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金融时报社论：美伊战争带来的另一重冲击
远不止石油和天然气的大宗商品受扰，将带来持久影响
关闭霍尔木兹海峡可能对全球能源市场造成的破坏早已被广泛预期（或许白宫例外）。但人们较少意识到，这条水道同样是化学品、金属和化肥运输的重要命脉。
航运中断正影响从人工智能和半导体到采矿和粮食生产等多个行业，进一步放大能源冲击。而且，与能源供应一样，这种动荡可能在美国和以色列对伊朗的打击结束之后仍将持续。
以氦气为例。卡塔尔约占全球供应的三分之一，这种气体是其大型拉斯拉凡气田天然气生产的副产品。不仅通过海峡的出口被阻断，拉斯拉凡的基础设施还在伊朗的报复性打击中遭受了长期损害。
这对半导体行业来说是坏消息，因为氦气在制造过程中用于冷却晶圆；台湾和韩国的大部分供应依赖卡塔尔，而其高纯度氦气并不容易替代。
氦气在光纤、国防制造和医学影像领域同样重要（该气体用于冷却核磁共振扫描设备）。
半导体制造还受到硫磺供应中断的冲击，中东约占全球硫磺出口的45%。硫酸用于清洗晶圆，同时在采矿中用于浸出铜、钴和镍，这三种金属对电动车电池生产至关重要，而在伊朗冲突爆发之前，科技和电动车需求就已导致硫磺供应趋紧。
不过，硫磺的最大用途是在化肥行业，尤其是磷肥。对全球粮食体系而言更为关键的是，海湾国家还是尿素和氨的重要来源，这些是氮肥的核心，而氮肥支撑着全球约一半的粮食生产。
海峡受阻正推高尿素价格并引发化肥短缺，而此时正值北半球播种季。一些经济学家警告，若干扰持续，其影响可能超过2022年俄罗斯全面入侵乌克兰所带来的冲击。
一些国家对这些大宗商品拥有储备，但冲突持续时间越长，这些储备就越会被消耗。替代供应商虽然存在，但竞争正在推高价格。因此，正如乌克兰冲突所带来的变化一样，伊朗战争也可能重塑贸易依赖关系。许多国家，尤其是亚洲国家，将寻求减少未来对中东能源及其它大宗商品的依赖。
俄罗斯在2022年曾因化肥产业受到制裁打击，这一次可能成为受益者，因为其正将自己定位为发展中国家的农用化学品替代供应方。与此同时，由于海湾国家约占全球原铝供应的十分之一，铝供应收紧也可能让莫斯科受益。
对于许多本已承受债务偿付压力的发展中国家而言，农作物减产和食品价格上涨将构成重大挑战。在贫困经济体中，食品通胀尤为敏感，自新冠疫情以来，这已成为多国社会动荡的重要诱因。
在全球范围内，能源冲击与大宗商品短缺的叠加，正增加滞胀风险。而且，伊朗如今已经验证了其封锁海峡的能力，并意识到这一手段的威力，未来若紧张局势再起，可能再次采取类似行动。
据称，在收取未公开费用后，伊朗曾允许少量“非敌对”船只通过海峡，并暗示未来可能征收“通行费”，从而为全球供应链增加长期成本。企业将不得不实现多元化，寻找替代供应商和运输路线。但有些关键瓶颈难以完全规避，而霍尔木兹海峡正是其中之一。
来源：
https://www.ft.com/content/de9ada11-81be-4d31-825b-54d72bdef03b
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