|
彭博社：AI热潮让诺基亚、戴尔、思科等90年代科技明星咸鱼翻身 它们曾是互联网泡沫时代的明星，随后随着泡沫破裂和新一代科技宠儿崛起而退居幕后。但在人工智能支出热潮持续推动下，戴尔科技公司、诺基亚和联想集团正在强势回归。 建设AI基础设施的热潮，推动从计算机服务器到存储组件、网络设备，甚至传统芯片的需求飙升。这引发全球股市中任何与这些领域沾边的股票疯狂上涨。最新一轮涨势已经席卷了20世纪90年代的标志性科技公司，其中包括许多所谓“四骑士”成员，这个组合在当年相当于如今的“科技七巨头”。 除戴尔、诺基亚和联想外，今年重新火热起来的互联网泡沫时代明星还包括美光科技、英特尔、德州仪器和思科系统。这七只股票在2026年平均飙升158%，合计增加1.7万亿美元市值。 Neuberger Berman投资组合经理颜道文（Yan Taw Boon）表示：“大约六个月前，我们开始意识到，AI基础设施建设现在真的正在扩大范围，尤其是在那些无聊硬件领域，出现了巨大供应不足，而过去几年这些领域的产能增加非常有限。但需求正在飙升，从无聊的CPU，到网络设备、无源元件、存储和内存，都是如此。” 从笨重手机制造商到重新转型的计算器芯片生产商，以下是一些正在强势回归的复古科技股： 戴尔 戴尔股价周五飙升33%，创下有史以来最大单日涨幅。此前，这家以个人电脑业务最为知名的硬件制造商公布业绩，显示其AI服务器需求激增。 这轮上涨可能让人想起戴尔的黄金时代。20世纪90年代末，该股曾连续三年每年上涨超过200%。但在互联网泡沫破裂后，公司市值蒸发超过80%，并于2013年私有化。戴尔于2018年底重返公开市场，如今市值已比2000年3月1480亿美元的峰值估值高出1250亿美元。 Forte Securities的瓦拉瓦尼斯（Emmanuel Valavanis）表示，这份亮眼财报证明，戴尔是“最新一家被视为恐龙级科技公司、却作为AI强企重新获得新生命的企业”。 联想 联想集团在2005年收购国际商业机器公司个人电脑部门后登上全球舞台，获得标志性商务笔记本ThinkPad系列的权利，并以此为基础，最终成为全球最大个人电脑制造商。 尽管个人电脑行业多年处于结构性下滑中，但联想向AI产品和服务推进，帮助这家中国计算机硬件公司过去一年实现20%的收入增长，目前近40%的总销售额来自这些业务。 联想股价5月上涨105%，创下历史新高，并录得超过四分之一世纪以来最佳单月表现。该股今年上涨159%，成为香港基准恒生指数中表现最好的成分股，带给投资者的回报超过第二名股票的三倍。 诺基亚 诺基亚在2000年代连续遭遇两次打击：首先是电信热潮变成泡沫破裂，随后其手机业务又被智能手机崛起所颠覆。从3000亿欧元（3490亿美元）的市值峰值开始，该股到2012年一度下跌高达98%。 2014年将手机业务出售给微软后，诺基亚围绕不那么光鲜的电信网络设备业务重建自身。其最新复兴得益于2025年收购美国光网络专业公司Infinera，恰逢AI数据中心推高对计算集群之间更快连接的需求。 这家芬兰公司股价今年已飙升超过124%，成为Stoxx Europe 600指数中表现第四好的股票。不过，该股尚未重新触及互联网泡沫时代高点，目前仍比历史收盘纪录低近80%。 很少有公司比思科更能体现传统科技股的复兴。作为网络设备制造商，思科曾是互联网泡沫的代表，并在2000年短暂成为全球最有价值公司。 这家公司已经从传统网络业务转型为AI基础设施企业。本月早些时候公布的业绩显示出它在AI时代取得成功，其中包括强劲的第四财季收入预测，以及随着转向专注AI而裁员的计划。 这份业绩是增长趋势上行的最新迹象，也延续了去年AI相关需求拐点带来的势头。该势头帮助思科股价重回纪录水平，并终于超过2000年3月峰值。 思科股价2026年已上涨56%，有望以2006年以来最大年度优势跑赢纳斯达克100指数。 英特尔 不到两年前，英特尔几乎已被投资者判定死亡。多年的制造问题，使其曾经在半导体行业的领导地位变成遥远记忆。 重返重要地位的道路一直充满波动，过去十年公司经历了四位不同首席执行官。现任首席执行官陈立武去年上任后曾受到华尔街称赞，但几个月后，美国总统特朗普要求他辞职，随后又迅速转变立场，并最终帮助美国政府获得该公司股份。 英伟达随后投资50亿美元。而当英特尔3月宣布其新款Xeon芯片被用于部分英伟达系统后，股价再次上涨。上个月，在公司给出远超华尔街预期的销售预测后，该股飙升至纪录高位。 本月早些时候，《华尔街日报》报道称，英特尔已与苹果达成初步协议，将为其部分设备制造芯片。市场认为这一消息验证了英特尔芯片代工努力正在开花结果。该股今年上涨211%，有望创下有史以来最佳年度表现。 德州仪器 总部位于德州达拉斯的德州仪器，在20世纪90年代是把现实世界信号转换为0和1芯片的主要供应商。这类芯片是电信设备和手机的重要组件。但随着电信建设放缓，需求下滑，该股在2000年至2002年间从高峰到低谷下跌超过85%。 在ChatGPT时代初期，由于汽车和工业市场客户需求摇摆不定，德州仪器起步缓慢。但随后，随着支持AI服务器需要更高功率密度，更多芯片被需要，其销售开始加速。该公司数据中心业务目前年销售额超过10亿美元，2025年增长超过60%。 德州仪器股价今年已飙升76%，有望创下2003年以来最佳年度表现。 美光 美光本月跻身万亿美元市值俱乐部，距离这家公司在爱达荷州博伊西一家牙科诊所地下室创立已近50年。20世纪90年代末，在收购德州仪器内存业务后，美光成为全球最大内存生产商之一，股价也随之大涨。 从2000年7月股价峰值到2008年11月低谷，美光市值损失超过98%。直到2022年初，该股才再次创下历史新高。 但在过去一年，该股成为AI支出热潮下游受益者的代表。作为高带宽内存主要制造商之一，美光见证了芯片需求爆炸式增长，并远远超过供应。其股价在12个月内飙升超过903%，并创下从5000亿美元估值升至1万亿美元最快纪录，仅用了48个交易日就完成这一跨越。      来源： https://www.bloomberg.com/news/a ... d=homepage-americas By Ryan Vlastelica and Henry Ren May 30, 2026 at 11:00 PM GMT+10 |
