|
TCorp 首席经济学家 Brian Redican 警告说，除非未来六个月利率开始下降，否则房价的大幅反弹可能会减弱甚至逆转。 “我们还没有真正看到那些支持今年房价反弹的确定基本面有所改善，”他说。 “工资增长并未实质性回升。事实上，实际工资仍在下降，因为就获得大额抵押贷款的能力而言，它们与通货膨胀不匹配。 “我们仍然看到储备银行加息的后续影响。加息，包括最近的 5 月，仍在整个系统中运行。因此，未来几个月人们将面临更高的抵押贷款利率，包括那些正在摆脱固定利率贷款的人。” TCorp 或 NSW Treasury Corporation 是新南威尔士州的融资机构，管理着 1010 亿澳元的资金。 上个月房价上涨势头强劲，全国上涨 1.2%，是 18 个月以来最快的月度涨幅。悉尼房价上涨 1.8%，使 3 个月的增长率达到 4.5%。 到目前为止，持续低位的挂牌量和增加的需求已经能够抑制自去年 5 月以来 11 次加息的破坏性影响。 CoreLogic 数据显示，与一年前相比，全国挂牌量下降了 11.2%，比五年平均水平低 28%。 Redican 先生说：“我认为目前房地产市场在很大程度上是由情绪驱动的，人们希望澳洲联储的加息过程非常接近尾声，降息迫在眉睫。” “潜在卖家不出售是因为他们认为价格太低，所以他们准备等待价格反弹。” “但关于这些情绪指标或动物精神的事情是，它们可以很快转变，特别是当我们展望这些负担能力问题时，这些问题可能会变得更糟而不是更好。” AMP Capital 首席经济学家 Shane Oliver 表示，虽然再增加 0.25 个百分点可能不会减缓当前的房地产市场势头，但再多次加息将削弱市场。 Oliver 博士说：“通胀的反弹以及最新的最低工资和奖励工资的上涨，现在看来可能会进一步加息。” “房地产市场的风险在于，在某个时候，不受加息影响的买家群体将开始枯竭。 “如果澳联储继续加息，就会增加硬着陆的风险，进而可能在某个时候引发不良抛售。” Oliver 博士表示，已经有越来越多的迹象表明经济正在放缓，例如零售销售疲软、建筑许可大幅下滑、商业投资增长计划放缓以及职位空缺减少。 “当然，经济可能仍在增长，但正如我们在 20 世纪 80 年代末的紧缩时期所看到的那样，经济在出现问题之前表现良好，”Oliver 博士说。 “这方面的主要风险是，超过 4% 的现金利率将推动偿债成本占家庭收入的比例达到创纪录水平。 “根据澳联储的分析，15% 的可变利率抵押贷款家庭，即大约 100 万人，到年底将出现负现金流，现金利率为 3.75%，而我们现在远远不止于此。因此，房地产市场的风险仍然很高。” 澳洲联储警告 Redican 先生表示，虽然人口增长和住房供应不足等其他因素正在支撑价格，但房屋价值不能无限期地抗拒疲软的基本面。 “我们认为短期内不会降息，”他说。“储备银行仍在警告进一步加息的风险，因此这将继续阻碍房价进一步上涨，超过我们在过去几个月看到的水平。” “因此，除非我们确实在六个月后看到较低的房贷利率，否则我认为房地产市场的势头将开始迅速减弱，并且很容易逆转。” SQM Research 董事总经理 Louis Christopher 表示，随着利率升至 4% 以上，许多家庭可能会举步维艰。 “我们认为 4% 的现金利率是现有借款人的关键点，任何高于这一点的利率都会引发不良上市活动数量的增加和抵押权人收回资产的增加，”他说。 “再加上现有买家或市场上新买家的购买力下降，将激活我们的虚假黎明情景，即全国价格将上涨 0% 至 4%。” 来源: https://www.afr.com/property/res ... ths-20230531-p5dcob |
