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金融时报：看涨情绪重返华尔街，投资者重新涌入美股 投资者正重新大举押注美股上涨，逐渐抛开7月芯片股暴跌带来的担忧，转而在科技股下跌时“逢低买入”。 标普500指数本月迄今已上涨约4%，本周一度升至历史新高。以科技股为主的纳斯达克100指数也大幅反弹。该指数上月曾短暂进入调整区间，如今距离6月创下的高点仅约2.5%。 在第二季度企业财报表现异常强劲、重新点燃华尔街看涨情绪后，花旗银行和摩根大通本周均上调了标普500指数2026年的目标点位。 道富银行的托管数据覆盖超过50万亿美元机构资金。数据显示，过去一个月，投资者对美国信息技术股的需求升至5年来最高水平。与此同时，投资者也大量买入衍生品，押注股市将进一步上涨。 道富银行宏观策略主管梅特卡夫（Michael Metcalfe）表示，美国科技股交易“至少目前看来几乎坚不可摧”。 梅特卡夫说：“尽管存在地缘政治和经济层面的各种噪音，企业盈利依然如此强劲，这进一步强化了一种看法，即这不是周期性的交易机会，而是一种结构性趋势。” 本周公布的数据显示，美国通胀有所下降，促使交易员减少对进一步加息的押注，也再次为股市提供上行动力，推动标普500指数升至略高于7800点的历史新高。 与此同时，尽管霍尔木兹海峡的大部分能源出口仍受到封锁，油价却已经从上月每桶100美元的高点回落至约88美元。这表明，投资者的注意力正逐渐从美伊战争中转移出来。 花旗美国股票策略主管克罗纳特（Scott Chronert）本周在第二季度强劲财报发布后，将标普500指数的年末目标上调至8100点。 他说，企业盈利增长“好得不同寻常”。“实际表现如此大幅超出市场共识预期，是极其少见的，甚至可以说几乎从未见过。” 标普500成分股公司第二季度盈利增长超过50%，不过如果剔除亚马逊和Alphabet投资收益的影响，增幅约为30%。 摩根大通全球市场策略主管拉科斯-布贾斯（Dubravko Lakos-Bujas）本周在给客户的报告中写道，美国股市的“盈利状况仍然强劲，而且这种强劲表现正在多个行业广泛出现”。与此同时，部分所谓“超大规模云服务商”（hyperscalers）的财报也显示，它们此前投入巨资进行的AI投资，已经出现初步商业化回报迹象。 摩根大通把标普500指数年末目标从7800点上调至8000点。这意味着该指数今年剩余时间还可能上涨2.6%，全年涨幅将达到16.5%。 本轮财报季也帮助缓解了投资者此前的担忧，即半导体股此前令人瞩目的上涨可能已经过头。7月，随着对冲基金热门动量交易失灵，全球芯片行业遭遇猛烈抛售，不过其他股票市场表现相对坚挺。 芯片股和存储芯片股领涨这一轮反弹。超微电脑8月上涨37%，存储公司闪迪（Sandisk）上涨33%。过去两周，云计算企业CoreWeave和Nebius的涨幅均超过40%。 芯片制造商美光科技和英特尔也都上涨约15%。 科技股再次成为标普500指数第二季度强劲盈利增长的主要推动力量。不过，分析师同样受到另一个迹象鼓舞：盈利增长正在向美国经济其他行业扩散。 嘉信理财宏观研究与策略主管戈登（Kevin Gordon）表示：“我认为，这就是现在的新常态，科技行业对整个指数能够产生如此巨大的影响。” 另一个显示华尔街看涨情绪重新升温的迹象是，根据芝加哥期权交易所（Cboe）的数据，标普500指数的Skew指数在8月初跌至一年低点。该指数衡量的是，为防范股市大跌购买对冲工具的成本，与购买能够从市场上涨中获利的期权成本之间的差异。 芝加哥期权交易所衍生品市场情报主管Mandy Xu表示，投资者已经“卖掉对冲仓位，转而买入看涨期权，追逐这一轮上涨行情”。 折线图显示芝加哥期权交易所Skew指数走势，投资者正利用期权押注美股继续上涨。 投资者如此迅速地重新转向美股看涨仓位，也引发了一些担忧：交易员可能对今年剩余时间仍然存在的风险过于自满。 德意志银行宏观策略师艾伦（Henry Allen）表示：“目前市场定价所反映的是一种‘金发姑娘’式的完美组合：经济增长仍然强劲，央行只小幅加息，中东危机造成的供应冲击只是暂时的，而且油价还会再次回落。” 他说，这种情况下“几乎没有任何犯错空间”。“很难想象所有这些完全有利的条件能够同时出现。”     来源： https://www.ft.com/content/d4897 ... 801e?syn-25a6b1a6=1 Emily Herbert in London and Haley Zimmerman in New York Published3 hours ago |
