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最近市场上很多人都在说9月会大跌，加息预期升温、美债收益率上涨，再加上中东局势的不确定性，现在市场偏空的声音确实很多。 这些风险我都认同，9月有回调我也不意外。但我和很多人看法不一样的地方在于，我不认为9月的回调代表这一轮行情结束了。 沃什的态度确实偏鹰，但有加息预期不代表一定会加息，最后还是要看通胀和后面的经济数据。现在市场已经提前在交易这些利空，如果9月真的因为这些因素跌一波，我反而觉得是在释放一部分风险，而不是直接转熊。 我更看重的是9月回调之后的行情。 11月就是美国中期选举，共和党能不能继续保持国会优势，对川普后面的政策推进很重要。所以我的判断一直比较明确：9月可以跌，可以调整，但只要调整没有破坏大的趋势，我依然看好10月重新往上走。再加上11月中期选举这个时间节点，中期选举之前这段行情我还是偏多。 所以对于9月的回调，我反而没有那么担心。对我来说，真正重要的是这波回调有没有破坏大的趋势。如果只是正常回撤，把前面的获利盘和市场情绪清一清，反而更有利于10月继续往上走。 至于中期选举以后，那是另外一回事。到时候政策预期落地，市场怎么走需要重新判断，我反而会比现在更加谨慎。 所以我的思路很简单：9月看调整，10月看修复，中期选举前继续偏多，中期选举后再重新判断。 只要通胀没有重新失控，中东局势没有进一步恶化，企业盈利没有明显转差，我个人依然认为标普500有机会往8000点去。 以上只是我个人对市场节奏的判断，不构成投资建议。 |
