免费。电脑化交易、证券交易所整合以及市场流动性提高，也让买卖价差大幅缩小。
结果就是，现在任何人几乎不用多少启动资金，就能开设网上投资账户，以很低的成本交易，买卖价差也非常小，甚至可以买入零股。
你根本不需要成为选股高手。通过成本极低、广泛分散投资的交易所交易基金（ETF），就可以分享澳洲乃至全球经济的创新、增长和演变。这样一来，你不用靠“水晶球”猜谁会成为赢家，因为当资本主义不断发展壮大时，你自然已经持有其中的赢家。
而这种变化一定会持续。看看历史就知道：
几十年前许多曾经备受追捧的市场巨头，如今不是消失，就是大幅衰落。
以NCR Corp（National Cash Register）为例。这家美国公司创立于19世纪末，最初生产收银机，后来转型，到1980年已经成为美国第五大电脑制造商，是当时真正的行业巨头。
1991年，AT&T以当时规模惊人的74亿美元收购NCR，相当于今天的182亿美元（254亿澳元）。此后，NCR又被分拆出来，经历彻底重组并进一步拆分。曾经跻身全球最大企业之列的它，如今已经大幅衰落，被更新、更有活力的后起之秀取代。
这并非个别现象。资本主义的力量，就来自竞争和追逐利润不断推动“创造性破坏”。大型企业的规模、市场覆盖和盈利能力，会吸引新的竞争者加入。后者利用创新，不断瓦解行业巨头原本看似牢不可破的竞争壁垒。
几十年下来，猎手最终击败猎物，随后自己又成为新的猎物。
这种力量从未停止。今天全球市值最大的20家上市公司中，只有4家在2010年也位列前20；只有1家曾进入1990年的前20；没有一家属于1970年的全球前20。
1970年代那些曾被很多人认为可以永远统治市场的巨头，例如AT&T和IBM，大多都被更具创新能力的竞争对手超越。
澳洲四大银行以及两大矿业巨头，长期位居本地最大企业之列，看起来似乎变化不大。但仔细看并不是这样。
20年前排名第六的Westfield已经消失，被一家法国企业收购；CSL则从第21位上升至第8位。随着时间推移，即使银行和矿业巨头，也终究会面对新的竞争。
广泛分散持有股票，可以让投资者分享全球经济不断变化的活力。
黄金、比特币、债券做不到这一点。私募股权或许可以，但成本高昂，而且流动性很差。
广泛持有股票不会让你一夜暴富。但只要坚持长期持有，它比几乎任何其他资产类别都更有能力创造真正的财富。
以MSCI澳洲指数为例，其可靠历史数据甚至早于ASX 200。自1969年推出以来，该指数平均每年回报9.7%。MSCI世界指数略高，达到10.2%。美国股市拥有可追溯至1925年的可靠数据，长期平均年回报同样约为10%，以美元计算。
这并不意味着每年都能稳定赚钱。自1969年以来，MSCI澳洲指数有73%的年份取得正回报，与MSCI世界指数相同。这也意味着，接近四分之一的年份都出现过下跌。
自1925年以来，美国股市同样有大约四分之一的年份出现负回报。但需要记住的是，那些强劲的长期年化回报已经把所有下跌年份计算在内。
很多人忘记这一点，总想躲开短期下跌，结果往往因为判断错市场时机，反而伤害自己的投资回报。
当然，很多人会说，自己没有足够资金可以储蓄和投资。但即使从相对很小的金额开始，长期结果也可能非常可观。
每年投资1200澳元，也就是每月100澳元，如果按照8%的年回报复利增长30年，最终将接近15万澳元。
短期储蓄确实意味着要少花一点钱，但从长期来看，投资增长远远超过累计投入的3.6万澳元本金。这就是耐心和纪律带来的巨大回报。
通过股票积累财富，从来没有像今天这么容易。为什么还要等？
来源：
https://www.afr.com/markets/equi ... lth-20260903-p60u4w
Ken FisherContributor
Sep 4, 2026 – 5.00am |
|
讲讲我小侄儿的 故事10楼17楼更新 精彩不断哦 (2009-6-10) rongerchen 
超级cute的Tuna玉米餐包和莲蓉小点心！！ (2005-8-8) 酸奶 
发表于 2026-9-4 07:17
发表于 2026-9-4 07:23
