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澳洲金融时报：CommSec为马斯克创纪录的SpaceX IPO打开大门
马斯克正向数百万澳洲投资者推销其人工智能、火箭和卫星业务SpaceX的大型上市计划，并通过澳洲最大的零售券商提供股份。
这显示市场对投资大型国际股票的兴趣正在上升。
澳洲联邦银行旗下CommSec周二通知客户，将出售这位亿万富翁企业家旗下SpaceX的股票，并鼓励客户开设国际股票账户以参与认购。
知情人士表示，SpaceX将于6月4日向本地监管机构提交招股说明书。由于涉及敏感信息，知情人士要求匿名。
SpaceX拥有Starlink卫星平台，并于上周与马斯克旗下xAI合并。市场预计，该公司将向澳洲散户投资者融资最多10亿美元。这是其全球750亿美元（约1050亿澳元）融资计划的一部分，目标对象包括全球机构和散户投资者。SpaceX仅会在纳斯达克上市，估值可能高达2万亿美元。
券商表示，SpaceX可能成为自2014年Medibank Private上市以来，澳洲规模最大、营销范围最广的IPO。知情人士称，澳洲证券与投资委员会已经表态支持此次融资。
马斯克预计不会前往澳洲，营销材料可能仅限于招股说明书和管理层演示文稿副本。不过，该交易可能在本地招股说明书提交后一周内完成定价，并开始与澳洲新股东一起交易。
根据CommSec发给客户的信息，CommSec被任命为主要零售券商。此外，墨尔本、悉尼和布里斯班另外七家券商也向客户发出类似通知，为此次融资做准备。麦格理资本被列为承销商，并负责汇总澳洲投资者的认购订单。
CommSec的参与显示，马斯克认真希望吸引散户投资者。任何人都可以开设CommSec账户，客户无需通过“成熟投资者”测试。该测试要求投资者拥有250万澳元资产或25万澳元年收入。
参与SpaceX上市的其他本地券商包括Bell Potter、JBWere、Ord Minnett、Morgans和Evans & Partners，以及摩根士丹利财富管理和麦格理私人财富管理。
这次拟议上市，无论按融资规模还是公司估值计算，都将成为史上最大IPO。SpaceX由马斯克于2002年创立，如今已成长为全球最大的航天公司，发射了数千颗Starlink卫星，并大幅降低了火箭进入轨道的成本。
SpaceX上周发布的招股说明书显示，此次发行对象不仅包括美国投资者，还将覆盖部分国际市场，包括澳洲、加拿大、欧洲、日本、瑞士和英国。
越来越多澳洲投资者正在买入海外上市股票，绕过本地公司，转向纽约和纳斯达克上市的科技与人工智能企业。今年以来，这些企业股价持续飙升。CommSec等在线交易平台，以及在澳交所上市的交易所交易基金增长，也推动了这一趋势。
根据IRESS和BetaShares数据，仅本月，投资美国股票的本地ETF就吸引了1.8亿澳元净流入。BetaShares最近还推出了首只专注太空产业的澳交所ETF。
部分澳洲投资者已经持有SpaceX敞口，其中最知名的是Pengana Capital。该机构早在2020年就首次投资SpaceX。
Pengana通过其在澳交所上市的私募股权工具进行投资，而SpaceX在上市后将成为该策略最大的单一持仓。
由于SpaceX仍是私人公司，Pengana是少数对其拥有实质性敞口的澳洲基金管理公司之一。该公司于2020年底首次投资SpaceX。
Pengana首席执行官拉塞尔·皮勒默表示，由于市场对股票需求激增，此次上市预计将大幅提升其持仓估值。
他说：“我们知道，我们基金的净资产价值将获得巨大提升。SpaceX在这只私募股权基金中的占比将达到十几个百分点”。
他说，由于SpaceX是全球最受关注的私人公司之一，投资者对这次上市的需求已经极其庞大。
皮勒默说：“市场对它的需求巨大。人们了解这个故事，一直在关注它，也看到早期投资者从中赚了多少钱”。
他还表示，此次上市可能为其他大型科技公司IPO铺路，包括OpenAI和Anthropic未来估值达万亿美元级别的上市。
他说：“如果它表现得像预期那么好，你会看到其他公司也会尽快上市。它们会很快进入市场，因为它们都非常烧钱。”
不过，市场也担忧澳洲散户投资者对SpaceX的敞口规模。尤其是该公司去年亏损近50亿美元，并在2025年从马斯克旗下其他公司进行了大量采购，包括价值1.31亿美元的Tesla Cybertruck。
长期为散户投资者发声、曾任澳洲股东协会顾问的Stephen Mayne表示，马斯克“以过度炒作闻名”，而如今却得到了大型银行的“背书”。
“如果情况急转直下，如果科技股出现回调，那么可能有成千上万的股东因为这家公司是联邦证券(CommSec)上市而误以为估值合理，从而买入了该公司的股票”。
美国银行策略师已经警告，大型科技公司上市可能会把科技股在主要股指中的权重推升到类似过去市场泡沫时期的水平。
美国银行分析师Michael Hartnett表示，SpaceX和OpenAI等超级IPO将进一步加剧全球市场已经出现的集中化趋势，因为投资者正不断把资金投入人工智能赢家。
Hartnett在报告中写道：“强劲的价格走势、散户狂热、波动率下滑……泡沫味道太浓了”。
来源：
https://www.afr.com/companies/fi ... ipo-20260526-p600rd
Joanne Tran and Anthony Macdonald
May 26, 2026 – 6.00pm |
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一个人的下午茶也要精彩——white choc-strawberry and 可爱滴新奇士南瓜小布丁（巧克力控请一定进！） (2011-6-22) feicunzic 
发表于 2026-5-27 07:18
发表于 2026-5-27 07:40
