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澳洲金融时报：将养老金免税传给子女的最佳方式是？ 谨慎管理养老金余额中的应税和免税组成部分，可以在子女继承你的养老金时帮助尽量降低税负。 问：我刚刚68岁退休，希望最大化我将传给成年非受抚养子女的养老金免税组成部分，并尽量减少死亡税。我持有两个积累账户：一个账户有137万澳元，全部为应税部分；另一个账户有111.5万澳元，其中28.5万澳元为应税部分，83万澳元为免税部分。 在转移余额上限为200万澳元的情况下，每个余额中只有一部分可以转入养老金阶段。 我应该选择用免税比例较高的111.5万澳元账户开启养老金，并从应税账户补足至上限；还是反过来操作？保留两个独立养老金账户是否有意义？我妻子的养老金情况几乎相同，我们两人的总养老金余额都超过200万澳元。假设我们的养老金增长超过养老金上限，我能否在大约79岁时，把养老金折回积累阶段，然后在增长使余额超过上限后，重新开启一个最高至上限的新养老金账户？ 聪明管理养老金的应税和免税组成部分，可以帮助你将养老金免税传给子女。 答：养老金管理机构Heffron技术和教育服务总监曼塞尔（Leigh Mansell）表示，由于你和妻子的总养老金余额都超过200万澳元，有一种原本适用于你情况的策略已经对你关闭。 在这种总养老金余额下，你不能提取应税资金，再作为免税的非优惠缴款重新缴入，因为一旦你的总养老金余额高于一般转移余额上限，你的非优惠缴款上限（non-concessional contributions cap）就是零；该一般转移余额上限将在2026年7月1日升至210万澳元。因此，问题就变成了如何安排你的养老金账户，以及按什么顺序提取。 至于应该先把哪个账户转为养老金，曼塞尔非常明确：从免税金额较高的账户开始，也就是你的111.5万澳元账户。原因在于养老金的比例规则。开启养老金时，其免税和应税比例会在那一刻被锁定，并在该养老金账户整个生命周期内保持不变。你的111.5万澳元账户约有74%为免税部分，因此这74%的比例会被固定。曼塞尔解释称，如果该养老金日后增长至例如150万澳元，它仍然是74%免税。免税金额会随着余额一起增长。 积累账户（accumulation account）则相反：其免税金额以澳元金额形式被冻结，而每一澳元收益都会加入应税部分，因此其免税比例会逐步被稀释。她说，因此你希望把免税比例高的资金放入养老金账户，在那里其比例会被保留。 随后，你可以从完全应税账户中提取第二笔养老金来补足至上限：将111.5万澳元账户转入养老金后，再从137万澳元应税账户中转入98.5万澳元，就可以用满210万澳元的转移余额上限，剩下38.5万澳元完全应税资金留在积累账户中。 反过来操作，先用全应税账户开启养老金，而把免税比例高的资金留在积累账户中，则方向错误，因为这会把免税利益留在其比例价值会流失的地方。 两个养老金账户还是一个？ 至于是否保留两个独立养老金账户，还是把它们合并成一个，曼塞尔也很明确。将全应税资金保留在其独立养老金账户中，与74%免税的养老金账户分开，可以保留你的选择权。如果你日后需要提取超过最低金额的资金，就从应税养老金账户中提取，在你手中免税的情况下把应税组成部分从体系中抽走，同时让免税资金保持不动。 单一混合养老金账户会迫使每次提取都按同一个固定比例流出，并剥夺这种控制权。在曼塞尔看来，这种灵活性正是不合并它们的全部意义。 这就建立了遗产规划的顺序。你每年必须从两个养老金账户中提取最低金额。但任何超过最低金额的提款，都应先从你的积累账户中提取，它100%应税，待其耗尽后，再从应税养老金账户中提取。 目标是在你在世期间使用应税组成部分，把免税资金留给经济独立的成年子女。这一点很重要，因为支付给非受抚养成年子女的养老金死亡给付中的应税组成部分（the taxable component of a super death benefit），需要缴纳15%的税外加Medicare levy。你在世时提取的每一澳元应税组成部分，都是日后传给子女时不会被征税的一澳元。 曼塞尔指出一个实际问题：随着年龄增长，最低提款比例会上升；对一些退休人士而言，最终养老金支付本身就会超过他们所需金额。这意味着他们最终会提取并花掉免税养老金，而应税积累账户却保持不动，这与理想结果正好相反。 到那时，你可以考虑重组养老金账户，停止免税养老金，并将其退回积累阶段（stop the tax-free pension and return it to accumulation phase），以防止你在有生之年消耗免税资金。但在这样做之前，先从你的应税积累余额中开启一个新的养老金账户，至少提取最低养老金金额的要求，将确保你在有生之年逐步消耗这部分余额。 有意识地从应税一侧提取任何超出需求的金额，也是保持领先的一种方式。随着年龄增长，你也完全可以在去世前直接把剩余应税资金从养老金中取出，这是一笔免税提款，随后留在养老金体系之外，完全脱离死亡税范围。 至于你提出的想法：因为养老金增长超过转移余额上限，所以在大约79岁时把养老金折回积累阶段，再重新开启一个新养老金账户。曼塞尔认为，这没有任何意义。她说，如果一个价值210万澳元的养老金增长到例如230万澳元，而你将其折回并重新开启，你只是以同换同；你并没有让更多资金进入养老金阶段。 一旦养老金通过投资回报增长超过上限，这部分增长仍会留在退休阶段，不受上限影响，因此没有需要修复的问题。由于你已经用满个人上限，该上限将终身固定在210万澳元；你不能随着一般转移上限指数化而继续补足，因为指数化只会提高你个人上限中未使用的部分，而你的上限已经完全用完。这个操作只会增加成本和复杂性，却没有收益。 你妻子几乎相同的情况，可以用与你相同的方式处理：先把她免税比例高的账户转为养老金，再从她的应税资金中补足，保留两个独立账户，并随着时间推移逐步消耗应税组成部分。 一个可以放心的点是，传给配偶的死亡给付无论组成部分如何，都是免税的，因为配偶属于死亡给付受抚养人。死亡税只会在第二位配偶去世后、相关权益传给你们非受抚养子女时产生，这正是为什么你们两人都需要在生前严格管理提款顺序。   来源： https://www.afr.com/wealth/super ... ree-20260615-p606z3 John WasilievColumnist Jun 18, 2026 – 4.00pm |
