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澳洲金融时报：专家警告，股票资本利得税调整将伤害澳洲年轻人 批评人士表示，联邦政府将资本利得税调整扩大到股票，将对投资交易所交易基金（ETF）的澳洲年轻人产生负面影响，尽管65岁以上人群是该行业增长最快的零售客户群体。 上周联邦预算案中预告的资本利得税调整，将以通胀指数化模式取代资本收益50%折扣，并对股票和房产征收30%的最低税率。 但批评人士表示，这将伤害预算案原本想要讨好的年轻一代，其中一些人还使用人工智能聊天机器人生成令人同情的案例图片。 在X平台上一则被广泛嘲笑的帖子中，一名用户分享了艾米丽（Emily）的图片。她是一名22岁的Woolworths员工，持有ETF，理论上会受到资本利得税调整影响，只不过她其实是AI生成的。 但Betashares首席执行官维诺库尔（Alex Vynokur）表示，正是这群年轻投资者让他站出来反对这些调整。 维诺库尔在谈到预算案时表示：“我完全支持改善我们国家的代际公平，也完全支持让住房变得更加可负担。” “但如果你看看那些20多岁的学生或刚毕业不久的人，他们一边工作一边存钱，这些人是想在人生中向前迈进。” 她22岁，一边读大学一边在超市兼职工作。她非常节俭，并把大部分工资投入指数基金ETF。 Betashares数据显示，虽然Z世代和千禧一代合计约占澳洲224万ETF零售客户中的100万人，但增长最快、同时也是单一规模最大的投资者群体，是65岁以上人群。 尽管如此，悉尼个人理财内容创作者、26岁的Sophie Hong表示，她的Z世代和千禧一代粉丝对这些调整感到担忧。 她说：“他们几乎有一种被背叛的感觉，因为税收调整已经扩大到股票和ETF。如果你把一项政策包装成帮助澳洲年轻人买房，那为什么要对他们最容易用来为买房储蓄的方式征税？” 即便如此，基金提供商表示，这些调整不太可能对ETF需求产生不利影响。预计2026年ETF需求将飙升近20%。 State Street Investment Management高级策略师马古楚（Clive Maguchu）表示：“从表面上看，我认为已宣布的调整中，有些方面实际上可能对ETF需求有利。” 他认为，对负扣税房产拟议的限制，可能会使金融资产更具吸引力，而其它调整的影响则是中性的。 不过，ETF需求的构成可能会受到影响。 悉尼大学经济学高级讲师吉利策（Christian Gillitzer）表示：“股息税没有变化，但资本利得税发生了变化。回报较高的股票将被征收更高税款，因此可能会出现向派息股票转移的情况。” 悉尼大学商科学生兼ETF投资者阿兰希尤拉蒂尔（Geethika Aranhiyullathil）、康斯坦丁（Joshua Constantian）和布拉奇福德（Leah Blatchford）表示，这些调整会促使他们重新考虑对增长型资产的投资，因为这类资产将面临更高税负。 阿兰希尤拉蒂尔说：“我持有很多高风险资产。我想我会希望转向风险低得多的东西，比如债券。那样下行风险没那么大，而且当确实有上涨空间时，也不会被征那么多税。” 财政部长查默斯认为，统一的资本利得税折扣过去在通胀补偿方面对股东补偿不足，但吉利策表示，投资者未必总是会因此受益。 吉利策说：“在通胀较高、名义回报较低的时期，人们在新制度下会更有利。” “反过来说，如果名义回报非常高而通胀较低，那么他们在旧制度下可能会更有利。” Betashares的模型显示，如果投资者在五年内向ETF投入6.9万澳元，在新制度下会少赚略高于1000澳元。   来源： https://www.afr.com/markets/equi ... rts-20260513-p5zw8n Grace LaganMarkets reporter May 18, 2026 – 1.32pm |
