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先说昨天的主线：法国债券又承压了，财政担忧重新冒头，欧元兑美元再度暴跌，直接失守1.12关口，收跌0.57%报1.1194。前一天才刚说法国国债收益率回调带来七周来最强的反弹，一天就被打回去了，欧洲这边的债务问题看来没那么容易翻篇。美元指数日内持续走强，收涨0.42%报102.27。10年期美债收益率盘中一度升到自2002年以来的最高水平，最终上涨0.6个基点，报5.292%；2年期倒是跌了2.9个基点，收报4.779%。长端继续往上顶，短端反而松了点，这个分化已经好几天了。 美元强、美债收益率高，黄金直接被压到近两个月来的新低：现货黄金盘中一度失守4100关口，最终收跌1.3%，报4109.63美元，白银更惨，收跌2.54%报59.77美元，这个位置离60美元也就一步之遥了。 不过这里有个特别拧巴的地方：世界黄金协会刚公布，全球黄金ETF三季度吸金创了纪录，达到310亿美元；中国央行也连续第23个月增持黄金，环比增加74万盎司。一边是实物和ETF的买盘在持续涌入，一边是价格被美元和收益率压着往下走，这个背离大家怎么看？是大资金在趁跌慢慢建仓，还是说短期的利率压力太大，长期买盘一时托不住？ 油价这边又是一天的"来回拉扯"：亚欧盘持续震荡，美盘时段冲高回落，WTI盘中一度重回90美元上方，最终收跌0.97%报88.33美元，布伦特失守100美元大关，收跌0.39%报99.78美元。消息面一边是IEA加快释放此前承诺的石油储备，而且优先释放柴油，这跟我们前几天聊的柴油库存紧张那条线对上了；另一边是伊朗革命卫队说要封锁霍尔木兹海峡的"非法"航道，这句话听起来挺吓人，但同一天伊朗外交部又说跟阿曼关于海峡航道的磋商进展顺利，一边封锁一边谈航道，这个口风又是软硬两手。 另外还有条挺关键的：伊朗高级官员说美伊并没有就核计划谈判，而且美方承认铀浓缩权利是德黑兰的红线。也就是说，外面传的"谈判有进展"，核心议题上其实还没碰到，大家别太乐观。 美联储这边的消息对市场不太友好：多数官员预计年底前会再加息一次。结合昨天提醒过的会议纪要时间点来看，应该就是这份纪要透出来的口风，跟之前威廉姆斯说的"年内或再加息1次"基本是一个调子，加息预期算是被进一步坐实了。 股市这边，美股三大指数收跌，道指跌0.66%，标普跌0.22%，纳指跌0.22%。美光涨4%，逆势表现不错，而SK海力士和SpaceX都跌超2%。中概这边金龙指数涨0.12%，京东涨2%。港股恒指跌0.62%，恒生科技跌0.68%，生物医药板块表现很差，金斯瑞生物科技、晶泰控股跌超12%，昭衍新药跌超8%，半导体也低迷，澜起科技跌超6%，AI概念股承压，MINIMAX-W跌3.61%，智谱跌2.73%。A股因国庆节假期继续休市。 ※※ 今天该盯的时间点（悉尼时间，跟北京时间差3小时）： 10:50 日本8月贸易帐 17:00 德国8月贸易帐 23:30 美国当周初请失业金人数 次日01:00 美国8月批发库存月率 今天的数据面比较清淡，美国初请失业金人数算是主角。前阵子初请意外降到19.7万，如果这次继续维持低位，劳动力市场依然偏紧，跟"年底前再加息一次"的预期正好呼应；反之如果数据明显走高，说不定会给市场一个"加息没那么必要"的新理由。 几个想聊聊的点： 1. 黄金ETF吸金创纪录、央行连续23个月买入，价格却创两个月新低，这个背离大家怎么理解？是长期买盘在逢低接，还是短期利率压力真的盖过了一切？ 2. 欧元这一周坐了过山车，法国债券这条线会不会成为接下来影响美元走势的一个新变量？ 3. 伊朗这边一边喊"封锁非法航道"，一边说"磋商顺利"，大家觉得这个信号到底该往哪边解读？ 评论区聊聊～（个人观察，仅供交流参考，不构成投资建议） 想私下聊聊盘面的朋友，也欢迎加个好友一起交流～ |
