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上周五的主线很清楚：大型科技股因为AI资本开支和业绩指引的担忧遭遇重挫，避险资金涌入美债。美元指数承压走弱，收跌0.08%，报101.96。10年期美债收益率收跌6个基点，报4.934%，2年期收跌7个基点，报4.598%。收益率再往下走，但这次不是因为大家看好，是因为股市太难受，资金往债券里躲。 美股就是重灾区：道指跌1.09%，标普500跌1.82%，纳指跌2.86%，费城半导体指数跌7.2%。个股的数字更吓人：英特尔跌28.58%，闪迪跌14.1%，高通跌11.12%，AMD跌10.88%，美光跌5.3%，英伟达跌4.22%，亚马逊跌1.41%，谷歌跌1.4%。前几周我们一直在聊AI债务、数据中心融资、CoreWeave和谷歌那次大跌，现在轮到半导体整体被砸，感觉这条线一直没真正消停过。中概这边金龙指数跌0.28%，相对抗跌。 黄金和白银上周五是真的惨：现货黄金失守3900美元，收跌3.63%，报3875.55美元，为一年来最低水平；现货白银收跌6.23%，报49.15美元，近11个月以来首次跌破50美元大关。这就有意思了：美元走弱、美债收益率也在跌，按理说对金银是利好，结果却是暴跌。原因主要有两条：原油大涨再推通胀忧虑，"高利率更久"的预期没变；另外科技股暴跌引发资金变现，大家需要卖点东西补窟窿，金银涨了一阵，就成了被先卖的。这个逻辑我是这么理解的，大家可以说说自己的看法。 油价这边，原油断供与中东局势升级的担忧急剧升温，国际油价维持偏强震荡。WTI收涨0.14%，报102.05美元；布伦特收涨0.53%，报111.75美元。WTI又站在100上方，布伦特离112只差一点。 港股倒是逆风走强：恒指收涨1.46%，科指收涨0.29%。内地教育、港口运输、乳制品、互联网医疗涨幅居前，消费股整体震荡上涨；脑机接口、重型机械、PCB概念持续回调，消费电子、半导体、AI次新股走势偏弱。个股里蒙牛乳业涨近9.5%，恒大物业复牌首日跌超17%。 A股那边就惨烈了：上证指数跌1.44%，深证成指跌2.73%，创业板指跌4.13%，北证50跌2.68%，科创50指数跌5.48%，全市场超4600只个股下跌。影视院线板块重挫，多股跌停；CPO概念大跌，新易盛总市值跌破3000亿。反过来，白酒板块强势，多股封板涨停，港口航运也比较活跃。这几天科技股被砸、防御板块走强的格局，跟前面说的资金往银行、白酒这类方向躲是一回事。 再看几条国际消息： 特朗普称若民主党赢得国会多数席位，自己或将成为"否决先生"，这话出现在中期选举前夕，意思很直白 以色列总统呼吁各党派妥协磋商，避免再次举行大选，以色列组阁的事还没落地 北美地区开始实行冬令时，美国数据在悉尼时间要比之前晚1小时，后面看数据的朋友注意调整提醒 英伟达展示下一代CPO方案，称已经拿到原型样品，一边是股价被砸，一边是技术在往前推，这个反差挺有意思 据悉央行、金融监管总局、证监会今日将召开会议；央行表态继续实施适度宽松的货币政策，综合运用多种货币政策工具。A股上周五跌成这样，今天这个会值得留意 ※※ 接下来该盯的时间点（悉尼时间，跟北京时间差3小时）： 19:50-20:30 法国、德国、欧元区、英国10月SPGI制造业PMI终值 次日01:45 美国10月SPGI制造业PMI 次日02:00 美国10月ISM制造业PMI 次日08:00 苹果于美股盘后公布财报 次日待定 美国2026年中期选举 今晚的制造业PMI可以看看经济的底子怎么样。前一阵GDP很强、通胀也偏热，如果PMI走软，会有点"滞胀"的味道。接下来的大事是苹果财报，上周五科技股被砸得那么狠，苹果的业绩和指引会影响市场对AI硬件的看法。最后是美国中期选举，具体结果出来的时间要看开票进度，特朗普又说自己可能成为"否决先生"，这几天市场对政治风险的定价值得留意。 几个想聊聊的点： 1. 费半一天跌7.2%，英特尔跌近三成，大家觉得这是AI硬件新一轮调整的开始，还是跌多了的情绪释放？ 2. 美元走弱、收益率下行，金银却暴跌，是不是说明现在市场在"卖一切能卖的"，而不是在交易利率？ 3. 中期选举马上揭晓，大家觉得市场会提前布局，还是等结果出来再说？ 评论区聊聊～（个人观察，仅供交流参考，不构成投资建议） 想私下聊聊盘面的朋友，也欢迎加个好友一起交流～可以发message给我：0478215434 |
