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AI 的崛起速度比当年的电脑, 互联网, 智能手机要快得多. 每年的投资规模也大得多. 那么, AI 带来的利润会不会也迅猛增长? 不会. 回顾过去 50 年, 英特尔微软谷歌亚马逊苹果META等等, 为何能挣到丰厚利润? 为何赢者通吃? 原因1: 规模大 = 低成本 原因2: 群聚效应 所以, 每一个领域, 都有一个垄断巨头. AI 时代, 会不会出现垄断巨头? 目前看, 几家 AI 公司实力相近, 而上游公司, 不论是台积电英伟达AMD英特尔, 甚至苹果亚马逊ORACLE等等, 都不愿意看到一家独大的状况. 这意味着什么? 对每一家 AI 公司, 在可以预见的未来, 都将利润稀薄. 而 AI 带来的社会效率提升, 最终将导致物价通缩. 这对于未来 AI 公司的利润, 是雪上加霜. OpenAI 和 AnthropicAI 这种没有奶牛提供充裕资金流的公司, 迟早会筹资困难. 不得不卖身. 而苹果英伟达META则处于最有利的买家位置. 马斯克看得远, 早早就让有现金流的 SpaceX 吞并 xAI. 处于王者地位的仍然是谷歌. AI 泡沫和互联网泡沫有一点类似. 互联网泡沫那阵子, 互联网公司没有真正的利润, 靠画大饼, 烧钱抢市场. 现在, AI 公司也没有真正的利润, 靠画大饼, 烧钱抢市场. 但至少有一个杀手级应用: 让客户公司大裁员. 1. AI 是否会增加市场对终端商品和服务的需求? No. 2. AI 是否会提升社会生产效率? Yes. 结论: AI 将导致大裁员. 而大裁员将导致平均生活水平下降, 商品需求下降, 从而 GDP 下降, 总利润下降, 政府税收下降. 政府最好的应对方式是效仿挪威主权基金. 其次是零利率发债, 由央行直接买下. 最糟糕的应对方式是"机器税", 也就是大幅度提升 CGT . 压制机器(包括电脑, 全自动生产流水线, 等等)规模的扩大, 等同于减少商品供给. 商品供给减少 = 大幅度通货膨胀 AI 泡沫的破裂, 势不可挡. 目前看来, 将于 2027 年发生. 相关链接: 王川：当隔壁老王投资存储股票赚了三十倍后，如何还能不焦虑 （一） https://mp.weixin.qq.com/s/viJ98mVXlISSYoCrcRWibw 王川：当隔壁老王投资存储股票赚了三十倍后，如何还能不焦虑 （二） https://mp.weixin.qq.com/s/tNOxenrYgCzbg4PGBK_qYg |
