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先说个大背景，这两天联合国大会期间信息量巨大：特朗普说自己"正在就伊朗问题作出决定"，甚至愿意跟伊朗总统见一面。虽然伊朗军方那边嘴上还是硬气的（说美国要是敢动手伊方一定报复），但这种"愿意见面"的信号放出来，市场明显是买账的。 结果就是——上周五原油连续回落，WTI收跌1.31%报95.26美元，布伦特跌0.86%报99.72美元。前期计入的那波地缘风险溢价，感觉正在被一点点吐出来。不过这里有个挺矛盾的信息：伊朗那边同时说了"条件满足之前霍尔木兹海峡会继续关着"，胡塞也在喊"沙特要是敢升级，反击更狠"。所以说实话，这个"缓和"更像是外交层面先松动，实际的海峡通航风险并没有真正解除，大家如果做原油的，这个预期差我感觉还没被完全消化。 美债和黄金这边也挺有意思：10年期收益率盘中冲到5.014%，一度创了新高，最后倒是收跌1个基点报4.997%，基本原地不动；但现货黄金一度逼近4400美元大关，最终收涨0.84%报4378.23美元，现货白银更猛，收涨1.62%报66.27美元。油价跌、避险情绪照理说该降温，结果黄金还在涨，跟上周那次"黄金和油价对不上"的情况有点像了——是不是说明现在黄金的定价逻辑已经不太看地缘了，更多是在交易别的东西（比如长期的美元信用/降息预期）？ 股市这块，真正的主角是科技股。美股纳指涨0.39%，闪迪暴涨近11%，SK海力士涨2.46%，美光涨3.92%；但高通反倒跌了5.82%，戴尔跌3.3%，明显是芯片/存储这条线在分化。港股更猛，恒生科技指数涨2.2%，芯片股连日走强，联想集团涨超9%，市值突破4600亿港元创历史新高，MINIMAX-W涨超18%。A股这边创业板涨2.25%，半导体上下游全面大涨，个股里沈鼓涨了177%，盘中一度涨超297%，这种走势看着都有点离谱了，有没有懂这只票背景的可以科普一下？ 一个国内消息也值得一提：长鑫科技宣布第五代技术平台正式量产，这个可能是这两天港股/A股半导体这么强的直接推手之一。 再扒几条国际新闻： 中美经贸磋商团队在纽约开谈了 特朗普和泽连斯基定周二在纽约会面，俄美也计划未来几周就"敏感问题"谈 土耳其可能要向沙特提供帮助（具体是什么帮助没细说，感觉后面可能还有下文） ???? 这周（9/21-9/26）该盯的时间点整理一下（悉尼时间，跟北京时间差2小时）： 9/21 周一 11:00 中国9月一年期&五年期LPR 9/22 周二 10:30 澳大利亚ANZ消费者信心 16:00 英国8月公共部门净借款 20:00 英国9月CBI工业订单差值 9/23 周三 00:00 欧元区9月消费者信心初值 / 美国9月里士满联储制造业指数 04:30 NYMEX原油10月合约换月——这个提醒一下大家，悉尼时间4:30场内最后交易，早7:00电子盘最后交易，部分平台的换月时间比NYMEX官方还要提前一天，做原油的这两天记得check一下自己平台的到期日，别被强制平仓打个措手不及 17:15-23:45 法国/德国/欧元区/英国/美国的9月PMI初值接连公布，这是本周制造业景气度的主线 9/24 周四 00:30 美国EIA原油/汽油/精炼油库存 & 原油进口变动 11:30 澳大利亚8月失业率 & 就业人口变动 17:30 瑞士央行公布利率决议 18:00 德国9月IFO商业景气 22:30 美国初请失业金人数 / 二季度经常帐 / 加拿大7月零售销售 9/25 周五 00:00 美国8月新屋销售 06:30 美联储资产负债表 09:01 英国9月Gfk消费者信心 16:00 德国10月Gfk消费者信心 18:00 欧元区8月M3货币供应年率 22:30 美国8月耐用品订单初值 9/26 周六 00:00 美国9月密歇根大学消费者信心终值 & 通胀预期终值 03:00 美国全美钻井总数 这周节奏跟前两周比稍微松一点，没有像美联储/日本央行那种顶级重磅决议，但周三这一串PMI数据+原油换月、周四瑞士央行决议，还是有几个能搅动行情的点，尤其PMI这轮如果普遍走弱，可能会重新把"经济放缓"这条叙事线拉回台面，跟这两周一直在交易的"地缘/通胀"完全是两个逻辑，值得留意会不会切换。 几个想聊聊的： 伊朗一边说"愿意谈"一边说"海峡还关着"，这种信号混着放，大家觉得市场应该信哪个？还是干脆先当噪音处理？ 黄金这两周好几次跟油价走势对不上，是不是可以理解为黄金已经不太跟着地缘新闻炒了？ 周三这波PMI初值，有没有人已经有预判，是偏乐观还是偏谨慎？ 评论区聊聊～（个人观察，仅供交流参考，不构成投资建议） |
