|
|
此文章由 dootbear 原创或转贴，不代表本站立场和观点，版权归 oursteps.com.au 和作者 dootbear 所有！转贴必须注明作者、出处和本声明，并保持内容完整
澳洲金融时报：预算案新变化剥夺投资者选择资本利得税亏损抵扣方式
税务专家发现，联邦预算立法中隐藏着一项容易被忽视的条款。
该条款将剥夺投资者自由选择如何用资本亏损抵扣资本收益的权利，从而推高税单。
这项条款强制投资者必须先用资本亏损抵扣最早产生的资本收益，然后才能抵扣较新的收益。这颠覆了税务领域的传统做法，并被形容为政府有意增加税收收入的举措。
《2026年财政法律修正案（税制改革第1号）》（Treasury Laws Amendment (Tax Reform No.1) Bill 2026）已于周四在众议院通过。
该法案首次在澳洲税制史上引入强制性的“亏损排序（loss-ordering）”机制。
这一机制将要求投资者先用亏损抵扣那些可享受更慷慨50%资本利得税折扣的收益。这可能使较新的资本收益完全暴露在新的、惩罚性更强的成本基础指数化制度之下。该制度将从2027年7月1日开始实施。
会计师事务所William Buck税务服务合伙人旺特（Todd Want）表示，其结果是，一些投资者将面临更高税单。
他说：“按现行税法，也就是今天的情况，你可以选择用亏损抵扣哪些收益。”
旺特表示，这种灵活性允许投资者创造尽可能有利的税务结果。
全国税务与会计师协会（National Tax and Accountants’ Association）高级顾问雅各布森（Robyn Jacobson）表示：“这些年来，黄金法则一直是先把亏损用于抵扣非折扣资本收益，也就是持有不足12个月资产产生的资本收益，然后再用于抵扣折扣资本收益，因为这样可以最大化亏损的使用价值。”
但在预算法案中，固定的亏损使用顺序首次被引入税制。该法案解释性备忘录规定，亏损必须“先用于抵扣较早的资本收益”。
对于同时跨越两套资本利得税折扣制度的投资者而言，这意味着亏损必须先用于抵扣2027年7月1日前产生、可享受慷慨50%资本利得税折扣的收益。只有当这些收益被完全抵消后，剩余亏损才能用于减少新制度下可能更严厉的通胀调整计算方式所产生的资本利得税。
旺特表示，在实际操作中，这类投资者可能面临比保留亏损分配选择权时更高的税单。
公共会计师协会（Institute of Public Accountants）高级税务顾问格雷科（Tony Greco）表示，强制人们把亏损用于抵扣享受更慷慨50%折扣的收益，会“降低这笔亏损的价值”。
他说：“他们正在降低这些亏损的价值。你无法把钱花在刀刃上，因为他们强迫你把亏损用于抵扣享受50%资本利得税折扣的收益。”
他说，政府强制投资者抵扣享受更高折扣的收益，是“聪明”的做法。
“这是有意设计的。我认为显然有人试图减少50%折扣带来的好处。”
雅各布森也同意，这很可能是政府的一项精明操作。她说：“我认为这是有意的，我不认为这是偶然。我认为这是相当刻意的。”
以下例子显示，失去自由使用资本亏损能力，可能会对长期投资者产生怎样的影响。
假设梅根（Megan）在2018年购买股票，并在2030年出售。她的收益将按2027年7月1日前后两套资本利得税折扣计算方法拆分。
其中，可享受50%折扣的资本收益为50万澳元；而在成本基础按通胀调整后，仍有30万澳元收益。
梅根还从其他投资中产生了50万澳元资本亏损。
在新的强制亏损排序制度下，她的50万澳元亏损必须先用于抵扣可享受50%折扣的50万澳元收益。这会抹掉这部分收益，也同时让她失去使用50%折扣的机会。
这样一来，梅根仍剩下30万澳元资本收益，并需按她47%的边际税率全额纳税。她需要缴纳14.1万澳元资本利得税。
如果梅根可以自由选择如何使用亏损，她会采取相反做法：先抵扣那笔全额应税的30万澳元收益，再用剩余20万澳元亏损抵扣可享受50%资本利得税折扣的50万澳元收益。
这样做会把2027年7月1日前那部分收益降至30万澳元，随后50%折扣会进一步把应税金额降至15万澳元。
按47%税率计算，她将缴纳7.05万澳元税款，只有固定亏损排序制度下税款的一半。
旺特表示：“按47%税率计算，这意味着多缴7.05万澳元税款。这不是因为标题上的资本利得税折扣变化，而纯粹是因为一项她无法推翻的排序规则。这确实是一个糟糕的结果。”
亏损排序变化将影响所有持有资本亏损、在2027年7月1日前持有资产并在之后继续投资的人。旺特表示，这描述的是“大多数严肃的长期投资者”。
他说：“他们积累的资本亏损越多，例如来自股市表现糟糕的一年，影响就越糟。”
财政部已被联系置评。
来源：
https://www.afr.com/wealth/perso ... ets-20260603-p603lq
Michelle Bowes Deputy wealth editor
Jun 5, 2026 – 5.00am |
|
说说游泳池维护 (2009-11-28) Perth 
发表于 2026-6-5 07:32
发表于 2026-6-5 07:45
