澳洲富裕家庭从默多克分家产学到的7个教训

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澳洲金融时报：澳洲富裕家庭从默多克分家产学到的7个教训

默多克家族关于家族信托与财富控制的斗争，生动地展示了代际财富传承中“不该如何做”的典型案例。

1999年，鲁珀特·默多克（Rupert Murdoch）与第二任妻子安娜·德佩斯特（Anna dePeyster）离婚时，她坚持要求他设立一个家族信托，以保护三个孩子：伊丽莎白（Elisabeth）、拉克兰（Lachlan）、詹姆斯（James）（以及鲁珀特与第一任妻子所生的普鲁登斯·麦克劳德〔Prudence MacLeod〕）的财务利益，防止他们受到鲁珀特与新妻邓文迪所生孩子的影响。

然而，德佩斯特没有预见到的是，他们真正需要提防的“兄弟”其实早已在帐篷里拉克兰。

经过15年的积累，这场矛盾在去年爆发，鲁珀特和拉克兰试图通过法律手段修改家族信托条款，以增加他们的控制权，但最终失败。

在过去几年里，关于家族媒体帝国方向的分歧不断公开化。

本周，该案在庭外和解。悉尼遗产法律事务所（Legacy Law）主管格里芬（Donal Griffin）评论说：“虽然媒体报道很吸引人，但成年人最终能坐下来解决争端还是好事。”

像默多克家族这样的自由裁量信托，常常是富裕家族进行财富管理和代际传承的核心工具。

格里芬指出，这种结构对夫妻而言很实用，但“成年子女共同管理时会更困难”。

“困难的原因包括：父母去世时子女的财务状况和发展轨迹往往差异巨大，而且他们可能自童年共享玩具或宠物之后，就再没有共享过任何资产。”

当兄弟姐妹人数多、且包括同父异母或继兄妹时，情况尤为复杂。

在默多克家族中，鲁珀特保留了修改信托条款的权利，只要这些修改符合受益人的最大利益。他提出要调整条款以增加自己和拉克兰的控制权，但遭到普鲁登斯、伊丽莎白和詹姆斯的反对，并被他们提起诉讼。

审理该案的美国遗嘱认证法院专员最终站在三兄妹一方，裁定该提案是“精心策划的骗局”，目的是“永久巩固拉克兰的高管地位”，不顾对公司或信托受益人的影响。

法院认定，这是“给拉克兰谋取继承优势的不公安排”，不会获准通过。

尽管涉案的是美国信托，但阿诺德·布洛赫·莱布勒（Arnold Bloch Leibler）私人客户业务合伙人弗利尔（Christine Fleer）提醒说，这个案例说明“信托虽灵活，但并没有人们想象的那样灵活，你可能需要整个受益群体一致同意才能修改条款”。

默多克家族的继承之争以公众化、混乱的方式上演，这正是大多数富裕家族希望避免的局面。

虽然大多数家族的财富传承不会涉及如此庞大的数字，但如何在传承财富与企业的同时维持家庭和谐，却是普遍问题。

此案的解决方案是解散默多克家族信托，该信托原本持有家族在新闻集团（News Corporation）和福克斯公司（Fox Corporation）的重大股份。

默多克家族继承纷争的和解方案与教训

对鲁珀特=及其指定继承人拉克兰=来说，修改信托至关重要，因为该信托赋予每个兄弟姐妹一票，鲁珀特本人则拥有四票。只要他在世并与拉克兰一致，他们就能掌控信托；但鲁珀特去世后，他的投票权将失效，普鲁登斯（Prudence）、伊丽莎白（Elisabeth）和詹姆斯（James）这三位持较温和立场的兄弟姐妹，就可能合力投票将拉克兰赶出公司控制权。

另一种选择是，这些持异议的兄弟姐妹等到信托2030年到期后，将股份抛售到公开市场，从而导致家族失去对传媒帝国的控制。这两种结果对94岁的鲁珀特都不可接受，他急于巩固自己的遗产。

根据和解条款，设立了一系列新信托：普鲁登斯、伊丽莎白和詹姆斯各自获得11亿美元（约合16.7亿澳元），来自公司股权出售；拉克兰、格蕾丝（Grace）和克洛伊（Chloe，鲁珀特与邓文迪之女）则共持有剩余的福克斯（Fox）与新闻集团（News Corp）股份，归属由拉克兰掌控的控股公司。

这意味着普鲁登斯、伊丽莎白和詹姆斯获得的现金价值相当于原有股份约80%的价值，高于拉克兰早先提出的仅相当于60%价值的收购方案。

作为交换，他们同意出售个人所持公司股份，并承诺今后不再买入，从此退出家族企业。

这一安排为争议画上句号，但能否弥合多年累积的裂痕仍未可知。

庭审记录显示，德佩斯特曾致信鲁珀特，敦促他找到解决办法：

“有些人会受伤，有些自尊会受挫，但比起维持现状，这样更好。”

来自悉尼的格里芬（Donal Griffin）指出，无论涉及的资产是数十亿美元，还是一所住宅、度假屋或小企业，忽视或拖延继承问题只会加剧敌意，破坏家庭关系。

格里芬说：“当家人反复要求提供信息或采取行动被忽视时，他们会走投无路，只能求助律师，而律师往往只知道打官司。”

家族办公室管理公司 Mutual Trust 的合伙人兼家族办公室主管斯坦纳（Jeff Steiner）表示，许多富裕家庭忽视继承规划，但这样做十分危险。

他说：“如果有合适的战略与继承计划，并且自始至终保持透明沟通和一致，能带来巨大成功，让家族成员整体受益。”

正在处理共有资产分割问题的家庭，或许应当从默多克家族汲取七个有关家族财产继承问题的教训。


1. 提前规划……并保持沟通

阿特伍德·马歇尔（Attwood Marshall）律师事务所商业与公司法主管兼法律执业总监加勒特（Jeff Garrett）表示，继承相关的对话必须在资产或控制权交接之前就展开。

他说：“最大的缺口在于，企业照常运转、时间在流逝、业务在增长，价值和复杂性都在上升，但从未真正讨论过继承。”

即使“家族内部的嫉妒和自童年起的手足竞争可能作祟，你也必须进行这些对话”。

不过，家族不应把继承谈判视为“一次性完成”的事项。

Mutual Trust的斯坦纳（Jeff Steiner）把它称为一份“活文件”。

随着家族经历婚姻、离婚、再婚，以及第三代步入成年，且成员的计划、愿望与目标变化，继承方案可能需要重访与调整。

弗利尔（Christine Fleer）补充说：“结构并不会像人们想的那样长期适配。几十年过去，情况已变，你需要反复审视这些结构，思考它们在未来十年是否仍然合用？”

2. 权衡诉诸法院解决的利弊

格里芬（Donal Griffin）表示，如果难以达成让各方都满意的协议，家族应尽量通过调解而非诉诸法院来寻找解决方案。

这不仅能避免把家丑公之于众，也能减少耗于律师费的金额。

格里芬说：“由当事人私下与其顾问解决争端要好得多，这样就不会让事务律师和大律师的费用缩小蛋糕的体量。如果能通过重组资产而非出售资产来处理问题，也可避免部分成本。”

但弗利尔表示，若协议久拖难产，法律程序在某些情形下“可成为加速对话的良好机制”。

她说：“法院的存在就是帮助我们解决这些棘手问题。所以我并不会总把家族企业在法院达成[解决]视为失败，因为有时那反而带来好的结果。”

3. 控制资产出售

如需出售资产以在家族成员间分配现金，各方在财务上更有利的做法，是避免“贱卖”，并在市场有利时机完成交易以最大化价格。

格里芬指出，这也是尽量把纠纷留在庭外的另一原因，因为法院可以下令立即出售资产。他说：“如果某个更成功的子女资金更雄厚，能在拍卖（或拍卖前）买下传承多年的度假屋并排除他人，这会伤害关系。”

弗利尔同意，法院命令在划分家族资产时往往是“笨重的工具”。

她说：“虽然我不认为人们应把法院视为失败，但你仍应优先选择经调解的结果，因为那样你能在条款、结构与时间上拥有灵活性，并确保以最大化各方价值的方式来管理整个过程。”

4. 把家庭和谐放在首位

在许多情况下，继承不仅仅是金钱问题。这是旧日嫉妒或童年失落感可能浮现的时候。格里芬（Donal Griffin）说，由继承引发的家族分裂可能会延续数代。

弗利尔（Christine Fleer）指出，鉴于继承可能引发长久的家族冲突，为了维持和平，有时必须在财务上做出让步。这可能需要出售资产来分割。“很多家庭会把保留资产整体放在优先位置，但这往往损害了家庭和谐。”

5. 考虑兄弟姐妹版‘婚前协议’

格里芬说，当涉及家族长期拥有的情感资产时，家庭成员之间爆发争执几乎是可预见的，因此应考虑所谓“兄弟姐妹婚前协议”。

在澳洲，这被称为财务协议。他指出，最好在兄弟姐妹关系融洽时就先行约定，由谁来对资产估值，以及折扣、延期付款或出售流程的依据，而不是等到关系恶化时再处理。

6. 必要时将企业与财富分开

弗利尔表示，如果一些兄弟姐妹在家族企业工作，而其他人只是股东，继承过程会更复杂。她说：“当一个兄弟姐妹负责经营，另一些只是股东时，要顺利执行继承非常困难，因为他们对业务的看法不同。”

她补充说，即使多个兄弟姐妹（或所有人）都在企业中工作，他们的贡献也可能并不相等。若在企业方向上无法达成一致，最好尝试将财富与企业分开；若两者不可分割，可能不得不出售。

7. 不要想当然地追求平分

加勒特（Jeff Garrett）表示，继承规划中的“所有兄弟姐妹应平分家族企业或财富”的普遍假设，是“最大的误区之一”。

他指出，法院并不承认这一点，如果要裁定资产分配，更可能考虑每个兄弟姐妹的财务状况。

格里芬说，如果并非所有兄弟姐妹都在企业中工作，或者有人在企业中工作但薪酬低于市场水平，这种平等观念会变得复杂。“这可能引发怨恨，让家族中的雇员成员变得脆弱敏感。”

承诺在企业所有权转移时给予更大股份补偿，可能从未在家族内部公开，也未书面记录，这会在继承时带来复杂问题。

格里芬表示，这类缺乏文件支持的允诺性禁止反言与违诺主张，会让家族处于不确定状态，往往只能通过法院解决。







来源：

https://www.afr.com/wealth/perso ... chs-20250910-p5mtu0

Michelle BowesWealth reporter
Sep 12, 2025 – 4.00pm

dootbear

本文要点:

1. 默多克家族继承争端显示，财富传承需尽早规划并保持沟通，继承方案应被视为“活文件”，随家族结构变化调整。

2. 法院判决往往笨拙昂贵，易导致家丑外扬与关系破裂；若能通过调解和私下重组资产解决问题，将更利于家族长远。

3. 家族成员若需出售资产换取现金，应避免“贱卖”，并在有利时机交易，以保障价值和情感资产的公平分配。

4. 继承往往触发旧日矛盾，若忽视家庭和谐，分裂可能延续数代；有时适当的财务让步比僵持更能维护和平。

5. 对长期持有的情感资产，应在关系和睦时提前签署“兄弟姐妹版婚前协议”，约定估值和处理方式，防止日后纷争。

6. 当部分家族成员经营企业，另一些仅为股东时，继承格外复杂；必要时应将企业与财富分开，避免矛盾失控。

7. 平分并非总是公平选择，应考虑成员贡献和不同处境；若处理不当，易引发不满和脆弱感，甚至诉诸法院。

oed

好像最大的问题是，老默多克找了一个邓文迪

limuc1

默多克：你得先找5个老婆，然后才能考虑财产分割问题，

dootbear

大家族都应该考虑的问题。。。

怎么太公分猪肉。

fantacity

看完这篇 我发现我面临的问题比老默要严峻很多： 怎么样才能找到这么堆家产和太太先？

dootbear

fantacity 发表于 2025-9-13 09:03
看完这篇 我发现我面临的问题比老默要严峻很多： 怎么样才能找到这么堆家产和太太先？ ...

很简单：

1. 去买乐透

2. 去Star City or 皇冠

aqianer

貌似首先要担心的是先有魔老头庞大的产业+老婆+子女，然后才考虑信托分配

dootbear

aqianer 发表于 2025-9-13 10:42
貌似首先要担心的是先有魔老头庞大的产业+老婆+子女，然后才考虑信托分配 ...

不是的，很多小企业，华裔老板也已经设立好家族信托基金了。

zhongbingo

dootbear 发表于 2025-9-13 08:40
大家族都应该考虑的问题。。。

怎么太公分猪肉。

关键太公没有权利分猪肉，又想保住经营权

dootbear

zhongbingo 发表于 2025-9-13 10:55
关键太公没有权利分猪肉，又想保住经营权

太公太公也不容易做。

moonhope

家里子女为了老爹老妈的钱不合的多了，无论爸妈是否真的有钱。
很多情况是爸妈对孩子不均，一碗水不能端平。

pzh

fantacity 发表于 2025-9-13 09:03
看完这篇 我发现我面临的问题比老默要严峻很多： 怎么样才能找到这么堆家产和太太先？ ...

成功的第一步是先买一张舒服的床，很多创意都是从上天托梦开始的

chinahare

又学会了一个大概终生用不到的技能

Z80CPU

fantacity 发表于 2025-9-13 09:03
看完这篇 我发现我面临的问题比老默要严峻很多： 怎么样才能找到这么堆家产和太太先？ ...

财产难聚，太太好找

GraceJoy

有钱人的烦恼，而且是多妻多儿！wo没这种烦恼

PlanetJoy

最近看拉克兰好像老态了很多，头上都是皱纹像他爸爸

eguan88

dootbear 发表于 2025-9-13 10:45
不是的，很多小企业，华裔老板也已经设立好家族信托基金了。

小生意上了点规模的也搞托拉斯了。