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澳洲金融时报：你的家庭通胀率是多少？别只看CPI
人生中有一些最重要的财务问题：我能花多少钱？投资需要取得多高的回报？退休究竟需要准备多少钱？
回答这些问题，往往需要依靠一系列财务假设和计算公式，其中最重要的假设之一，就是以消费者物价指数（CPI）衡量的官方通胀率。
但CPI究竟衡量什么？它又能多准确地反映你自己家庭实际面对的生活成本上涨？
晨星（Morningstar）投资专家贾亚曼内（Shani Jayamanne）表示：“澳洲的通胀率，是数以百万计澳洲人和家庭的平均值，但真正按照这个‘平均家庭’模式花钱的人其实非常少。”
从历史上看，这或许不是太大的问题。本世纪大部分时间里，澳洲通胀相对稳定，基本维持在澳洲央行2%至3%的目标区间内，有时甚至低于这一水平，因此很少有人需要特别关注。
但这一切在2022年发生改变。疫情过后，澳洲CPI一度升至7.8%，几乎所有东西都变贵，通胀也突然成为全民讨论的话题。
周三公布的新数据显示，目前通胀率仍为3.5%，尚未回到澳洲央行2%至3%的目标区间。澳洲央行近期对9000人进行的一项调查也显示，高通胀仍是澳洲人最担忧的财务问题。
与其完全依赖CPI，了解自己家庭的实际通胀率，可以更准确地判断个人预算中的支出为什么上涨、上涨了多少。
本文提供的家庭通胀计算器，可以帮助你计算自己的通胀率。
这一数字也能帮助你更准确回答那些重要的财务问题，例如投资需要多少回报，以及退休究竟需要多少钱。
CPI是如何计算的
官方CPI衡量的是，一个具有代表性的普通家庭，在一篮子消费商品和服务上的平均价格随时间发生了多少变化。
虽然最终公布的通胀率只是一个数字，但CPI中的每个消费类别都有各自不同的通胀率。
计算最终CPI时，会按照各类别占澳洲普通家庭总支出的比例，为不同类别的通胀率赋予不同权重。
例如，住房包括租金、建筑成本、维修、市政费、水电煤等公用事业费用以及房屋维护。
由于住房通常是大多数家庭最大的支出，因此在官方CPI中的权重也是最高的。
贾亚曼内表示，由于每个家庭的实际消费方式都会随着个人情况而不同，因此计算自己的家庭通胀率非常有意义。
她说：“以我自己为例，我没有孩子，所以不需要支付学费；我住在城市，大部分地方都可以步行，也很少开车，因此交通支出并不高。所以，我和所谓的普通家庭其实非常不一样。”
算出你自己的通胀率
要计算家庭通胀率，可以把每个类别通常每月的支出输入计算器。如果愿意，也可以按照全年支出来计算年度家庭通胀率。
计算器会根据各类支出占家庭总支出的比例赋予不同权重，再结合澳洲统计局公布的每个类别通胀率，计算出你自己的家庭通胀率。
值得注意的是，澳洲统计局在计算CPI时，并没有把房贷利息纳入住房类别。
澳洲统计局解释，这是因为如果把房贷成本纳入CPI，那么现金利率变化会直接影响通胀数据，从而形成反馈循环。原因在于，CPI本身又是澳洲央行决定现金利率的重要参考，而现金利率则会影响房贷利率。
但对于拥有房贷的家庭来说，房贷利息显然是一项重要住房成本。
贾亚曼内认为，在计算家庭自身通胀率时，应该把房贷利息计入住房开支。
她说：“归根结底，这就是我实际支付的钱，也确实反映在我的预算里，这是我住在自己家中的真实成本。”
澳洲统计局目前每月都会公布通胀数据，但贾亚曼内表示，对普通家庭来说，每年计算一次自己的家庭通胀率通常已经足够，可以选择在财政年度结束或日历年度结束时计算。
她说：“这样做的重点，是了解价格对你自己家庭的影响，而不是了解一个平均家庭的情况。”
“我自己的家庭通胀率是4.55%，就因为我的消费方式不同，所以和平均家庭的数字不一样。”
家庭通胀率如何帮助你作出更好的四项财务决定
1. 发现生活方式升级
为理财顾问提供投资培训的Owen Analytics董事欧文（Ashley Owen）表示，计算家庭通胀率的第一个好处，就是迫使你认真检查自己的支出。如果还没有预算，也可能促使你开始制定预算。
他说：“这本身就是一个很重要的过程。关键是要真正了解自己花了多少钱，事实上，大多数人根本不知道。”
同时，也值得判断支出增加究竟是因为整个经济中的物价上涨，还是因为自己的生活方式变得越来越昂贵。
要判断这一点，可以把上一个财政年度每一类支出，与之前一个财政年度进行比较，再计算出百分比变化，从而得出各类别的“生活方式通胀率”。
例如，如果一个家庭在2024-25财政年度花1万澳元购买服装和鞋类，而在2025-26财政年度花了1.2万澳元，那么支出增加了20%。
要判断其中多少是生活方式升级，而不是商品本身涨价造成的，可以从20%的支出增幅中，减去这一类别的官方通胀率。
假设7月份服装和鞋类的年度平均通胀率为4.9%，那么：
20%减去4.9%，等于15.1%。
也就是说，这个例子中，从2024-25到2025-26财政年度，服装和鞋类的生活方式通胀率达到15.1%。
当然，支出增加可能存在合理原因，例如家庭刚刚有了孩子；否则，也可能只是因为你买了更多东西，或者开始购买价格更贵的产品。
贾亚曼内表示，掌握这些信息之后，就可以针对自己的消费进行“排查”。
她说：“通胀之所以重要，是因为我们希望分辨，一个家庭某项支出增加，究竟是因为买得更多，还是仅仅因为价格上涨。”
“如果你的支出增加27%，而全国平均通胀只有3.3%，那就值得认真检查一下。”
2. 削减非必要支出并检查账单
如果已经解决生活方式升级的问题，而你仍希望降低真正通胀对家庭预算的影响，还有一些可以采取的措施。
Rising Tide高级理财规划师兼合伙人普里查德（Rebecca Pritchard）表示，首先可以检查非必要消费。
她说，在判断哪些可自由支配支出可以削减时，关键是先决定什么对自己最重要。
普里查德说：“我经常遇到一些人告诉我，出国度假属于他们的基本生活标准。”
“你必须认真审视这些所谓的非必要项目，同时也审视一下自己，然后问：如果我要给这些支出排优先顺序，我会怎么选择？”
她指出，一些类别，例如教育，价格上涨速度可能高于整体CPI。但对某些家庭来说，让孩子放弃私立学校教育可能根本无法接受。
至于生活必需品等非自由支配支出，虽然更难削减，但普里查德建议，每年进行一次“生活账单审计”。
其中包括重新检查水电煤费用、手机套餐、保险以及房贷利率等支出。这些费用很多时候通过自动扣款支付，人们设定好以后便长期不再检查。
她表示，每年重新审视这些账单，可以确保自己拿到市场上更好的价格，避免因为长期留在同一家供应商而支付所谓的“忠诚税”，从而抵消部分通胀影响。
3. 计算真正的投资回报
评估投资时，仅仅看毛回报率并不够，甚至只看扣除费用和成本后的净回报率也不够。
欧文表示：“所有数字，无论投资回报、退休提款金额，还是需要多少本金，基本上都必须根据通胀进行调整。”
真正应该关注的是投资回报超过通胀的部分，也就是所谓的“实际回报率”。
原因是，投资回报中与通胀相等的那一部分，仅仅能够确保你的资金保持今天相同的购买力，并没有真正让你的财富增加。
例如，一个人将10万澳元存入12个月定期存款，利率为3.5%，而当前通胀率也是3.5%。
从实际购买力来看，他并没有真正获得任何投资收益，只是让这笔钱刚好跟得上生活成本上涨。
但如果定存利率达到5%，那么实际回报率就是1.5%。
不过，如果这个家庭自己的通胀率其实达到4.3%，比官方CPI高0.8个百分点，那么实际回报率实际上就只剩0.7%。
这个例子说明，如果只使用官方通胀率，而不考虑自己的家庭通胀率，可能会让你误以为投资创造的财富比实际更多。
4. 更准确规划退休预算
计算退休后每年可以花多少钱、同时避免把钱花光，以及究竟需要准备多大规模退休资产时，经常使用所谓的“黄金法则”。
这一法则认为，退休第一年可以提取总资产的4%，随后每年按照通胀率增加提款金额。
按照这种方式，退休资金理论上可以维持30年。
但欧文表示，如果退休规划采用的是自己的家庭通胀率，而不是官方CPI，就可以更准确地判断：“按照现有资本，你究竟可以花多少钱，才能确保生活水平不会随着时间推移而下降。”
如果退休计算使用的是CPI，而你自己家庭的实际通胀率长期高于CPI，后果可能相当严重。
欧文表示：“如果你在退休预测中低估通胀，你的生活水平会逐渐下降，你的钱会更早花完，或者会更早需要依赖政府福利，因为你的消费组合涨价速度高于CPI。”
“相反，如果你自己的支出通胀率低于CPI，而且未来很长时间都可能保持较低水平，那么你就更有信心相信自己的‘CPI加回报’投资策略能够维持未来生活水平，并降低资金耗尽的风险。”
很多人认为，退休以后不再需要负担养育子女等开支，因此家庭支出自然会减少。
但一个人如果一直习惯较高消费水平，这种习惯并不会因为退休而自动消失。
普里查德说：“我们永远不会变成那个理论上完美的人。”
“你现在的生活方式，其实才是判断退休以后生活会是什么样子的最佳指标。”
当然，退休后可能确实会削减一些支出，因此按照目前生活方式做退休规划，可能会稍微多准备一些资金。
但相比人生最后几年才发现钱已经花光，多准备一些显然更安全。
贾亚曼内表示，虽然自己退休后的消费结构可能与现在略有不同，但她仍认为，以目前的家庭通胀率作为退休规划基础非常有价值。
她说：“最终，我希望退休后仍然能够保持与现在非常相似的生活方式，所以我会把现在的家庭通胀率当作衡量退休到底需要多少钱的基准。”
如果按照目前家庭通胀率计算后发现，未来退休资金可能不够，欧文表示，解决方法主要有三个：
增加收入、工作更长时间，或者降低支出、量入为出。
但他不建议为了追求更高回报，而把资金投入风险更高的资产。
欧文说：“我不会建议改变资产配置，因为那只会提高风险，也增加最终把钱花光的概率。解决办法不是进一步提高投资风险。”
来源：
https://www.afr.com/wealth/perso ... tor-20260714-p60f9z
Michelle Bowes and Daniel Reti
Aug 26, 2026 – 12.02pm |
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