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澳洲金融时报：AustralianSuper踏上理财建议“钢丝”，银行业曾在这里栽过跟头
如今，大批澳洲人即将步入退休阶段，政府、监管机构以及澳洲最大的退休金基金却直到现在才开始广泛推出实用、低成本且容易获得的理财建议服务，这无疑暴露出整个体系长期存在的问题。
过去五年来，业内一直警告，在海恩皇家委员会调查之后，大批理财顾问离开行业，顾问人数几乎减半至1.55万人。
与此同时，政府不断推动退休金基金加快开发退休产品，但大多数会员本身并不知道应该在什么时候、以什么方式使用这些产品。
把理财顾问人数增加一倍并不是解决办法。大型银行基本已经退出这一领域，不会为行业扩张埋单；强制性的教育和培训标准变得更加严格，监管和运营成本也持续上升，这意味着仍留在这个行业的机构几乎都无法合理地把员工人数增加一倍。
相比之下，通过退休金基金提供理财建议更加合理，尤其是那些规模庞大、受到会员信任的基金。这些机构本身受到监管，澳洲审慎监管局（APRA）和澳洲证券与投资委员会（ASIC）都对其进行监督，而且未来10年预计将有250万人退休，其中大多数人的退休金账户已经由这些大型基金管理。退休金基金、监管机构和政府多年来一直围绕这个问题反复讨论，却迟迟没有真正解决。
目前，不同退休金基金已经在不同程度上提供理财建议，但从整个行业来看，这些服务仍然只是触及表面。大多数会员要么负担不起专业理财建议，要么不愿为此付费，于是转而向“谷歌医生”和ChatGPT寻求退休规划建议，这可能导致他们晚年作出并非最优的财务决定。
AustralianSuper此前一直积极参与退休政策讨论，如今又眼看着自己的会员即将迎来大规模退休潮，这家澳洲最大的退休金基金终于开始采取实际行动。未来几周，它将向旗下360万名会员推出广泛的个性化理财建议服务。
正如贝尔德（Lucas Baird）报道的那样，AustralianSuper已经成立AustralianSuper Advice，取得金融服务牌照，并聘请前Freehills律师、理财建议质量审查（Quality of Advice Review）主席利维（Michelle Levy）担任董事，负责监督这一业务。
会员今后可以通过AustralianSuper网上会员平台，就投资选择、预计退休金余额以及政府老年养老金（Age Pension）等问题获得建议。
真正重要的是，AustralianSuper承诺根据每名会员的个人情况提供建议，而不是目前互联网上随处可见的那种笼统、含糊、充斥免责声明的指导和计算器，AustralianSuper自己的网站上也有这类工具。这些工具往往难以理解，更难让人有信心在现实生活中真正应用。会员今后可以直接通过平台根据建议采取行动，也可以要求转介给真人理财顾问。
这并不能一举解决澳洲人缺乏理财建议的问题，但它将成为整个体系中一块重要的基础。
希望这一模式能够成功，让AustralianSuper的360万名会员真正受益，也希望类似服务能够推广到那些目前尚未提供相关服务的大型行业退休金基金。AustralianSuper还必须设法在会员最佳利益、科技和监管之间走好这根“钢丝”。大约10年前，银行业正是在同样的平衡问题上栽了跟头，随后理财顾问人数大幅缩水。
就目前而言，AustralianSuper可以说很擅长吸收资金，其管理资产规模已经超过4100亿澳元；投资表现也不错，旗下平衡型基金过去10年的年均回报率达到9.24%。不过，它在客户服务方面仍有改进空间。一个颇具讽刺意味的现象是，AustralianSuper乃至整个规模达4.5万亿澳元的退休金行业不断壮大的同时，澳洲理财顾问人数却遭到大幅削减。
退休金基金能否妥善处理会员从工作阶段向退休阶段的过渡，对整个澳洲都十分重要。根据2023年《代际报告》，未来40年，澳洲65岁及以上人口将增加至目前的两倍以上，而85岁及以上人口则将增加至三倍以上。
退休金基金提升理财建议服务的机会非常大。如果这些基金解决不了理财建议这个难题，其他机构就会替它们来做。
私募股权机构正大举涌入澳洲理财建议和财富管理行业，因为它们已经看到这股即将到来的退休潮，以及为这些退休人士提供理财建议和投资产品的巨大需求。MLC旗下Insignia Financial的新东家此前花了近10年时间筹划这一重大布局，今年早些时候终于拿下Insignia；与此同时，贝恩资本（Bain Capital）正在收购Perpetual Wealth，KKR则拥有Colonial First State。这些机构都希望从澳洲老龄人口持有的资产中赚钱。
另一个重大变化，是Netwealth和HUB24等独立财富管理平台的崛起，以及大型零售型退休金基金旗下类似平台的发展。理财顾问和富裕澳洲人利用这些平台管理退休金体系内外的投资。
AustralianSuper等以会员利益为核心的大型基金一直在寻找办法，阻止资产继续流向这些财富管理平台和零售型退休金基金。提供真正有价值的理财建议服务，至少是一个开始。
来源：
https://www.afr.com/chanticleer/ ... nks-20260810-p60mwk
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