ETF一代对工党税改有何疑问？

dootbear

澳洲金融时报：ETF一代对工党税改有何疑问？

每个月，19岁的大学生米娅·西诺西奇-卡斯（Mia Sinosic-Cass）都会把她从兼职补习业务中赚来的钱，投资到一个由股票、交易所交易基金和加密货币组成的投资组合中。

她属于这样一代人：对他们来说，购买ETF已经像过去几代人把现金存进罐子里一样，深深融入了他们的财务生活。

当米娅和其它Z世代意识到，由于购房前景一天比一天渺茫，他们必须找到一种比普通老式银行利息更好的方式，让自己的钱更努力地工作时，他们作出了适应。

现在，游戏规则正在改变，西诺西奇-卡斯还不太知道该如何看待这件事。

她说：“我们都需要尽自己的一份力，而税收就是我们尽责的一种方式。但这项举措是为了追求更多代际公平，而它是否真的会实现这一点，是值得怀疑的。”

H&R Block的模型显示，在新制度下，一名边际税率为30%的投资者，其税单可能会大幅增加。

对于一个投资组合每年增长7%的人来说，如果投资组合在四年内从20万澳元增至26万澳元，那么这6万澳元利润所需缴纳的税款，将从9000澳元跃升至1.8万澳元。

虽然收益本身没有变化，但从50%折扣改为通胀指数化，实际上会从投资者资本中额外拿走9000澳元，减缓他们为购房首付所需的复利积累。

从2027年7月1日起，资本收益将适用基于CPI的指数化模式，并适用30%的最低税率。

如果同一名投资者的税款按前两年适用旧制度、后两年适用新制度计算，税款将为1.35万澳元。

H&R Block Australia税务传播总监查普曼（Mark Chapman）表示，失去这样一种简单直接且高度优惠的税收结果，改变了年轻人的投资经济账。

对于成长股而言尤其如此。这类股票旨在提供通常偏离通胀的回报，也是拥有数十年投资期限的澳洲人常见的投资选择。

查普曼说：“对于投资股票或ETF等强劲增长资产的年轻投资者来说，现行50%折扣往往比指数化更慷慨”。

“如果资本利得税优惠变得没那么慷慨，可能会放慢年轻投资者为购房首付或财务独立积累资本的速度。”

工党表示，预算措施将在未来十年帮助额外7.5万名购房者进入市场，并开始拆除一个曾偏向婴儿潮一代的税收体系。

工党知道，千禧一代和Z世代选民很快将占选民总数的近一半，所以他们正是工党希望争取的对象。

西诺西奇-卡斯说，她愿意相信“工党想要作出改变”。

她说：“我是由单亲妈妈抚养长大的，她为我们拥有的一切都非常努力工作”。

“她给了我和弟弟非常棒的生活，也教会了我很多关于金钱和每一块钱价值的重要经验。”

“我需要为自己拥有钱，也需要能够善于利用资源、努力工作，同时也要聪明地工作。”

“你开始得越早，从长期来看，你拥有的上升潜力就越大。”

旧制度和新制度下，不同人的税收结果并不一致，并会根据通胀、投资者边际税率、投资类型和持有期限等因素而变化。

数字财富平台Stockspot创始人兼首席执行官布里基（Chris Brycki）表示，在某些情况下，指数化可能产生与现行制度相似或略好的结果，尤其是在通胀非常高、实际投资回报相对较低的时期。

布里基说：“但对于许多通过长期投资积累财富或为购房首付储蓄的澳洲人来说，拟议改革很可能让他们税后处境明显变差”。

“许多为购房首付而投资的年轻澳洲人，实际上是在牺牲今天的消费，希望从长期复利中受益。”

“如果这种税后复利收益被大幅削弱，那么储蓄和投资的动力自然会变弱。”





来源：

https://www.afr.com/wealth/tax/w ... aul-20260513-p5zwfe

Jessica PennyWealth reporter
May 15, 2026 – 5.47pm

dootbear

本文要点:

1. 文章以19岁大学生米娅为例，说明许多Z世代已把ETF、股票和加密货币投资视为积累财富和准备购房首付的重要方式，而不是单纯依赖银行利息。

2. H&R Block模型显示，在工党拟议的新资本利得税制度下，一名边际税率30%的投资者若四年获利6万澳元，税款可能从9000澳元升至1.8万澳元，明显削弱复利积累。

3. 税务专家认为，现行50%资本利得税折扣通常比通胀指数化更有利于年轻投资者，尤其是投资股票、ETF和成长型资产的人，因此改革可能降低他们储蓄和投资的动力。

4. 工党称改革将帮助更多年轻人进入住房市场，并纠正偏向婴儿潮一代的税制；但文章指出，实际影响会因通胀、税率、投资类型和持有期限而不同，许多长期投资者税后可能明显受损。

dinglongdong

有好有弊，50%减免是要持有1年以上，现在见好就出手，不必等一年，拿房子当股票炒，赚快钱不好吗！换个角度看问题

玉堇

这一代人还要问一下政府，他们希望年过花甲的人为了每年4-5万的开销而卖ETF生活，还是继续和他们一起竞争工作机会。

shptjdk

dinglongdong 发表于 2026-5-16 08:34
有好有弊，50%减免是要持有1年以上，现在见好就出手，不必等一年，拿房子当股票炒，赚快钱不好吗！换个角度 ...

政府笑死了，印花税收到手软

dinglongdong

shptjdk 发表于 2026-5-16 09:09
政府笑死了，印花税收到手软

蚂蚁的腿也有肉的好吗？
不同人情况不一样，转手就买，不需要处理一堆维修房客等等问题

粤式油鸡

他们长大后，买房面临的来自其它代际的竞争也会减少

虽然都减速了，但越来越能看到前车的尾灯了

szbq

股票加税，打击面宽广，从年轻人买EFT, 到退休人群巨大的股票持仓，预感这将是工党的2028滑铁卢

Y叔

19岁就有投资意识，不错

dootbear

shptjdk 发表于 2026-5-16 09:09
政府笑死了，印花税收到手软

不要忘记，目前根据现行的法律，印花税是各州的税务，和联邦政府没有任何关系。

superdigua

粤式油鸡 发表于 2026-5-16 09:18
他们长大后，买房面临的来自其它代际的竞争也会减少

虽然都减速了，但越来越能看到前车的尾灯了 ...

歪一下楼.

你的图标让我想到下面这个

粤式油鸡

superdigua 发表于 2026-5-16 10:50
歪一下楼.

你的图标让我想到下面这个

配文：鸡同鸭讲

jingle123

H&R Block模型显示，在工党拟议的新资本利得税制度下，一名边际税率30%的投资者若四年获利6万澳元，税款可能从9000澳元升至1.8万澳元，明显削弱复利积累

这个计算显然不对，假设了通胀是0。要么作者自己也不懂，要么就是装傻误导舆论

maatthew

很多年轻人要买房也要靠投资股市慢慢存慢慢实现财富增长

如今这个新政说是帮助年轻人买房上车，结果呢，年轻人投资理财的钱一样被洗劫一番

鬼面骑士

那就炒短线咯，3倍ETF走起？

to_au

影响最大的是50%discount, 特别对中短期1-5年投资者

博闻

jingle123 发表于 2026-5-16 10:07
H&R Block模型显示，在工党拟议的新资本利得税制度下，一名边际税率30%的投资者若四年获利6万澳元，税款可 ...

现实是，股票投资4年可能从20万到30万。

洽洽瓜子壳

博闻 发表于 2026-5-16 11:17
现实是，股票投资4年可能从20万到30万。

2年半20到40的朋友已经哭晕在厕所

chcfy

看到 YouTube 一位年輕男博主的 新、舊計算分析 ...
那個新的 inflation based system “得啖笑” ...

會計/税務 上來說：-
越簡單 越好 （一眼就可以看穿 .....）

慶幸  早已躺平著 望天打掛 .....

方白

chcfy 发表于 2026-5-16 13:50
看到 YouTube 一位年輕男博主的 新、舊計算分析 ...
那個新的 inflation based system “得啖笑” ...

看来中国分裂是必然的，反正我是看不懂你的中文

chcfy

方白 发表于 2026-5-16 13:51
看来中国分裂是必然的，反正我是看不懂你的中文

Re  #20  

感謝層主分享 ..... ！
言詞  夠方夠白 ..... ！
發帖  正如“船頭尺”所云 （秋天的童話  周潤發的金句）

刮胡刀

养老金的钱不也是各种投资，cgt 改革会不会影响长期养老金收益也是个问号，这个雷要是踩准了工党下届得玩完

szbq

to_au 发表于 2026-5-16 10:59
影响最大的是50%discount, 特别对中短期1-5年投资者

恰好是攒首付的年轻人，攒几年就拿出来买房了

不上网2

工党精准打击了买不起房只能玩EFT的一代年轻人

雲帆

在股票尝到甜头的年轻人根本不想买房，至少不想买公寓，或郊区中高密度房，他们想一口气在好区买house。这正是工党要打击的，这跟掌控建筑业和养老金的工会利益冲突。

clovedsm

雲帆 发表于 2026-5-16 14:49
在股票尝到甜头的年轻人根本不想买房，至少不想买公寓，或郊区中高密度房，他们想一口气在好区买house。这 ...

工党应该把土地税再往上加 强迫年轻人买公寓

go2home

有多少年轻人投入大量积蓄炒股的？

Pippa

新政的真实意图是逼年轻人的父母启动父母银行模式为孩子背书买房入场。来来去去，真正想收割的是早生贵子的中老年群体手上那点闲钱。为什么动家庭信托，也是这个意思。不让你代际积累，要你变现投资收益，被现在的政府收割。

Pippa

clovedsm 发表于 2026-5-16 16:08
工党应该把土地税再往上加 强迫年轻人买公寓

这个倒不会。因为政客自己的房子也很多。

李十三

鬼面骑士 发表于 2026-5-16 10:26
那就炒短线咯，3倍ETF走起？

杠杆是有成本的。升的话不会有3倍盈利。跌的话会会亏多于3倍。正股不动的时候还是亏钱