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澳洲金融时报：ETF一代对工党税改有何疑问？ 每个月，19岁的大学生米娅·西诺西奇-卡斯（Mia Sinosic-Cass）都会把她从兼职补习业务中赚来的钱，投资到一个由股票、交易所交易基金和加密货币组成的投资组合中。 她属于这样一代人：对他们来说，购买ETF已经像过去几代人把现金存进罐子里一样，深深融入了他们的财务生活。 当米娅和其它Z世代意识到，由于购房前景一天比一天渺茫，他们必须找到一种比普通老式银行利息更好的方式，让自己的钱更努力地工作时，他们作出了适应。 现在，游戏规则正在改变，西诺西奇-卡斯还不太知道该如何看待这件事。 她说：“我们都需要尽自己的一份力，而税收就是我们尽责的一种方式。但这项举措是为了追求更多代际公平，而它是否真的会实现这一点，是值得怀疑的。” H&R Block的模型显示，在新制度下，一名边际税率为30%的投资者，其税单可能会大幅增加。 对于一个投资组合每年增长7%的人来说，如果投资组合在四年内从20万澳元增至26万澳元，那么这6万澳元利润所需缴纳的税款，将从9000澳元跃升至1.8万澳元。 虽然收益本身没有变化，但从50%折扣改为通胀指数化，实际上会从投资者资本中额外拿走9000澳元，减缓他们为购房首付所需的复利积累。 从2027年7月1日起，资本收益将适用基于CPI的指数化模式，并适用30%的最低税率。 如果同一名投资者的税款按前两年适用旧制度、后两年适用新制度计算，税款将为1.35万澳元。 H&R Block Australia税务传播总监查普曼（Mark Chapman）表示，失去这样一种简单直接且高度优惠的税收结果，改变了年轻人的投资经济账。 对于成长股而言尤其如此。这类股票旨在提供通常偏离通胀的回报，也是拥有数十年投资期限的澳洲人常见的投资选择。 查普曼说：“对于投资股票或ETF等强劲增长资产的年轻投资者来说，现行50%折扣往往比指数化更慷慨”。 “如果资本利得税优惠变得没那么慷慨，可能会放慢年轻投资者为购房首付或财务独立积累资本的速度。” 工党表示，预算措施将在未来十年帮助额外7.5万名购房者进入市场，并开始拆除一个曾偏向婴儿潮一代的税收体系。 工党知道，千禧一代和Z世代选民很快将占选民总数的近一半，所以他们正是工党希望争取的对象。 西诺西奇-卡斯说，她愿意相信“工党想要作出改变”。 她说：“我是由单亲妈妈抚养长大的，她为我们拥有的一切都非常努力工作”。 “她给了我和弟弟非常棒的生活，也教会了我很多关于金钱和每一块钱价值的重要经验。” “我需要为自己拥有钱，也需要能够善于利用资源、努力工作，同时也要聪明地工作。” “你开始得越早，从长期来看，你拥有的上升潜力就越大。” 旧制度和新制度下，不同人的税收结果并不一致，并会根据通胀、投资者边际税率、投资类型和持有期限等因素而变化。 数字财富平台Stockspot创始人兼首席执行官布里基（Chris Brycki）表示，在某些情况下，指数化可能产生与现行制度相似或略好的结果，尤其是在通胀非常高、实际投资回报相对较低的时期。 布里基说：“但对于许多通过长期投资积累财富或为购房首付储蓄的澳洲人来说，拟议改革很可能让他们税后处境明显变差”。 “许多为购房首付而投资的年轻澳洲人，实际上是在牺牲今天的消费，希望从长期复利中受益。” “如果这种税后复利收益被大幅削弱，那么储蓄和投资的动力自然会变弱。”   来源： https://www.afr.com/wealth/tax/w ... aul-20260513-p5zwfe Jessica PennyWealth reporter May 15, 2026 – 5.47pm |
