澳洲监管机构警告DIY养老基金涌入两千亿私人信贷市场风险

dootbear

SMH：澳洲监管机构警告DIY养老基金涌入两千亿私人信贷市场风险

DIY养老基金和散户投资者收到新的警告：涌入2000亿澳元私人信贷市场存在风险。

最新报告强调，该行业过度集中在高风险房地产贷款。

私人信贷是增长最快的金融板块之一，指的是在银行体系之外发生的贷款。

这些资金不是来自银行存款，而是直接向投资者募集，包括大小型养老基金（super）。

自全球金融危机以来，私人信贷迅速扩张，因为谨慎的银行减少了高风险业务贷款，如向房地产开发商放贷，投资者填补了空缺。

然而，这种缺乏透明度、监管较少的融资形式，引起全球监管机构的审查。

澳洲证券与投资委员会（ASIC）委托的新报告指出，其中存在潜在风险。

由基础设施投资高管理廷布斯（Richard Timbs）和前澳新银行高管威廉姆斯（Nigel Williams）撰写的报告警告称，该行业的主要风险是房地产贷款集中度过高，特别是缺乏经验的投资者把资金投入这一市场时。

报告指出，澳洲两千亿澳元私人信贷贷款中约有一半流向房地产融资，这通常被视为风险更高的贷款类型。

大型养老基金通常投资于收费和估值透明的私人信贷基金，但报告质疑小型散户投资者是否真正理解他们承担的风险。

报告写道：“澳洲私人信贷市场在高风险房地产建设和开发上的集中，是我们认为投资者保护和市场完整性需要最大改进的领域。”

报告指出，这一市场板块更依赖批发投资者豁免，透明度不足，存在利益冲突、管理人报酬披露及估值和投资组合报告等问题。

房地产建设和开发贷款在过去经济衰退中曾是银行信贷损失的最大来源。报告还称，澳洲私人信贷投向房地产的比例明显高于海外。

报告还表示，散户资金流入房地产私人信贷时，“不透明和风险最大”。

一些面向自管养老基金的房地产基金承诺每月0.70–1.00%的分红，但这些贷款并不产生定期利息收入，必须质疑分红是否来自资本或新投资者资金。

报告呼吁资金现金收入情况需更透明，以支持投资者的分红支付。

ASIC主席隆戈（Joe Longo）周五宣布将于明年卸任，他表示该行业需要更高标准。

他说：“虽然报告指出了一些值得鼓励的做法，但也揭示了令人担忧的行为，这些行为不符合市场预期，更与现有金融服务法律不一致”。






来源：

https://www.smh.com.au/business/ ... 0250919-p5mwh1.html

ByClancy Yeates
September 22, 2025 — 5.00am
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dootbear

本文要点:

1. 澳洲私人信贷市场规模达两千亿澳元，其中约半数资金流向高风险房地产贷款。

2. 大型养老基金投资较透明，但DIY养老基金和散户投资者可能低估风险。

3. 报告指出市场透明度不足，存在利益冲突、报酬披露和估值等信息缺失问题。

4. 房地产建设贷款在以往经济衰退中导致最多信贷损失，澳洲比例高于海外。

5. ASIC主席隆戈强调行业需更高标准，警告部分行为违反金融服务法律。

cppbug

政府应该禁止smsf投入到这种高风险项目

朝花夕拾杯中酒

澳版次贷？

hankz

听着是很大的风险。 澳洲房价的泡沫越吹越大了

yxfc2003

有点恒大地产定向委托贷款的意思了

ancient_fan

朝花夕拾杯中酒 发表于 2025-9-22 08:26
澳版次贷？

其实是变相的集资。

Mushroomm

书画古玩，bitcoin都可以投资。很难说哪一个风险更大。

rains

确实有这个问题，看我前几天发的这篇ABC报道，自管养老金暴雷的，就是基金管理人除了贪污自用（买豪车、给自己豪华度假酒店），另外就是把钱投入了房市。

https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... 879108&mobile=1

交易人生

关键你要监管这些fund，很多是出现在managed fund里面。

zl5431

这种事风险自担。

总有刁民要害朕

我的smsf 投入了 一个Legal Funding Australia 的信贷，15%的利息回报。。。。。。
我感觉风险有点大 所以不敢多给。论投资回报还是股票好。

daniel2008

房地产行业现在真是非常的红红火火。到处在起房子。

davidtsao15

La Trobe Financials 被查估计就是因为这个

春暖花开2020

davidtsao15 发表于 2025-9-22 14:36
La Trobe Financials 被查估计就是因为这个

不单单他一家被查吧？应该是早先其他类似的被查到有问题，然后监管机构要求其他类似的基金公司开始自查或补充材料。

Holly2583

年轻一代如果接不了houses 的高价、有可能下跌吗????

Holly2583

SMSF 投资房产其实比放在Super 增长，前者风险比较大！某位做研究的朋友分享的！

FlyJoe

继续涨