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澳洲金融时报：不买房 如何规划每年十万澳元被动收入？ 海蒂·戴维森（Heidi Davison）其实完全有能力在自己居住的地区买一套公寓或联排别墅。她住在布里斯班与阳光海岸之间，但她就是不想买房。 这名28岁的商业律师把房产形容为“黄金手铐”。相比买房，她更愿意把钱投入金融市场，以避开购房时高昂的前期支出以及长期持有成本。 当许多同龄人正在拼命攒房屋首付时，戴维森选择了另一条路：她希望在45岁之前建立一个足够庞大的投资组合，每年产生10万澳元被动收入。 戴维森说：“如果别人想投资房产，那很好。但至少现阶段，对我来说这笔账算不过来。” 随着低成本数字交易平台和微型投资应用普及，Z世代和千禧一代开始投资股市的时间，比之前任何一代都更早。 CommSec交易数据显示，40岁以下客户如今已经占其平台客户总数接近一半。Vanguard Australia今年5月发布的一份2026年报告则显示，45%的年轻澳洲人，也就是接近每两人就有一人，目前都持有个人养老金以外的投资资产。 为了积累财富，戴维森每周都会投资于适度杠杆、以增长为主的交易所交易基金（ETF）。她目前的投资组合价值为28,860澳元。 按照她自己承认“非常进取”的预测，如果未来继续按照目前的储蓄和投资速度执行，同时投资组合能够取得与过去几年类似的回报，那么未来5年内，她的投资组合可能增长到22.5万澳元。 达到这一水平后，她计划逐步转向高收益资产，包括商业地产信托和私人信贷。 她说：“这些资产可以提供稳定、高收益的每月现金分配，目标年收益率达到7%至9%或更高，而且有真实商业资产作为支持，同时又不需要像直接持有住宅物业那样承担管理麻烦和较低收益。” 等戴维森接近40岁、投资组合达到100万至120万澳元时，她计划进入下一阶段。 她表示，届时会把部分资金配置到收益率更高的私人信贷、抵押贷款基金和商业地产信托，预计可以获得8%至10%的净现金分配收益率。 她说：“这样就能实现每年10万澳元以上的被动收入目标，同时继续保留核心ETF投资，让长期资本增长能够跟上通胀，而不需要动用本金。” Construct Wealth独立财务顾问菲尔·哈维（Phil Harvey）表示，对他的许多客户而言，投资房地产并不是最合适的选择。 57岁的哈维说，再加上今年5月联邦预算案对资本利得税和负扣税作出的修改，房地产投资已经变得更没有吸引力。 他说，投资房产的主要问题在于，在持有期间往往处于亏损状态，因此投资者最终即使实现资本增值，在此之前也已经投入了大量资金。 哈维拥有自己的自住房，但他和妻子已于2018年卖掉投资房。 对于没有自住房的人来说，一个重要问题是：退休以后没有工资收入时，是否已经储蓄和投资了足够的钱来支付租金。 哈维承认，这确实可能成为问题，但如果提前规划得当，并非无法解决。 他说：“真正有问题的是那些一直租房、却又没有像海蒂这样投资的人。等到退休时，他们才突然发现：‘糟了，我只靠社会福利退休金，还要继续付房租，怎么生活？’” 小积累也能变成大财富 戴维森在2023年通过自动投资平台Raiz Invest开始认真投资。 到了2025年5月，她决定提高自己的风险承受程度，把当时价值6130澳元的投资组合转入杠杆ETF。 目前，她每周投资300澳元，平均分配到两只适度杠杆ETF中。 她与伴侣共同租住一套三居室住宅，每周租金为275澳元。支付租金后，她每周还会向高息储蓄账户存入500澳元。 杠杆ETF的运作方式，是基金经理代表投资者借入资金，并与投资者自己投入的钱一起进行投资。 如果属于“适度杠杆”产品，那么投资者每投入1澳元，基金通常还会额外借入约30至40澳分进行投资。 这样一来，当市场上涨时，收益会被放大；但如果市场下跌，亏损同样也会扩大。 戴维森之所以选择这类产品，是因为她能够接受相应风险，并认为杠杆ETF能够帮助自己更快积累财富。 她说：“任何投资都会有风险。我只是会更谨慎地选择自己愿意承担哪一种风险。” Betashares高级投资策略师格里森（Cameron Gleeson）表示，杠杆投资更适合投资期限较长的人，因为从长期来看，市场通常被预期会持续上涨。 格里森说：“如果市场下跌10%，那么杠杆ETF可能会下跌15%。持有这类基金的关键，是要从更长期的角度来看待它。” 到目前为止，戴维森这套高风险策略表现不错。自2025年5月以来，她的投资组合已经增长17%。 严格执行投资纪律 戴维森说：“我每周只花掉大约一半的工资。我知道自己能够做到这一点，本身就处在一个比较幸运的位置，但我做的事情适合那些有纪律的人。” 无论市场表现如何，她都会坚持原定投资计划，以充分利用复利效应。 如果市场出现下跌，她还会判断是否值得利用下跌机会增加投资。 她说：“就像去超市买东西，你看到平常都会买的商品突然打折。有时候趁便宜多买一些是值得的，这样以后价格贵的时候就不用买那么多。” “不过，即使价格变贵，我还是会维持原来的投资节奏。” 像戴维森这样高度自律地储蓄和投资，经常会让人联想到FIRE运动，也就是“财务独立、提前退休”。但她强调，提前退休并不是自己的目标。 她并不是希望完全取代工资收入，而是希望建立一条足够稳定的被动收入来源，让自己不再必须依赖工资，并拥有更多选择如何安排生活的自由。 对于戴维森来说，财务独立的核心就是自由。 她说：“我希望自己能够感到安心，可以选择在哪里工作，也可以选择自己想怎么做事情。” “我不希望有一天因为失去工作，就立刻开始担心收入问题。” 算出你的“自由数字” 财务规划师、著有《Freedom Gameplan》的罗德尼亚（Amir Rodnia）表示，他很高兴看到越来越多人把“财务自由”而不是某个具体净资产数字作为积累财富的目标。 他说：“对我而言，真正的财务自由，就是早上醒来之后，可以完全按照自己的意愿安排这一天，不是因为你必须这么做，而是因为你自己选择这么做。” 为了帮助人们判断距离财务自由还有多远，罗德尼亚设计了一套称为“自由评分”的计算方法。 计算方式很简单：用每年的被动收入除以全年生活开支。 例如，如果一个人每年有5万澳元被动收入，而全年生活开支为6万澳元，那么他的“自由评分”就是83%。 换句话说，这个人距离实现财务自由已经完成了83%。 罗德尼亚说：“无论你的数字是1%还是50%，这个指标都能让你更清楚地思考：‘我到底想要什么？下一步应该怎么做？’” 为什么不买房？ 戴维森每周可以投资300澳元，同时额外储蓄500澳元。她表示，自己实际上有能力买房，但现阶段并不认为这是最适合自己的投资。 高房价、印花税、物业管理费以及持续维修成本，都是一些澳洲人选择把资金投入房地产以外资产的原因。 戴维森说：“考虑到买房需要承担的前期成本，我认为还有其他选择更符合我现在的情况。” “我的一些家人已经进入住宅房地产市场，这很好，他们对自己的决定也很满意。但我想避免被‘黄金手铐’锁住。” 相反，戴维森认为，把钱投入股市能够发挥更大作用。 她说：“如果我要买一套房，基本上就等于把所有筹码都押在一项投资上，而且还可能让自己承担过高的杠杆。” 戴维森目前很满意租房生活。她认为，买房首先应该是一项“生活方式决定”，而不仅仅是一项投资决定。 她说：“如果你想组建家庭，希望生活更稳定，而且不喜欢租房，那当然应该买房。” “从生活方式来说，拥有自己的房子，可以让你因为孩子有一个稳定的家而更加安心。” “但对我来说，买房并不是一个投资决定。”   来源： https://www.afr.com/wealth/perso ... res-20260811-p60nbq Rebecca PikeWealth reporter Sep 9, 2026 – 5.00am |
