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澳洲金融时报：楼市下行引发投资者涌向ETF 澳洲房地产市场急剧降温，正推动投资者大举转向在澳洲上市的交易所交易基金（ETF）。仅上个月，就有创纪录的68亿澳元资金流入追踪指数的产品。 大型ETF发行商Global X表示，最大的受益者似乎是收益型基金，包括高股息产品和债券策略，这类产品吸收了超过四分之一的资金流入。 这波转向部分受到阿尔巴尼斯政府5月推出的税收优惠改革推动。相关调整降低了投资房地产的吸引力，促使投资者寻找新的收益来源。与此同时，今年三次加息也让高增长型投资策略的风险进一步上升。 另一家大型ETF发行商VanEck表示，随着越来越多新类型客户开始关注ETF，公司预计其管理资产最早明年就可能突破5000亿澳元。 VanEck亚太区主管奈隆（Arian Neiron）说：“我们接到越来越多小型机构、私人银行甚至家族办公室的咨询。尤其明显的是家族办公室和高净值投资者，因为他们开始重新审视风险投资和私募股权。” 尤其是政府以指数化模式取代50%的资本利得税折扣后，ETF的吸引力进一步上升，因为ETF可以在基金内部将投资收益和亏损相互抵消。这意味着，如果基金内某一只股票暴涨，其他表现落后的股票可能抵消部分收益，从而有机会降低整体税负。 Global X投资策略师乔库姆（Marc Jocum）说：“投资者没有等到政府最近的税改在2027年7月生效，而是已经开始调整投资方式。这一变化发生之际，房地产市场也正开始失去增长动力。” 澳洲大陆几乎所有首府城市的房价都在下跌，其中悉尼7月单月下跌1.4%，跌势也已经蔓延至此前相对坚挺的布里斯班和阿德莱德市场。 全国范围内，7月住宅价值下降0.7%，这是自2022年12月以来最大的单月跌幅。当时快速加息首次严重打击购房者信心。 这一宏观经济环境似乎正在利好澳洲ETF行业。今年以来，ETF已经吸引365亿澳元资金流入，有望超过去年创下的530亿澳元年度纪录。 这推动整个ETF行业的管理资产增至3710亿澳元。目前共有494只产品在澳洲证券交易所（ASX）和Cboe上市。 市场需求旺盛，也迫使ETF发行商加快推出新产品，以满足投资者希望低成本参与人工智能等投资主题的需求。 上一个财年，共有创纪录的72只新ETF登陆ASX。进入新财年后，这一势头进一步加快，仅VanEck上周就推出3只新产品，包括ASX首只量子计算ETF、一只全球半导体基金，以及一只聚焦中国以外企业的稀土和战略金属ETF。 Global X和Betashares几个月前也分别抢先推出太空主题产品，希望利用马斯克旗下SpaceX备受期待的上市热潮。不过，在SpaceX上市仅数周后其纽约股价暴跌，这两只产品反而成为7月表现最差的基金。Global X的Space Tech ETF暴跌近30%，Betashares的Space Industry ETF也下跌约29%。 上个月，本地投资者还趁黄金价格下跌之际买入。美元走强、美国利率预期变化以及油价剧烈波动，一度把金价推至每盎司4000美元以下。 Global X指出，这一趋势与其他资产类别的表现一致，澳洲投资者一再展现出在市场下跌时逢低买入的倾向。7月，投资者合计向黄金实物和黄金矿企ETF投入3.34亿澳元，与6月创纪录的资金流出形成巨大反差。 Betashares高级投资策略师格里森（Cameron Gleeson）表示：“越来越多迹象显示，黄金在近期调整后可能已经见底。” 他说：“美元可能走弱、各国央行持续增持黄金，以及新兴市场需求保持强劲，这些因素为黄金提供了比近期价格回调所反映出来更坚实的基本面支撑。” 随着投资者风险偏好重新升温，加上各国央行尤其是中国增加黄金购买，金价已经重新升至每盎司4000美元以上。     来源： https://www.afr.com/markets/equi ... rty-20260813-p60nxk Alex GluyasMarkets reporter Updated Aug 13, 2026 – 6.06pm, first published at 4.00pm |
