五百万澳元退休金的资本利得税，会怎么计算？

dootbear

澳洲金融时报：五百万澳元退休金的资本利得税，会怎么计算？

在周五财长公布的新版退休金税制下，资本利得很可能自拟定生效日2026年7月1日起计算，而不是按最初买入价计算。

这会为富裕投资者省下不少税。

唯一的大不确定，就落在一天2026年7月1日。

这一天将决定，投资者相较旧方案是更划算，还是糟得多。财长查尔默斯本周大幅重做方案后，这点尤引关注。

如果联邦财政部按预期在征询中确定，可把该日作为资本利得的成本基准（cost base），正如《AFR·周末版》报道的那样，投资者会大大松一口气。

但若财政部反常，改用最初购入日作为基准，纳税额将高出许多。这可能促使在Division 296生效前出现一波抛售。
RSM Global的SMSF合伙人蒂姆斯（Katie Timms）说：“若用买入价，很多人会考虑在新规前卖出，‘洗售’（wash sales）风险会上升。”

对退休金账户有两千万澳元的人，税单可能多24万4820澳元。即便只有500万，也可能多8万8880澳元。

蒂姆斯补充，对财政部而言问题复杂：大型零售与行业基金通常不是给每位成员“单独持仓”，这会让他们很难用“7月1日成本基准”；但对自管基金（SMSF）问题不大。行业基金可能被迫继续用原始成本，或寻求新的成员持仓申报方式。

无论如何，细节非常关键。

SMSF顾问Heffron公司总经理赫夫隆（Meg Heffron）说：“关键要看财长所称‘已实现利得（realised gains）’的准确定义。”

为解释不同情境下税单如何变化，以下例子由赫夫隆与蒂姆斯提供：

假设Tim是其SMSF的唯一成员，余额500万澳元。构成：一处房产，2026年7月1日估值400万（多年前200万买入）；另有股票与固收组合100万。全年增长后，总额至540万。

临近年末，Tim以416万卖出房产。他需就该笔交易缴纳“正常”的资本利得税。因为在退休金内，216万的增值仅有三分之二计税，即应税增值144万，对应税额24.6万澳元，赫夫隆称。
即便没有任何退休金新规，这笔税也要交。

最初版本的退休金税变更，给了更大的CGT折扣

若财长沿用Division 296的最初设计（称为方案一），只会把从400万到416万的16万增值纳入计算。

同样套用“三分之一折扣”后，可计入的已实现应税增值为10万6667澳元。

但若用方案二，则已实现应税增值为144万澳元。

记住：Division 296对超出300万门槛的“收益比例”按15%征税。此例最终余额540万，其中240万超额，占44.4%。

税额公式为：15% × 44.4% × 收益。

方案一的Division 296税为2万0442澳元。方案二为10万9322澳元。差额为8万8880澳元。

余额越高，税单只会更高

差距随余额上升而扩大，部分原因是“超一千万部分”还会加征额外10%。

例如Tina，余额1000万，同样的房产从400万到416万：方案一税额5万8642澳元；方案二为21万2962澳元。

Ted情形相同：方案一为16万5798澳元；方案二为40万9618澳元。

RSM的蒂姆斯还解释，当资产更高比例为房产时（如农地），税如何适用：

农场主Tracey与其丈夫Tomasso，均超过65岁，各自SMSF余额1400万。

基金持有现金与多块农地。农地购入时状况差，后被修复，未实现增值巨大；近三年地价大涨，增幅更大。二人计划两年内卖地并退休。

该土地预期售价1150万，成本基准250万。

在新版Division 296下，影响如下：

方案一（以7月1日为起点）：基金应税增值为167万。个人Division 296税额为：83.3333万 × 79%（超300万比例）×15% + 83.3333万 × 29%（超1000万比例）×10% = 12万2917澳元。

方案二（以购入日为基准）：应税增值600万。个人税额为：300万 × 79% ×15% + 300万 × 29% ×10% = 44万2500澳元。

再看Takshak与Theresa，两人各有500万余额的SMSF：

基金持有一支上市股票，未实现增值很大。该股在2026年6月30日市值650万，成本基准45万，持有超过15年。预计18个月内最高750万卖出。

方案一下，Division 296按折扣后增值66万6667计提。个人税单为2万澳元（以33万3333 × 40% × 15%计算）。

方案二下，应税增值470万。出售当年各自Division 296为14.1万澳元（235万 × 40% × 15%）。

涉及数万乃至数十万澳元的差异，很多人都会希望查尔默斯最终选择方案一。






来源：

https://www.afr.com/wealth/super ... ike-20251016-p5n2wm

Andrew HobbsWealth reporter
Oct 18, 2025 – 5.00am

dootbear

本文要点：

1. 关键在“2026年7月1日”是否作为资本利得成本基准，决定税单高低。

2. 若用买入价为基准，或引发新税前抛售与“洗售”风险上升。

3. 例子显示500万余额下，两种方案税差可达8.9万澳元。

4. 余额越高差距越大；超1000万部分还叠加10%附加层。

5. 大型基金难以应用“7月1日成本基准”，SMSF操作相对更容易。

6. 市场普遍盼财政部采“方案一”，以减轻税负与避免被动卖出。

Peggy

不管暂时有没有计划卖或者不卖，2026 7月1日都需要估价？

ctsnzakl12@gmai

只可远观

Holly2583

6m, after tax, only 3m left

xddt

“从2020年的约10,000人（$3百万以上，60-64岁组）到2025年的80,000人（$3百万以上），显示高余额群体在扩张，但$5百万阈值仍限于顶级0.03-0.04%。”
拥有这种级别Super的人，都是大富豪，都有自己靠谱的专业人士帮他们打理，我们一帮穷人操啥心啊！

destine

最近翻译了好多针对极富的极少数群体的理财建议，对我们这群普通人毫无用处

dootbear

destine 发表于 2025-10-19 09:35
最近翻译了好多针对极富的极少数群体的理财建议，对我们这群普通人毫无用处 ...

与时并进吧。

你想想，华裔第一代来了澳洲后大量屯房子。。。

由于悉尼的房地产价格在过去30年暴增，特别是拿铁线上的区域，他们的财富早已过了3百-五百万了。。。。。

destine

dootbear 发表于 2025-10-19 09:35
与时并进吧。

你想想，华裔第一代来了澳洲后大量屯房子。。。

那看来是我给华裔第一代移民拖后腿了。。。住不起悉尼更别说“大量囤房子”了。。。