只要一百万澳元，你也能用“超级富豪”常用的遗嘱信托策略

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澳洲金融时报：只要一百万澳元，你也能用“超级富豪”常用的遗嘱信托策略

遗嘱信托（testamentary trust）被不少高净值家庭当作“传富工具”：

既能更省税、把资产尽量留在直系家族里，也能通过规则设计防止家里的“问题成员”把钱挥霍光。

詹姆斯·格林伍德（James Greenwood）就是一个典型例子。这个信托由他父亲约翰·格林伍德（John Greenwood）在遗嘱里设立，并在母亲贝蒂（Betty）于2023年去世后正式生效。

信托持有这对父母约420万澳元的遗产。

58岁的格林伍德是半退休的建筑商，他可以从信托借钱，用于自己喜欢的“买房翻新再转卖”（flipping houses）。

格林伍德说，父亲原本想设家族信托，但后来觉得遗嘱信托更好：能让“代际财富都留在同一个地方”。同时，他不必去银行借高息贷款，而是从信托借钱，“听起来比银行便宜得多”。格林伍德与妻子泰丝（Tess）同住，有三个成年女儿：38岁的凯莉（Kylie）、23岁的基拉（Kirra）和19岁的洛蒂（Lotti）。

信托最初资产包括约300万澳元的家庭住宅，以及约120万澳元现金和其它资产。后来这些资产被卖掉，用于资助他们在墨尔本CBD以南约8公里、海湾边的埃尔伍德（Elwood）购买并翻新的三百万澳元房产。

这类“能从信托借钱、绕开商业利率”的灵活性，体现了遗嘱信托的特点，它过去多被视为富豪专属，但如今越来越多中等规模家庭也在使用。财富顾问公司Wealth Investors的优素福（Chris Youssef）说，遗嘱信托最大的价值在于“保护资产、降低税负”，也是一种把遗产安排成“让后代更有操作空间”的方式。

遗嘱信托与家族信托不同：它不是生前设立，而是在立遗嘱的人去世后才创建并生效。遗嘱信托允许立遗嘱者为资产分配和管理设定非常精细的条件，律师把这种控制称为“死后之手控制”（dead hand control）。这也常被视为防范家族“黑羊”的终极手段：通过指定独立受托人（independent trustee），让某个财务不稳或与家人疏远的孩子也能受益，但不能随意动用本金、破坏整体传承。

遗嘱信托还可在离婚或破产时把资产“隔离”出来，也常用于保护未成年人受益人，或有成瘾、疾病等风险的受益人。

昆士兰律师维卡（Lidia Vicca）说，遗嘱信托过去被当成富人的“可选项”，现在却成了遗产规划的首选。她所在的昆士兰州，信托存续期去年上调到125年，仅次于南澳的“可无限期存续”；新州与维州则为80年。维卡说，2025年她的遗产规划客户中，约九成都会在遗嘱里加入遗嘱信托。原因很简单：资产价格飙升、遗产规模变大，大家更想要“长期保护”。

澳洲税务局最新可得数据显示，2022-23财年共有10,516个遗嘱信托，这是首次被单独统计；前一年它们还被归在“其它”类别里。财富管理公司Lipman Burgon的管理合伙人兼首席投资官伯贡（Paul Burgon）说，只要遗产达到一百万澳元就该考虑遗嘱信托，“律师通常都会提起”。Hall & Wilcox律师事务所私享客户负责人摩尔（Will Moore）更激进：他甚至对低至50万澳元的遗产，也会建议多数客户使用。

对悉尼很多家庭来说，一百万澳元门槛并不高。房产数据机构Cotality显示，悉尼已有三分之二住房价值超过100万澳元，21%超过200万澳元。布里斯班约45%的住房超过100万澳元；墨尔本、阿德莱德与珀斯也有约三成住房跨过100万澳元线。

税务优势：对未成年人更“友好”

遗嘱信托在税务上通常比普通家族信托更有优势。比如未成年人作为遗嘱信托受益人时，可享受完整的成人免税门槛18,200澳元；而在一般可酌情信托（discretionary trust）里，未成年人免税额只有416澳元，超过部分最高可能按66%的惩罚税率征税。

摩尔说，如果未成年人从遗嘱信托获得收入，这笔钱可用来付学费等开支。按他的说法，每名未成年受益人每年大约能获得约22,800澳元的免税收入来帮助承担这些费用。

遗嘱信托对资本利得税（CGT）的处理也更有空间。苏珊·利特尔顿律师事务所（Suzanne Lyttleton Lawyers）高级律师艾因赛德尔（Lachlan Einsiedel）说，若逝者生前出售会触发CGT的资产，在其去世后可通过遗产进入遗嘱信托而不立即产生CGT，这能让受益人推迟缴税。

摩尔补充说，当遗嘱信托出售资产实现资本利得时，可以把这笔“收入”分配给不同受益人，从而把税负摊开：不必集中到一个处在最高边际税率的人身上，而是分给配偶（可能不工作）和两三个孩子，让整体税率大幅下降。并且，信托资产产生的收入为税务目的必须每年分配，但并不一定要把现金实际发出去，这让资产可以继续留在信托里滚存增值。

破产与离婚的保护作用

遗嘱信托的另一大好处是：信托资产通常不算受益人的个人资产，因此受益人若被起诉、破产或离婚，资产一般能得到保护。优素福说，这正是格林伍德父母设立信托时的重要考量：他们希望既给儿子足够灵活性做项目，又能在出事时“兜住底”。

摩尔说，这种结构也适用于智力障碍受益人或成瘾问题家庭成员：设独立受托人可确保资金长期可用，避免被第三方利用。HLB Mann Judd合伙人菲尔波特（Jonathan Philpot）也表示，很多人设遗嘱信托，是看中它在关系破裂时更强的资产保护。

菲尔波特解释，如果你把资产以个人名义继承，婚姻破裂时它可能进入共同财产池，被前伴侣分走；若资产在信托中，情况往往不同。维卡说，她常用“血缘信托”（bloodline trusts）：配偶与继子女永远不做受益人。对有成年子女的人来说，最难割舍的就是“给孩子上保险”；对有未成年孩子的人，则是为他们成年后的未来做铺垫。

缺点与成本
Attwood Marshall律师事务所法律业务负责人加勒特（Jeff Garrett）说，遗嘱信托本质上是面向后代、在税务与保护层面都更优的载体，但“真正的缺点主要是设立与完善遗产规划的成本”。

关键是：遗嘱信托必须写进遗嘱，所以往往需要重新立遗嘱并支付费用。信托只有在遗嘱触发的条件发生时才生效，可能是你去世，也可能像格林伍德家那样等配偶去世后才启动。

信托运行后，每年的会计与法律维护成本可能约5000澳元，视复杂程度而定。菲尔波特因此说，100万澳元通常是开始认真考虑遗嘱信托的常见门槛。

他举例：若遗产100万澳元、年收益5%，就是每年5万澳元收益。若受益人以个人名义继承且处在最高税率，每年税款约23,500澳元；若在信托里，可把收入分配给低税率受益人，甚至把税降到接近零。扣除约5000澳元年成本，净节税可达18,500澳元。

菲尔波特还提醒：想让遗嘱信托发挥作用，应尽量把更多遗产装进信托。这意味着例如养老金（super）受益人提名要谨慎，如果用“具约束力的身故提名”（binding death nomination）把养老金直接给子女，子女必须直接领取，不能再把钱放回你的遗嘱信托；否则会把税务处理搞得更复杂。由于住房与养老金往往是遗产最大两块，这种操作失误会很贵。

对大额遗产，还要考虑未来受益人，因为遗嘱信托能持续几十年。若采用公司受托人结构，股份设置也要便于未来分给孙辈、曾孙辈。HLB Mann Judd税务咨询合伙人本布里克（Peter Bembrick）说，他不喜欢只设两三股的结构，建议像240股这种更易拆分的设计，方便未来代际规划。由于信托寿命很长，一开始结构就得设计对。

格林伍德一家显然在做长期打算：他们并不从信托取用收入，而是全部再投资，让资产不断累积，未来传给女儿们。格林伍德说：“遗嘱信托就在那里不断累积。”他告诉女儿们，父亲留给他400万澳元，他希望翻修几套房后，信托里能变成600万到800万澳元；女儿们以后若各拿到400万，也要把它再变成800万留给下一代。






来源：

https://www.afr.com/wealth/inves ... lth-20250709-p5mdlh

Eamon Gallagher
Andrew HobbsWealth reporter
Updated Mar 4, 2026 – 4.09pm, first published at 11.27am

dootbear

本文要点:

1. 遗嘱信托在立遗嘱者去世后生效，可设细致分配规则，既省税又把资产留在直系家族。

2. 通过独立受托人可防“黑羊”挥霍本金，并在离婚、破产或诉讼时把资产隔离保护。

3. 税务上更优：未成年受益人享18,200澳元免税额，且可把资本利得分配给多人分摊税负。

4. 律师称100万澳元就值得考虑，甚至50万也常建议；因悉尼多数住房已超100万门槛。

5. 成本是主要缺点：需在遗嘱中设立且每年维护约5000澳元；但分配收入可抵消高税率。

6. 要最大化效果，应尽量把遗产装进信托，尤其注意养老金受益人提名，避免钱直接给子女。

7. 信托可持续数十年甚至更久，结构要便于未来代际分配；案例中家庭选择再投资累积传给女儿。

xddt

广告？？

dootbear

xddt 发表于 2026-3-7 08:24
广告？？

哈哈，AFR教你怎么传承，怎么节省“遗产税”，将你带不走的澳刀传给下一代。。。。

你只要有100万澳刀以上。

当然，如果丁克，那么不用看了。

xddt

dootbear 发表于 2026-3-7 08:27
哈哈，AFR教你怎么传承，怎么节省“遗产税”，将你带不走的澳刀传给下一代。。。。

你只要有100万澳刀以 ...

如果只有100万，会不会费用比“遗产税”还高？

dootbear

xddt 发表于 2026-3-7 08:30
如果只有100万，会不会费用比“遗产税”还高？

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dootbear

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Mushroomm

风格转换太快，有点头晕。才七层楼已经从trust,转到养虾，又转到小姐姐…

dootbear

Mushroomm 发表于 2026-3-7 08:56
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che999

有足迹会计来评论下额外的不足吗和价格5000贵吗

che999

是不是要找个大的，不倒闭的律师和会计师事务所来做

dootbear

che999 发表于 2026-3-7 09:23
有足迹会计来评论下额外的不足吗和价格5000贵吗

就是，足迹大吧 CPA和CA。

damogao

好主意，准奏。

hellochina

这个可以有

TGTG

dootbear 发表于 2026-3-7 08:34
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确定是装龙虾吗

yuanlin1988

dootbear 发表于 2026-3-7 08:34
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总有刁民要害朕

che999 发表于 2026-3-7 08:23
有足迹会计来评论下额外的不足吗和价格5000贵吗

做不下来

slayer

“只要”

che999

总有刁民要害朕 发表于 2026-3-7 14:27
做不下来

每年5000还不够？130一个小时，5000就是38个小时，一周的工作了，需要那么多时间做？这点没有什么transaction的遗嘱信托

milysun

TGTG 发表于 2026-3-7 11:39
确定是装龙虾吗

技术很好的，能清除QQ内存。

angaozhou

工党已疯，要像大不了那癫痫 那样榨取47% 遗产税 ???

116299603

che999 发表于 2026-3-7 14:47
每年5000还不够？130一个小时，5000就是38个小时，一周的工作了，需要那么多时间做？这点没有什么transac ...

5000 还多了， 遗嘱信托成立以后除了以后要再次从信托里转移财产出来 ，根本不需要 每年律师介入， 正常就是信托报税而已。除非非常复杂，如果是7位数的信托 一年2000 的会计费用 撑死了

che999

116299603 发表于 2026-3-7 19:10
5000 还多了， 遗嘱信托成立以后除了以后要再次从信托里转移财产出来 ，根本不需要 每年律师介入， 正常 ...

每月分红利呢？会计操作？

angest

我前几天就考虑过，钱再多点比如500万，自己这一代也可以通过提取收益实现财务独立，下一代也可以这样发给他们，甚至很多代一直持续下去。如果一下子都给他们继承了，很容易被挥霍一空。

zzn

che999 发表于 2026-3-7 19:13
每月分红利呢？会计操作？

Trustee操作