我的外汇交易帖喊单（澳币冲击4770历史低点，股，汇，债，房四杀）

cathyqk

philguo 发表于 2025-4-12 23:14
当然不是一条直线上去，会起起伏伏，上上下下，但是整体向上。知道危机到来，美债每股抛售来一波暴跌。接 ...

黄金的金本位会因为收藏者的出现导致通缩，政府有时候是需要凯恩斯主义的放水的，所以只能用一种结合的部分金本位制度，比如金砖银行保证兑换各国央行的10%的每年结余头寸为黄金。

心之所向

各位做外汇的这周赚了吗？

philguo

特朗普交易了个寂寞，等于我做了个短线换单了。把6100和59几平调的25%仓位在64左右补回来了。等于我整体挣了90几点。就当手贱挣个零花钱吧。这样度假每顿饭可以加个鸡腿了。

最近做空房地产了。看看我的帖子https://www.oursteps.com.au/bbs/ ... mp;tid=1865189&

cathyqk

philguo 发表于 2025-4-12 22:37
所有有利差需要付费的都是。不光美股。外汇，股指，比特币等等。

黄金没有吧？

philguo

cathyqk 发表于 2025-4-24 14:52
黄金没有吧？

用杠杆就有

cathyqk

philguo 发表于 2025-4-24 14:53
用杠杆就有

DEMO account没有。

philguo

cathyqk 发表于 2025-4-24 15:11
DEMO account没有。

我2020年时候做过，那时候黄金1500，做多好像每天一手几块钱。

philguo

如果真的不变，估计澳币要一直在五几变动了。

4月30日，据悉，至少有一位大型期权交易员下注1800万美元，押注美联储今年不会很快降息。

尽管期货和期权市场的投资者整体仍预期美联储将在7月会议上开始降息，并在今年至少再降息两次，但过去几周内，有人在一个期权合约上持续加码，而该合约只有在美联储维持利率不变或在2025年加息的情况下才会获得回报。

芝商所（CME）周二发布的数据显示，这笔交易的未平仓合约量——即与该交易相关的新风险规模——本周大幅上升。该赌注与“担保隔夜融资利率”（SOFR）合约挂钩，该合约反映的是年底前美联储的政策路径。

vatano

喊单绝大部分最终都是正确的。楼主对宏观和长期的判断让人佩服。
跟单仓位要管理好。现在0.64也卖空了些澳币。希望自己能拿住。

philguo

道琼斯/黄金的比值又一次到了每次大衰退的数值。

cathyqk

philguo 发表于 2025-4-24 15:37
我2020年时候做过，那时候黄金1500，做多好像每天一手几块钱。

是有了。

philguo

最近复盘过去一年，懂王把澳币走势破坏了。实际是美元走势。从去年5月反弹到0.65左右感觉有点不对。到下半年0.64几时候平仓一部分。连我十年都没用过的锁仓都用了，来应对懂王的taco。这波美伊还会有taco,澳币还会反弹一波。所以说系统量化取代不了人。

这波反弹是美元信誉被破坏的结果。比如攻击盟友，破坏美联储独立性等。加上早预料到澳洲要滞涨。唯一我低估了澳洲就业率，不过复盘知道澳洲政府投入鼓泡泡的原因。别的国家都从疫情以来缩紧了政府支出。澳洲却一直保持近25%的GDP的政府支出，疫情前是17-19%。这些政府项目抢劳动力，推高工资。推高通胀。但是扩大债务不可持续。等到危机到来时候经济会崩的更惨。

等澳联储五月两次加息结束收这反向几百点的利润。澳币会反弹，到多少不知道，我估计可能是72-73.更高点也可能，但是这种我从来没估计准过，慢慢看。但是最终会跌到0.5左右，甚至4770的历史低点。所以到时候进入做空澳币因该有超过2000点的利润。

懂王的破坏力从奥日，澳新也能看出。
荷兰合作银行(Rabobank)的简·弗利(Jane Foley)在一份报告中表示，受伊朗战争影响，国际油价持续高企，澳元兑日元汇率已接近35年来的峰值。澳大利亚作为能源净出口国，市场预计该国央行将进一步实施加息政策；而日本则是能源进口国，受油价高企影响较大。不过，弗利指出，市场的高波动性以及避险情绪，可能会抑制套利交易的需求，进而阻碍投资者借入低收益的日元，去购买高收益的澳元。“日本仍然保持着健康的经常账户盈余，这意味着在市场不确定性加剧的情况下，澳元仍有大幅回调的空间。

澳新也达到十几年矿业潮以来峰值。

philguo

我模型跑了下，但是这可不考虑政治，懂王taco杀伤力极大。

油价维持在 $80/桶
市场仍认为供应链整体可控。
对澳洲经济影响： 经常帐保持健康，通胀压力适中。澳洲联储（RBA）维持利率在 4.1% 左右。
AUD/USD 预测路径： 0.69 - 0.72

油价飙升至 $120/桶 现在正在发生。
伊朗封锁霍尔木兹海峡或石油设施受损，全球能源供应出现缺口。
对澳洲经济影响：利好： 全球 LNG 价格通常与油价挂钩（或随之暴涨）。澳洲能源出口收入大幅激增，贸易盈余可能创纪录。
利空： 澳洲国内 CPI 可能额外推高 0.8% - 1.3%，迫使 RBA 升息（可能加息 25-50 个基点）。
AUD/USD 预测路径： 0.67 - 0.7（先跌后稳）
初期因恐慌跌向 0.67，但随着澳洲能源出口数据的强劲，澳币会比欧元和日圆表现得更抗跌，逐渐回稳。

油价突破 $160/桶（极端能源危机/全面战争）目前发生可能越来越大了。
能源供应链彻底断裂，全球进入类似于 1970 年代的“滞胀”阴影。
对澳洲经济影响： * 利好： 澳洲成为全球少数能稳定供应能源的地方，资金流入能源矿业。
利空： 全球经济衰退（尤其是中国和欧洲）会导致铁矿石等工业金属需求崩溃。此时“能源红利”会被“工业衰退”所稀释。
AUD/USD 预测路径： 0.63 - 0.65
尽管澳洲有能源撑腰，但极端的避险情绪和全球增长预期的坍塌会拖累所有非美货币。澳币可能回踩 0.63 。如果此时爆发经济危机，澳币会短暂跌破0.5.

philguo

果然Taco,正坐着呢暴力反弹。孩子私校学费有着落了

philguo

现在有点08年初的味道了。澳币会不会重现当时走势，先是最后的疯狂，然后快速跌入谷底。正好当时7月油价历史最高的147.和这次完美契合。

澳洲大滞胀”的风险已经从理论假设变成了现实的威胁。个人认为基本板上钉钉。RBA 的首选通常是：先加息，直到通胀预期被强行锚定。
第一阶段：加息（应对“胀”）
中央银行的信誉建立在“控制通胀”之上。如果 RBA 因为经济放缓而过早降息，可能会导致：通胀预期失控： 工人和企业会预期物价持续上涨，从而引发“工资-物价螺旋”，让通胀变得不可收拾。
澳币贬值： 如果美联储维持高利率而 RBA 降息，澳币会由于利差缩小而暴跌，这会进一步抬高进口成本，反而加剧通胀。
结论： 在滞胀初期，RBA 往往会顶着经济衰退的压力继续加息（正如市场预期 5 月会加息一样），以表达打击通胀的决心。毕竟澳洲不是美国，不能输出通胀。

第二阶段：被迫转向/观察（应对“滞”）
只有当以下两个条件满足其一，RBA 才会转向降息：
通胀确实见顶回落： 即便经济很差，只要 CPI 路径明确向下，RBA 才有空间降息。
经济出现“断崖式”崩盘： 如果失业率从目前的低位迅速飙升，威胁到金融系统稳定（如大规模房贷违约），RBA 可能会被迫停止加息，甚至通过降息来救市，哪怕此时通胀依然偏高。
个人认为“断崖式”崩盘可能性远大于第一种。

而相对美国的处理方式，AUD/USD 快速冲过 0.72 甚至 0.75不是不可能。如果美联储独立性没了，0.75-0.8也在射程内。如果美国失业率开始抬头。沃什在美联储顶着通胀强行降息。铁矿石库存开始在港口堆积。这极有可能就是2008式闪崩的前兆。这时就是大举做空澳币到0.5甚至冲击0.4770历史低点的时刻。一手就会有25k美元的利润。

philguo

AI的最终结果。就像互联网泡泡一样。技术本身不是泡沫，股票估值是。需要用的都本地部署，比如我自己，防止隐私泄露，还能自己训练，想怎么用怎么用。真正需求不大。对绝大部分人，写写文档，生成图片，问问东西免费的足够了。回报相对投资是不可能达到的。

现在市场对AI推动利润增长的预期“极度过度乐观”。有些像投资骗局。

庞氏骗局的典型特征，是说服投资者为未来现金流买单，而这些现金流至少有一部分实际上并不存在；同时，它还会制造一种印象，让投资者相信这些现金流相对于其支付价格而言能够带来有吸引力的回报。

当前股市估值已处于纪录水平，而投资者仍在押注AI将在未来带来丰厚回报。

philguo

今年以来，该板块相较能源、材料等其他板块已经开始显现落后迹象。

philguo

“左脚踩右脚”的递归式增长，正是 2026 年金融界对 AI 泡沫讨论最激烈的焦点：“循环估值陷阱”。

我们可以拆解为三个“泡沫爆破”的逻辑锚点：
1. 需求侧的“伪命题”：免费够用 vs. 本地化 (编外话，这才是deepseek真正的威力)

“免费模型够用”和“专业机构本地化”精准地打击了云端算力（Hyperscalers）的商业模式：

    消费级市场的萎缩： 对 90% 的普通用户，GPT-4o 级别的免费能力已触及“需求天花板”。OpenAI 在 2026 年初已面临用户增长放缓的压力，很难再靠订阅费撑起数千亿美元的研发和电力成本。

    私有化部署（On-Premise）的崛起： 专业机构（银行、医疗、政府）为了数据安全，更倾向于在私有云或本地服务器运行 Llama-4 或其他开源模型。

    结果： 微软、谷歌等巨头花费数千亿建设的 AI 数据中心（Cloud AI），其利用率可能达不到预期，导致巨大的资本减值风险。

2. “循环金融”的魔幻现实：英伟达的闭环

“左脚踩右脚”在 2025 年底到了极致：英伟达注资 OpenAI 1000 亿美元，同时 OpenAI 承诺购买英伟达的算力基础设施。

账面繁荣： 英伟达投出去的是“现金”（资产），收回来的是“收入”（营收）。这种模式在会计上虽然合法，但实际上是在透支未来的算力需求。

杠杆效应： 这种循环不仅发生在 OpenAI。英伟达还通过投资 CoreWeave（算力租赁商）等二房东，让这些公司去买自己的显卡。一旦 OpenAI 的业务增长不及预期，无法偿还购买算力的债务，这个循环就会断裂。

    Image of AI investment circular flow 2026

3. “代际溢价”的边际递减

这是泡沫最危险的部分。从 GPT-3 到 GPT-4 是从 0 到 1 的质变；但到了现在的 GPT-5 或 6 系列，为了提升 10% 的逻辑能力，所需的算力和电力投入是呈指数级增加的。

    投入产出失衡：如果投入 100 倍的资源只换来 1.1 倍的效率提升，企业就会停止买单。

    硬件过剩： 当市场发现“旧显卡”跑本地开源模型也挺好用时，英伟达 B200/B300 系列的溢价将迅速崩塌。

什么时候会爆？

目前的观测点是 2026 年中报（7-8 月）：

    信号一： 如果微软或 Meta 的财报显示 AI 对营收的贡献依然停留在个位数，市场将失去耐心。

    信号二： 特朗普政府如果因为债务压力减弱对 AI 基础设施的补贴，或者电力网无法支撑新的数据中心建设。

现在的 AI 行业正处于“为了建设而建设”的阶段，而不是“为了解决问题而建设”。当第一批“接盘”的风险投资耗尽，而现实世界的产出（Productivity Gains）跟不上昂贵的电费和芯片费时，这场“左脚踩右脚”的表演就会因为重力（经济规律）而摔得很惨。

2026 年上半年的最新财务数据显示，这场“左脚踩右脚”的游戏已经把财务杠杆推到了极限。以下是几大核心 AI 公司和巨头的财务对比：
1. 独角兽阵营：赚钱很快，烧钱更猛

这些公司代表了 AI 泡沫的核心，它们的商业模式几乎完全依赖于融资来覆盖天量的算力成本。
公司        2026 预计年化收入 (Run-rate)        2026 预计年度净亏损        累计融资/估值规模
OpenAI        ~$200 亿        ~$140 亿        寻求千亿融资，估值达 $8300 亿
Anthropic        ~$140 亿        ~$60 亿 - $80 亿        刚完成 G 轮 $300 亿融资

    现状分析： OpenAI 虽拥有 9 亿周活跃用户，但 95% 的人都在白嫖。其 140 亿美元的亏损几乎是 2025 年的三倍，主要源于对英伟达下一代芯片（如 B200/B300）的疯狂预购以及支付给微软的云服务费。

    泡沫信号： 这种“收入翻倍，亏损翻三倍”的非线性增长，说明 算力成本的增加远快于商业化变现的速度。

2. 巨头阵营：用其他业务给 AI “输血”

微软和谷歌等公司不至于倒闭，但 AI 正在严重侵蚀它们的利润率。

    微软 (Microsoft)：

        AI 贡献： 2026 财年第二季度，AI 为 Azure 云服务贡献了约 22-26% 的增长（约 $250 亿年化）。

        代价： 单季度资本开支（CAPEX）飙升至 $375 亿，全年冲向千亿。

        风险： 市场开始担心其 3.3% 的 Copilot 转化率 是否足以支撑每年千亿的基建投入。

    谷歌 (Google)：

        面临“左右手互搏”：Gemini 虽然抢回了部分搜索市场份额（流量占比回升至 21.5%），但 AI 搜索的单次查询成本是传统搜索的 10 倍。

3. 唯一的赢家：英伟达 (NVIDIA)

英伟达是那只踩在所有人肩膀上的脚。

    2026 财年收入： $2159 亿（同比增长 65%）。

    利润率： 维持在 70% 以上 的恐怖水平。

    循环陷阱： 英伟达确实在通过投资（如投资 Anthropic、CoreWeave）来确保这些公司有钱买自己的芯片。这在财务上制造了“虚假需求”的嫌疑——如果这些初创公司最终无法通过 AI 赚到钱，英伟达的订单将面临断崖式下跌。

为什么说这个泡沫很危险？

    Capex（资本开支）与 Revenue（营收）脱节： 2026 年全球 Big Tech 的 AI 资本开支预计超过 $7000 亿，但这些投入在软件层换回的额外收入（Marginal Revenue）目前还不到 $1000 亿。

    算力税： 大多数机构转为“本地部署”或使用“免费模型”。这意味着昂贵的、由云巨头提供的 SaaS AI 服务面临巨大的价格战压力（如 DeepSeek 等中国低价模型的冲击）。

    利息压力： 在目前的高利率环境下（美联储今晚若不降息），这种靠融资续命的“烧钱换增长”模式，容错率已经降到了零。

总结：
现在的 AI 行业像是一个“只有卖铲子的人（英伟达）在数钱，挖金矿的人（OpenAI等）都在举债，而用金子的人（普通用户）只想免费”的畸形市场。一旦融资环境因为地缘政治或债市危机收紧，这套“左脚踩右脚”的螺旋上升会瞬间变成螺旋下坠。

xiaoyuewanli

后悔没早点看lz的喊单帖子

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