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金融时报：特朗普关税战撕裂了各大名牌运动鞋的供应链 Nike、Adidas和Puma将遭重创，它们因劳动力便宜将生产转移至越南，如今却面临46%高额关税 在纽约一家Nike门店展出的Vomero 18跑鞋，拥有厚实的鞋底、150美元的售价，以及鞋舌上织着的一行字：“越南制造”。 最后这点，对Nike来说是个大麻烦。 现任首席执行官希尔（Elliott Hill）正试图通过推出Vomero 18挽回那些转投其它品牌的跑者。 而越南已成为全球运动鞋制造中心，如今却面临特朗普总统本周施加的最严厉美国关税之一。 特朗普表示，他的目标是将制造业带回美国本土。 但分析人士指出，更可能的后果是运动鞋价格上涨。 因为美国没有配备专用设备的制鞋工厂，也缺少掌握相关操作技能的工人。 总部位于美国的Nike自1995年起就在越南设立5家代工鞋厂，成为越南最早的一批外资企业，为该国出口和经济增长作出贡献。 此后，Nike迅速扩大其供应商网络，吸引了大量劳动力，创造了成千上万个就业岗位。 目前，Nike在越南共有130家供应商工厂，生产鞋类、服装和运动装备。越南如今已占据Nike全球鞋类产量的一半。 其德国对手Adidas也有39%的鞋类产品在这个东南亚国家生产。 据美国服装与鞋类协会（AAFA）介绍，特朗普新宣布的46%关税将叠加在此前已对带纺织面料运动鞋征收的20%关税之上。 S&P全球市场情报公司（S&P Global Market Intelligence）供应链研究主管罗杰斯（Chris Rogers）表示，制造商可以在其它国家设厂，但重建鞋类供应链通常需要约两年时间。 企业通常会以五年为周期规划这类变动。 德意志银行分析师科克兰（Adam Cochrane）指出，墨西哥、巴西、土耳其和埃及可能成为越南的替代选项。 但由于与供应商之间的长期订单合同，任何决策都需要18到24个月才能在实际运营中见效。 此外，特朗普几乎对所有贸易伙伴都征收了最低10%的所谓“对等关税”。而对中国、印尼这些主要制鞋国，征收的新关税甚至是原来的三倍。 “Kantar顾问公司零售业务高级副总裁大卫·马尔科特（David Marcotte）表示：“想在地球上找到比越南更便宜的市场，真的不容易。” Nike未回应置评请求。但在周四提交的一份季度报告中，该公司表示：“我们正应对多项外部因素带来的不确定性和波动，包括（但不限于）地缘政治动态、新增关税、税收政策变化以及汇率波动。” 去年，由于Nike在销售上陷入低谷，其跑鞋市场份额被On和Hoka等小品牌抢走，公司任命艾略特·希尔为新任CEO。 本周，随着投资者对特朗普新关税带来的成本上升表示担忧，Nike股价暴跌至近八年来的最低点。 威廉·布莱尔公司分析师卡登（Dylan Carden）表示：“对一家鞋类品牌来说，在应对成本冲击方面通常有三条路可选：要么压价供应商、要么向消费者涨价、要么自己承担。” 科克兰估算，Adidas和另一家总部位于德国、在越南拥有大规模生产的品牌Puma，若要维持毛利率，需在美国市场将鞋价提高约20%。不过，为减少市场份额和营业利润受损，预计它们会逐步分阶段提价。 他补充说，由于两家公司在美国的销售占比较Nike低，受到的冲击也会相对较小。 Metzler银行分析师菲利克斯·登尔（Felix Dennl）表示，Adidas在生活方式与专业运动领域都有良好的品牌动能，因此“较有能力承受提价”。 相比之下，Puma将更难转嫁成本。 由于其将品牌重新定位为高端运动鞋的努力尚未取得成果，这也是该公司周四解雇CEO弗洛因特（Arne Freundt）的原因之一。 登尔表示，整体而言，运动鞋制造商将“重新审视其在美国市场的产品组合”，并逐步淘汰那些利润较低的产品型号。 Adidas拒绝发表评论。 Puma则表示，公司拥有“多原产地战略，供应链中的许多长期合作伙伴可以在多个国家开展生产”。 在特朗普首任期发动中美贸易战后，大量鞋类生产企业开始将生产转移至越南。 如今为这些制鞋品牌供货的企业，除了本地公司，还包括在越南设厂的韩国与台湾集团。 这波产业转移推动越南去年对美贸易顺差飙升至1235亿美元，仅次于中国和墨西哥，成为第三大顺差国。 白宫正是基于这类贸易顺差数据来决定每个国家的“对等”关税税率。 德意志银行的科克兰指出，这些运动鞋品牌可能不得不“减少对美订单，并将更多产品转向欧洲、中东和中国市场”，这可能导致这些地区的市场竞争进一步加剧。 在美国，99%的鞋类都是进口的。 卡登警告说，美国市场可能会演变成一个封闭高价的局面，就像苏联时期人们愿意花高价从外国游客手中购买Levi’s牛仔裤一样。 他说“我们美国已经站在铁幕后面了”。     来源： https://www.ft.com/content/c6fee2b2-5860-40ae-a2de-813f5898dc86 Published April 6 2025 |
