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华尔街日报：110万亿美元大财富转移不会很快发生 55岁及以上美国人掌握着大部分财富，他们坐拥110万亿美元财富，他们中许多人还可能活上几十年。 金融顾问公司喜欢谈论一个即将到来的事件，称之为“大财富转移”：庞大而非常富有的婴儿潮一代去世，他们的孩子继承他们的钱。 但这个过程可能更像是缓慢滴落，而不是突然降临的一笔横财。掌握最多财富的两个世代是婴儿潮一代和X世代。婴儿潮一代年龄在61岁至80岁之间，X世代年龄在45岁至61岁之间。 人们寿命更长，尤其是富裕美国人正在为延寿投入大量资金。他们也在自己身上花更多钱，包括豪华旅行和高端退休社区。一些富人已经开始以较小金额把财富分配给子女和孙辈，帮助他们买房、支付大学学费和度假费用。 当他们去世时，许多人会先把财富传给配偶。婴儿潮一代仍在从他们自己年迈的父母那里获得意外之财。而许多经济条件普通的美国人根本不会继承任何东西。 研究财富问题的Brookings Institution经济学家、前美联储官员萨贝尔豪斯（John Sabelhaus）表示：“不存在大财富转移不会发生的世界。这只是数学问题。” 但他补充说：“确实存在一种情况，那就是人们误解了它。” 仍在积累 过去几十年里，年长美国人的财富增长幅度格外大。其中许多人很早以前买入股票或创办企业，而这些资产多年来大幅升值。仅在第四季度，婴儿潮一代财富就增加了超过1万亿美元，超过任何其它群体。 萨贝尔豪斯和他的同事利用美联储数据，计算了美国人去世后可以传给后代的总财富，也就是一个家庭的净资产减去养老金和年金，因为这些通常不能留给继承人。研究人员发现，所谓可遗赠财富从1997年占国内生产总值的256%，上升至2021年的424%；2021年是可用数据的最后一年。 令人震惊的是，这一增长中97%来自户主年龄在55岁或以上的家庭财富增加。分析发现，约75%的总增长来自55岁及以上最富有10%家庭的财富增长。 萨贝尔豪斯计算发现，2021年总财富最多的年龄群体是55岁至64岁人群，而这个群体可能还有几十年寿命。如果一个人经济条件优渥，情况尤其如此。根据哈佛经济学家切蒂（Raj Chetty）等人的分析，收入最高1%人群平均寿命可达到80多岁后期，比收入较低人群更长。 最富有的美国人对延寿尤其感兴趣，向这一领域投入数十亿美元。UBS对该行87名亿万富豪客户进行的调查发现，他们中的大多数人预计自己的寿命将比十年前更长。 年长美国人可能会继续积累财富，尤其是在股市继续上涨的情况下。但有些人会把钱花在生活成本和昂贵的长期护理上，留给继承人的财富会减少。 当他们去世时，许多人会把钱留给配偶，而配偶往往与他们属于同一代人。 研究公司Cerulli Associates预测，今年预计约有1.3万亿美元将传给配偶，相比之下，约有2万亿美元将传给X世代和更年轻世代的继承人。 人们从年长一代那里继承财富的年龄已经上升。在1998年至2010年期间进行的美联储调查中，50多岁后期的美国人最有可能报告自己收到了遗产。 在2013年至2022年期间进行的调查中，60多岁中期的人最有可能报告收到遗产。 Cerulli副董事霍顿（Chayce Horton）表示：“每个人都在谈论钱会流向千禧一代，以及千禧一代如何成为下一个巨大机会。我认为那还很遥远。” 不过，目前还没有人找到永生的方法，所以这些钱最终会流向年轻世代。 根据Cerulli的数据，去年婴儿潮一代和千禧一代从年长世代那里继承的金额大致相同。 Cerulli预计，未来12年，X世代将继承所有群体中最多的钱。       来源： https://www.wsj.com/articles/the ... 2ef31?mod=WTRN_pos1 By Rachel Louise Ensign Follow and James Benedict Follow May 4, 2026 at 10:00 pm ET |
