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彭博社：数百年理财误区告诉我们：如何为退休储蓄
从囤积现金到投资股票，一本新书梳理了300年的理财建议，并展示了为何“安全感”会不断变化。
在过去35年里，我采访了数百名理财规划师、资产管理人、研究人员、学者、福利顾问以及普通美国人，撰写了数百篇关于退休的报道。我从中学到了不少关于如何明智储蓄的知识，以及人们常犯的错误，并有幸将其中一些经验运用到自己的投资中。
但我们今天对储蓄和投资的许多认知，其实建立在一个相对较短的时间范围之上。行为科学家将这种过度强调近期经验、并假设未来会与当下相似的倾向称为“近期偏见”。
在新书《美国历史中的致富之道》（How to Get Rich in American History，Harper Business出版社，4月28日出版）中，历史学家约瑟夫·S·摩尔（Joseph S. Moore）回溯了300年的理财建议，揭示历史和时代背景如何深刻影响我们对金钱和退休的态度与信念。这本书提醒人们，理解金融历史是避免陷入短期市场波动的最佳方式之一，同时许多关键理财决策本质上仍是个人选择。
摩尔从美国个人理财史中总结出25条“经验教训”，并亲自进行实践验证。
他写道：“在合理范围内，我会把过去发现的有趣想法亲自尝试。”
他的实验包括发行自己的加密货币，他指出“美国人曾长期使用私人发行的货币”，以及系统性做空CNBC《Mad Money》主持人克拉默（Jim Cramer）推荐的股票（扣除费用后亏损约400美元）。尽管过程中犯了不少错误，他最终仍提前退休，并自称成为千万富翁。
阅读这本书让我意识到，我很幸运生活在一个相对宽松的时代，例如，在19世纪初，债务违约可能会导致“债务监狱”等严厉后果。1996年至2026年间，美国股市大部分时间处于牛市周期，仅夹杂少数较短的熊市阶段。这也不难理解，为何持有股票被视为长期投资的“理所当然选择”。
但正如摩尔所写：“什么是‘安全’、‘可靠’以及‘一直有效’的东西，会随着时间而改变。”从更长的历史视角来看，“被认为证明股票长期必然赚钱的历史，其实还不到一个世纪，在我的研究中几乎可以忽略不计。”
《美国历史中的致富之道》
市场本身也发生了变化，回报模式已从依赖公司利润分红转向以价格上涨为主。因此，摩尔认为：“你现在买的并不是真正意义上的公司，而是未来的买家”，也就是希望有人继续推高价格。（摩尔真正致富的领域并非股市，而是房地产。）
我个人最大的错误是在长期牛市中持有过多现金，错失了至少20万美元的标普500指数基金收益，为“安全感”付出了高昂代价。但在南北战争时期，摩尔指出，“即使把现金存进银行，也可能带来灾难”。当时美元并无固定价值，许多银行濒临倒闭。相比之下，我虽然持有过多类现金资产，却从未担心美元会失去价值。
当然，有些理财建议在历史中几乎未曾改变。长期以来，美国最可靠的致富路径之一就是:
“嫁入或出生于富裕家庭”。
摩尔写道，乔治·华盛顿（George Washington）娶了身家相当于今天800多万美元的玛莎·卡斯蒂斯（Martha Custis）后，成为“美国最富有的人之一”。
“因为他掌握了历史上最重要的一条理财建议：结一门好婚。”
摩尔提到，他的妻子有一份企业工作。在她的支持与合作下，他得以专注于非教授工作。
稳定的第二收入和可靠伴侣，使得承担风险（如早期投资出租房产）变得相对不那么危险。
但如果正如摩尔所说“资本主义是一项团队运动”，那么这对年轻一代并非好消息。皮尤研究中心数据显示，截至2023年，美国单身成年人约为1.11亿人，高于1990年的7000万；2019年美国结婚率降至140年来最低。
摩尔成长于美国南部的普通家庭，作为人文学科教授，他每学期都会教授学生卡尔·马克思（Karl Marx）。但在一系列理财实验后，他转变为坚定的资本主义支持者，体现出富裕人群常见的心态：
相信机会充足、保持乐观。
他的财富理念很简单：通过努力，现在比以往任何时候都更容易取得成功。
他写道：“不要焦虑退休。你可以，也一定会退休。”
我希望如此。但对我而言，担心退休几乎成了一种“爱好”，也正因如此我积累了足够储蓄，使得即便我风险厌恶，也未遭遇失败。我更倾向于“稀缺思维”：
希望守住并适度增长已有财富，以维持舒适生活，而不愿承担过大风险。
然而，要真正致富，而不仅仅是过得舒适，就需要关注上行机会，进行有计算的风险承担，而不是一味防守。随着时间推移，摩尔在个人理财和房地产领域经验不断积累，逐步承担更大、更精准的风险，最终实现百万乃至更高财富积累。
摩尔写道：“我们的文化已经吞下了一剂悲观主义的药，这对我们没有好处。”
我理解他的观点，但如果成长经历让你对金钱感到焦虑，那么改变这种思维并不容易，而这种态度往往来自家庭。
我的成长环境中就存在明显的金钱焦虑，尽管很少被明确表达。
母亲给我的一条重要建议是：“永远不要负债。”
事实证明，这一建议并不完全正确。写作个人理财文章让我意识到，有时适度负债是明智的选择，而有时过早还债反而并不划算。或许，这才是永恒的教训：
母亲未必总是对的。
来源：
https://www.bloomberg.com/news/a ... ?srnd=homepage-asia
By Suzanne Woolley
April 17, 2026 at 5:00 PM GMT+10 |
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***项链***七年不痒 (2010-9-10) 槐花点点 
2025冬 新西兰南岛11日中东线游(完) (2025-7-30) yeqingyezhunan 
发表于 2026-4-19 07:33
发表于 2026-4-19 07:51
