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澳洲金融时报：如何在认定利率上升时 保住你的老年人健康卡？
只要留意收入缓冲空间，并善用退休金结构，即使认定利率（deeming rates）上升，价值最高可达三千澳元的丰厚医疗福利仍有机会保住。
问：我和妻子都69岁，都是自筹退休人士。我们在自管退休金基金（SMSF）里共有140万澳元的账户型养老金，在退休金体系外还有一个股票投资组合，每年大约带来一万澳元收入，而且我们两人都持有联邦老年人健康卡（Commonwealth Seniors Health Card）。
我们刚被通知，私人医保保费从4月起将上涨接近5%，现在又听说认定利率也要上调。我们担心开销增加，也担心会不会失去健康卡。我们需要担心吗？，Frank
答：当两项成本上涨同时落在同一个月，感到担忧是可以理解的。私人医保保费从4月1日起上涨接近5%，再加上认定利率自3月20日起上调，足以让任何退休人士紧张起来。
在当前认定利率下，夫妻适用的161,768澳元门槛，意味着一对夫妇即便持有接近500万澳元金融资产，仍有可能符合持卡资格。
不过，珀斯理财规划师、Bruining Partners董事戴维·麦格雷戈（David McGregor）指出，你们目前面对的，更像是一种烦恼，而不是真正会威胁到健康卡资格的风险。
他说，首先要明白，这两件事彼此无关。私人医保保费与联邦老年人健康卡没有关系。Centrelink在评估你的收入时，不会把私人医保保费考虑进去，所以虽然这次上涨会让人肉痛，视你购买的保单而定，夫妻合计保费一年可能会多出500澳元，但它不会威胁你保卡的资格。
获批的私人医保平均涨幅为4.41%，但不同公司之间差异很大。NIB上涨5.47%，Medibank上涨5.1%，HCF上涨4.96%，Bupa上涨4.8%。如果一对夫妻购买的是金级住院加附加保障保单，一年可能就要多支出350至500澳元。
“可携带性”规则意味着，你可以转去另一家基金购买同等级住院保单，而不需要重新计算等待期，这一点，许多长期会员其实并不知道。
联邦政府的privatehealth.gov.au比价工具，可以让你并排比较不同保单。
对69岁的人来说，聪明地重新审视保单，做法可以是删减那些你已不再报销的附加项目，并看看是否有别家基金能以更便宜的价格提供相同的住院保障，而不是把随着年龄增长最重要的保障反而降级。
对于那些主动打电话来、表示可以帮你“审查保单”的比价服务，要提高警惕。最好使用政府提供的独立工具，而不是通过可能从推荐基金中赚取佣金的经纪人。
话虽如此，更值得关注的，其实是认定利率的上升。3月，较低认定利率从0.75%升至1.25%，较高认定利率从2.75%升至3.25%。这是6个月内第二次上调，之前在2025年9月也曾上调一次，结束了疫情时期长达5年的冻结状态。
这是第一次根据澳洲政府精算师索伯恩（Guy Thorburn）的正式建议来上调。索伯恩在2月底发布的一份说明文件中表示，他把建议涨幅限制在每档0.5个百分点，与去年9月的步伐一致，但他也指出，新的3.25%高档利率，仍然“明显低于估算出的整体收益率”。
所谓认定，是指不管你的真实投资回报是多少，系统都假设你的金融资产按固定利率产生收入。对夫妻来说，前106,200澳元金融资产适用较低利率；超过这部分的资产则适用较高利率。
对于退休金体系内的账户型养老金，Centrelink会对其余额应用认定利率，计算出一笔“假定收入”。但对于退休金体系外的资产，比如你的股票投资组合，它看的是实际收入，也就是你真正收到的股息和资本利得。认定规则并不适用于这些股票。
带着这个区别来算，你的退休金情况其实相当让人安心。对于140万澳元的账户型养老金，前106,200澳元按1.25%计算，得到1,328澳元认定收入；剩余的1,293,800澳元按3.25%计算，得到42,049澳元。
这样，你们退休金部分的总认定收入大约是43,377澳元。再加上退休金体系外股票组合每年1万澳元的实际收入，你们的总评估收入大约为每年53,377澳元。
而目前联邦老年人健康卡对夫妻设定的收入门槛是161,768澳元，这意味着你们距离上限还低了超过108,000澳元。换句话说，麦格雷戈算下来，认定利率得升到大约11%左右，像你们这种情况的夫妻才会失去健康卡。
澳洲历史上最高的认定利率，大约出现在1990年代初，当时现金利率还是两位数，最高也只是在7%左右。麦格雷戈指出，按现在的认定利率来看，夫妻适用的161,768澳元门槛，意味着一对夫妇即便拥有接近500万澳元金融资产，仍可能符合持卡资格，而这也让人不禁要问，为何纳税人还要为拥有如此财富的自筹退休人士补贴折扣药品。
虽然认定利率不会让你们失去健康卡，但Centrelink会把你们视为比以前多了大约7000澳元收入，而这笔收入其实只存在于纸面上。正如澳洲退休金基金协会（Association of Superannuation Funds of Australia）首席执行官德拉亨蒂（Mary Delahunty）所说：“当认定利率上升时，一个人的评估收入可能会增加，即便他的真实投资回报根本没有提高。”
与此同时，你们的真实支出却在上升。德拉亨蒂指出，退休人士花钱最多的几个类别，涨幅都高于整体通胀：
电费上涨21.5%
国内旅行上涨9.6%
牛肉上涨10.8%。
这让个人退休金储蓄承受了更大压力。再加上夫妻私人医保保费上涨接近5%，从一笔有限资产池中可支配的消费能力，势必会被明显削弱。
虽然你们目前的总资产，相对于161,768澳元的夫妻门槛来说，还有很宽裕的空间，但有一种情况是很多夫妻容易忽略的。如果你们其中一人去世，幸存的一方可能继承全部资产，但评估时却要按单身人士门槛101,105澳元来计算。
按目前利率计算，140万澳元资产仅认定收入本身就会超过这一门槛，这意味着幸存的一方，可能恰恰会在医疗开销最可能上升的时候失去健康卡。联邦老年人健康卡被保守估计每人每年价值约2000至3000澳元，其中包括药品福利计划（PBS）药费折扣，以及可能获得的bulk-billing看诊机会。在丧偶时失去这张卡，是一个重大而且常常未被预料到的打击。
索伯恩的说明文件，也对未来趋势发出了一个信号。他指出，过去一年五大退休金基金的回报率达到8.3%，过去8年的平均回报约为7%。如果把退休金回报完全纳入高档认定利率的计算，他的分析显示，指示性利率可能会接近4.5%，明显高于目前实施的3.25%。
他说，即便不参考退休金回报，只看长期定存利率和股息收益率，也足以支持当前利率水平。
但他同时提醒，持有退休金的养老金领取者比例预计还会增加，他今后会继续考虑如何在未来检讨中把退休金回报反映进去。
这位精算师将于8月1日前再次审查认定利率，任何新的变动将从9月20日起生效。
来源：
https://www.afr.com/wealth/super ... ise-20260309-p5o8w9
John WasilievColumnist
Mar 19, 2026 – 5.00am |
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晒晒俺家鱼池--更新--鱼池详细制作过程（42#） (2011-1-20) Winnie_Chen 
潜水时间长了憋不住气了，爆一下在南澳开工厂的故事（属于成功事迹） (2011-12-5) 越野牛仔 
发表于 2026-3-19 07:27
发表于 2026-3-19 07:43
