中国展开数十年来对境外资产最大规模的打击行动

symeteor

一切从一张税单开始。

在北京工作的科技高管Tom，多年来一直交易海外股票，却从未受到本地监管部门的追究。中国公民买卖海外市场股票在法律上是被禁止的（除少数许可渠道外），但这种行为却十分普遍。长期以来，政府未对相关漏洞加以封堵，让许多人觉得，这类交易即便不完全符合法律条文，也至少符合其“精神”。

最初的警告来自税务部门。像Tom这样的投资者开始收到通知，他因海外股票交易收益被追缴10万元人民币税款。不久之后，监管进一步收紧：直接关闭了他和数十万其他投资者用来进行境外交易的渠道。

中国的这些举措，是数十年来对跨境税收体系最大的一次调整。监管机构已威胁对三家热门券商处以至少3.3亿美元罚款，承诺加强对银行的管控，并加大对国内最富裕人群及其持有海外资产的压力。

这一转变影响广泛，从受到中国内地资金支撑的香港股市，到帮助中国公民管理海外资产的大量律所、金融顾问和投资基金，均在波及范围内。

总部位于香港的臭虫长期以来在内地广受欢迎。

监管几乎没有放过任何渠道。他们打击了中国超级富豪偏好的离岸信托结构；限制所谓“红筹上市”（中国企业借此在海外融资而绕开本地税务监管）；并实际上提高了由外资支持的私募股权和风险投资基金的税负。

最大冲击出现在上周，当局对臭虫控股、老虎证券以及长桥证券采取行动，指控其在内地无牌经营。监管表示，将没收其境内外实体的所有非法所得。臭虫和老虎证券股价暴跌，并引发其他在美上市中资公司的抛售。

臭虫和老虎证券表示将配合监管。长桥证券回应称，将遵守监管要求并落实整改措施。

中信证券估计，此次整顿可能影响多达约320亿美元的香港资产，其中仅臭虫就涉及最多1800亿港元。臭虫近年来也积极参与香港IPO市场，根据彭博数据，今年其参与项目数量居首。

监管行动已经在香港银行业引发寒意。大量服务内地客户的机构正在加强审查，并评估如何避免触碰北京监管红线。

剑桥大学中国管理学教授Christopher Marquis表示：为中国客户提供离岸服务如今变得更加复杂且风险更高。那些积极服务这类客户的机构，会担心自己成为下一个老虎证券、臭虫或长桥。

中国国家税务总局未回应置评请求。

猫鼠游戏

多年来，中国公民向海外转移资金一直与监管展开“猫鼠游戏”。官方规定每人每年换汇上限为5万美元，但实际操作中，民众通过地下钱庄、加密货币甚至虚假贸易等方式转移更多资金。

北京近年来持续收紧资本外流管控。今年5月下旬，监管迈出了迄今最大的一步。

中国证监会、中国人民银行、公安部等八个部门联合发布方案，承诺清理面向内地投资者的非法境外投资服务，并警告将严查银行，同时要求提供跨境账户的机构加强合规。

联合声明发布约10分钟后，监管即宣布对臭虫、老虎证券和长桥采取行动，导致前两者市值单日蒸发逾四分之一。香港监管机构随后跟进，强调将加强对内地账户的反洗钱审查。

Enpact家族办公室合伙人孙宏涛表示：几乎所有同行和绝大多数客户都对这一消息毫无准备。他补充说，许多同行此前为了维持业务，淡化了政策收紧的风险。

不过，警告信号其实早已出现。在公开整顿之前，中国境内已展开一系列幕后行动，税务机关正日益强硬地向富裕人群征收更多税收。

据知情人士称，在北京、上海和广州，一些个人被告知税务调查可追溯至至少2018年。



被针对的通常是高净值人群，账户资产往往超过3000万美元。他们多为华人背景，曾取得外国护照后又回中国居住，其中部分通过离岸信托管理财富。

这些人面临最高20%的投资收益税，以及逾期缴纳可能产生的罚款。最终金额有时可以协商。

相关措施并未通过正式文件发布，而是以税务机关与个人之间的私下协商形式推进。在个别极端案例中，税务部门甚至威胁动用警方力量施压。

房地产之痛

这一大规模税收行动发生在关键时刻。

多年来，地方政府依赖土地出让收入作为主要财源，从而减少对中央财政的依赖。但截至2025年的五年间，与房地产相关的地方收入下降了48%，迫使政府寻找新的资金来源。

具有讽刺意味的是，政府试图通过征税海外资产来弥补房地产下滑带来的损失，而正是房地产危机削弱了对经济的信心，促使富人将资金转移至海外。

上海一名咨询公司员工Luis表示：“我很多朋友都在尝试开设离岸账户、投资美股。我这种人还能在中国做什么？买房然后背上30年的房贷，而房价还在下跌？”

根据中原集团数据，中国房价较2021年峰值已下跌约三分之一。尽管部分华尔街分析师认为触底在望，但目前“好消息”也只是跌幅放缓，而非价格回升。

国际金融协会估计，去年中国居民、机构和企业共计约8070亿美元资金流出，为历史最高。

中国在扩大税基方面已取得进展。官方数据显示，2025年个人所得税收入同比增长11.5%，达到1.62万亿元的新高。但这仍不足以弥补财政缺口，监管已将征税范围扩大至基金、信托等富人常用工具。



据知情人士称，当局要求部分离岸信托受益人披露资产信息，包括分红收入和股票出售收益。

同时，对“合格境外有限合伙QFLP”的外资投资者税负也在上升。该结构允许外资投资中国境内资产。尽管没有出台新法律，但地方税务机关正在重新解释现有税法。

过去，外资通过QFLP退出投资通常只需缴纳约10%的资本利得预提税。而在新做法下，这些收益可能按25%的企业所得税征收，税率翻倍以上。

在部分情况下，这一调整具有追溯效力，要求投资者重新申报过往年度税务，带来潜在补税和合规风险。

更严格的规则

此次税收整顿的长期影响，将部分取决于中国最富裕人群的应对方式。私人银行家和提供财富规划与税务建议的律师，可能迎来业务增长，但前提是能够帮助客户降低冲击。

不过，一定程度的阵痛不可避免。部分香港银行已开始加强对内地客户开户的审查，这将影响其重要客户来源。

一些大型中资银行已暂停为内地居民开设投资和理财账户，同时提高储蓄账户开户门槛，并加强尽职调查。

长期以来，香港银行依赖吸引中国资金获利。中银香港2025年高端跨境客户增长21%；汇丰自2023年初以来香港客户增长约30%，其中三分之二为非本地客户。

香港吸引内地资金的能力，一直是其争夺全球富裕人群的重要优势。波士顿咨询公司最新报告显示，香港已略微超过瑞士，成为全球最大跨境财富中心。

这些措施也进一步压缩了内地投资者购买海外股票的渠道。账户资产达到50万元人民币的投资者，可通过“沪深港通”购买港股；若要投资其他市场，则需通过QDII（合格境内机构投资者）基金。

该项目额度为1760亿美元，相较中国约25万亿美元的居民储蓄规模，仅占很小比例。

中国投资者尤其青睐美股市场，在人工智能热潮推动下，科技股（包括部分中国企业）大幅上涨。

但对许多人来说，这些潜在收益已不再值得冒监管风险。

一位名叫Zhuang的中国富裕投资者表示，他过去一年通过美股交易实现了资金翻倍，但如今不愿再冒触怒监管的风险。他已开始清仓，并将资金转向中国A股市场。


https://www.bloomberg.com/news/a ... rackdown-in-decades

几年以后

肉烂在锅里，护照以后都上缴干净

对你爱不完

最高20%的投资收益税, 真是惨无人道啊，澳洲华人真的很难相信

Pippa

对你爱不完 发表于 2026-5-31 10:50
最高20%的投资收益税, 真是惨无人道啊，澳洲华人真的很难相信

很多澳洲华人还是中籍，回中国生活就能享受中国纳税人的优惠了啊。这很可行啊

Pippa

关于这个话题，我坐等大的回复。

对你爱不完

Pippa 发表于 2026-5-31 11:14
很多澳洲华人还是中籍，回中国生活就能享受中国纳税人的优惠了啊。这很可行啊 ...

好像是两边都要缴税吧？

对你爱不完

Pippa 发表于 2026-5-31 11:14
很多澳洲华人还是中籍，回中国生活就能享受中国纳税人的优惠了啊。这很可行啊 ...

一旦你因为回国居住满 183 天而被认定为中国税务居民，你将面临以下重大的税务合规要求：全球收入申报：你不仅要为在中国境内的收入缴税，你在澳洲的收入（如澳洲的薪资、海外炒股收益、澳洲房产租金、银行利息等）也必须向中国税务部门主动申报并缴纳个人所得税。六年豁免规则：如果是在中国境内无住所的个人（如澳洲公民或长期定居澳洲的入籍华人），在中国境内居住累计满 183 天的年度连续不满六年的，经备案后，其来源于境外且由境外单位或个人支付的所得，可以免予缴纳中国个税。但在任一年度中只要有一次离境超过 30 天，该连续年限就可以重新起算

luhui1976

A股看美股行情眼红了

acousticguitar

韭菜不要想暴富，老老实实进厂为国发电

ivanwu

这183天，是指的一年之内吧 ？

ctsnzakl12@gmai

臭虫当然是又臭且又是虫
咋能成龙

dyzinsyd

基本盘都不要了吗？

damogao

关键是现在几个大的AI股和space X都要在美股上市，中国政府不想让本国居民成为韭菜，真是煞费苦心。

pan123au

什么你的我的，都是共产党的，党国的，

symeteor

对你爱不完 发表于 2026-5-31 11:59
一旦你因为回国居住满 183 天而被认定为中国税务居民，你将面临以下重大的税务合规要求：全球收入申报： ...

冷知识：只要有中国护照，就是中国税务居民，和你住不住满183天没有任何关系。

这就是为啥现在外派到新加坡 美国的中国人要双重交税的原因。

Perth好

太给力了啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊

玉堇

中国护照开户不知道，身份证开的，关门打狗，还要look back。不过澳洲华人无所谓啦，中共也不是要命，要钱而已，比一国党好多了，不是吗？

yelleft

老乡你钱跑人不跑是没有用的…

innsfree

pan123au 发表于 2026-5-31 13:19
什么你的我的，都是共产党的，党国的，

https://v.douyin.com/Tr6UdIZEEgo/

Pippa

对你爱不完 发表于 2026-5-31 11:59
一旦你因为回国居住满 183 天而被认定为中国税务居民，你将面临以下重大的税务合规要求：全球收入申报： ...

大家都说了把钱撤回国内投资，澳洲就没有投资收入了嘛

both

Pippa 发表于 2026-5-31 17:08
大家都说了把钱撤回国内投资，澳洲就没有投资收入了嘛

现在撤回国内也不容易了，汇款方需要提供资金来源证明

both

symeteor 发表于 2026-5-31 15:19
冷知识：只要有中国护照，就是中国税务居民，和你住不住满183天没有任何关系。

这就是为啥现在外派到新 ...

澳大利亚人去新加坡工作也要双重缴税，都一样的

Pippa

both 发表于 2026-5-31 17:19
现在撤回国内也不容易了，汇款方需要提供资金来源证明

不难啊。澳洲回去的钱基本都是合法的。

both

Pippa 发表于 2026-5-31 17:21
不难啊。澳洲回去的钱基本都是合法的。

你在澳洲有合法收入，汇款到中国又产生投资收入，那么两边的收入就要合并计算双重征税了

symeteor

both 发表于 2026-5-31 17:20
澳大利亚人去新加坡工作也要双重缴税，都一样的

并不是，如果你和澳洲没有很强的关联(比如你说澳洲没有住所或者很少回澳洲)，可以不算澳洲税务居民，并不需要交税。

从过去一两年的动作看，国内经济越差，财政收入越少，对境外华人收入征税的需求越来越大。

目前是少量在境外设立分公司的中国企业会对在境外员工的收入主动交税。但是按照这形势下去，应该几年美就会要求所有在境外的中国国籍人员都要在中国境内报税补税，毕竟CRS还是很好用。

对身外澳洲，一心国内的人士来说，这可是大好事，为国做贡献的机会来了。

both

symeteor 发表于 2026-5-31 17:51
并不是，如果你和澳洲没有很强的关联(比如你说澳洲没有住所或者很少回澳洲)，可以不算澳洲税务居民，并不 ...

澳洲税务居民不是你说不算就不算的，ATO有明确评估方法，澳籍人士很难全部逃过：
确定居民身份的因素包括但不限于以下方面：实际居住情况、意图和目的、家庭关系及商业或就业联系、资产的维护和所在地、社会关系和生活安排。

syd360

这次倒是挺巴适的

yamlin

穷疯了

对你爱不完

Pippa 发表于 2026-5-31 17:08
大家都说了把钱撤回国内投资，澳洲就没有投资收入了嘛

把投资房卖给你？

对你爱不完

symeteor 发表于 2026-5-31 15:19
冷知识：只要有中国护照，就是中国税务居民，和你住不住满183天没有任何关系。

这就是为啥现在外派到新 ...

冷知识：只要有中国护照，就是中国税务居民，和你住不住满183天没有任何关系。

这个说法混淆了“国籍”与“税务居民”的概念，属于常见的认知误区。根据《中华人民共和国个人所得税法》，持有中国护照并不等于直接自动成为中国税务居民。同时，中国与新加坡、美国等国都签署了《避免双重征税协定》(DTA)，在外派情况下通常可以通过税收抵免或加总判定来避免被“双重征税”。一、 中国税务居民的真正判定标准中国税法判定个人税务居民身份有两套独立标准，满足其一即是：住所标准：在中国境内有住所（因户籍、家庭、经济利益关系而在境内习惯性居住）。居住时间标准：在中国境内无住所，但一个纳税年度内在中国境内累计居住满183天。对于长期在外派在新加坡或美国的员工，虽然他们有中国护照，但其实际生活重心、工作重心和习惯性居住地已经转移到了境外。如果他们在国内的户籍被视为“因工作原因临时境外居住”，确实有可能被税局判定为有住所的居民个人；但如果已经定居海外，则不必然是中国的税务居民。二、 为什么外派人员会面临两边报税？外派人员被要求向中国和派驻国同时申报，并不是因为“有护照就得无脑交双份税”，而是因为以下两点：全球征税原则（Worldwide Taxation）：中国和美国都实行全球征税。如果你仍被认定为中国税务居民（例如在国内保留了户籍、房产、家庭主要成员），你海外的薪资确实属于中国个税的征税范围。属地征税原则（Source-based Taxation）：你在新加坡或美国出差、外派工作，获取了当地的劳动报酬，属于当地的“来源地收入”，派驻国天然拥有第一征税权。三、 国际税收协定如何防止“双重交税”？中国与绝大多数主流国家（包括美国和新加坡）都签署了双边税收协定，专门用来解决由于两边税法冲突导致的双重课税问题。解决机制运作方式加总规则 (Tie-breaker Rules)如果两边税法都认为你是它的税务居民，协定会按照永久性住所 \(\rightarrow \) 经济利益中心 \(\rightarrow \) 习惯性居所 \(\rightarrow \) 国籍的顺序，最终确定你只是其中一方的税收居民。境外税收抵免 (Foreign Tax Credit)即使你被认定为中国税务居民，你在新加坡或美国实际已经缴纳的个税，可以用来抵免中国对应的应纳税额。举个例子：假设你在海外赚取的收入按中国税法计算需要交 20 万元人民币个税，而你在外派国本地已经实际缴纳了 15 万元人民币个税。你只需要向中国税局补缴差额（\(20万 - 15万 = 5万\)）。如果你在当地交了 25 万元（高于国内税额），在中国清缴时则不需要再掏钱补税（但多交的无法向中国申请退税）。因此，外派人员面临的是“双重申报”义务，在实际操作中，除非两边税率存在较大价差（需要回国补差额），否则在法律机制上是不会被纯粹双重剥削的。如果你想了解具体的个税计算，请问你目前在外派期间，是否还保留国内的户籍或房产？以及你预估的海外年收入与派驻国当地的实际税率大概是多少？