大机构担心银行没有为房价下跌带来的危机做好准备

liu263

澳大利亚最大的机构投资者之一担心澳大利亚4大银行需要在可能的房地产下跌中，必须筹集比预期高几十亿的资金。

AMP资本信用市场总监，Jeff Brunton，说官方的压力测试没有考虑到房价严重下跌，并造成超过一半的“无拖欠”借贷者成为“负资产”，达到的影响。这将迫使银行筹集达到并超过拖欠的自有资金，以免银行投资者担心。

此研究为澳大利亚审慎监管局主席Wayne Byres最近对各大银行未对房地产下跌做好准备的担心提供了支持。

此报告正好在莫雷银行系统调查报告递交正式报告几天之前。广泛预期莫雷报告将提议大幅提高银行保证金以保证纳税人及存款人的利益。

“银行的资本准备金可以应付个人及公司借贷者房地产贷款的拖欠，但结果是大量的高LVR贷款，其中将有很多是负资产。”Brunton 先生告诉Fairfax。

“标准压力测试没有考虑“未拖欠”但LVR值大幅上升贷款的影响，但我一直担心国际投资者看法会不同，这（LVR值大幅上升）将要求从金融系统中提取更多的保证金。”

预计将于年底更新的AMP白皮书中提到，在房价写跌40%的情况下-这个数字跟审慎监管局压力测试使用的一样-超过一半的未拖欠贷款者将进入负资产，而每六个（贷款者）中就有一个达到140%的LVR（贷款额达到实际市场价值的140%）。

在去年（的白皮书中），AMP预计这种情况将促使银行多筹集70%的资本金。在这种情况下，银行必须以极大折扣（出售新股），才能筹集到资金-这意味着已有投资者资产大幅缩水。

“国际经验很清楚的表明，一旦总LVR达到并超过某一水准，资金提供者将担心金融机构（银行）是否能够存活。”

前几天，（审慎监管局主席）Byres说过，在经济情况下跌并造成房地产下跌40%的情况下，银行机构将在5年内损失1700亿澳元，但他们的一级普通资产准备金率还是能够达到审慎监管局要求的4.5%。

Byres先生猛烈抨击了银行，说他们提供的“灾难应对计划”没有提供令人信服的答案。

他说，不清楚银行是否能够在如此的条件下持续运营，而且表达了他对银行应对危机的挽救手段和恢复手段“没有什么作用”的失望之情。

他也担心，银行应对危机的主要手段之一-提升准备金率-将无法在广泛受压的市场筹集足够的资金。

银行怎样提供足够的保证金，将是莫雷报告的重点之一。此报告最近几天内将上交给联邦政府财长Joe Hockey，然后将在其后的星期一在悉尼对市场提供报告的解读。

Brunton 先生说，莫雷报告要求提高（银行）提高保证金是一定的，不确定的是到底提高多少。

“莫雷先生同其他人一样，提出银行需要足够的资本才能在不需要政府帮助的情况下应付所提到的情况（经济严重下跌造成房价下跌40%）。这已经很清楚了，不清楚的是需要多少（才算足够），以及时间段（解读：补充足够资本金所需的时间），以及银行在借贷账本上能继续承担那类风险（解读：什么样的LVR算合适）。”

Brunton 先生说，在现在尚可的情况下，莫雷调查将提高银行抵抗力，以减少将来需要政府和纳税人帮助的可能。

“我们呼唤的是，我们作为一个国家能够继续掌控自己命运的机会。”Brunton 说。（解读：希望澳洲能够避免掉入资本大鳄的血口）。

“莫雷呼唤的是把”大到不能倒”这种标签从澳大利亚银行业中消除，于此同时我们需要确信他们在数量和流动性方面
有足够的资本金。这将使股票投资者的回报降低。”

莫雷调查发现的一个有争议的情况是银行如何计算”风险加权“资本，这使银行可以根据风险来决定放贷额的大小。

审慎监管局及其他政策制定者同意某些银行采用内部模型来计算风险，这降低了他们需要的贷款准备金。由于（住宅）抵押贷款拖欠率在历史上一直很低，银行被同意只用一点点资本金就可以放大额贷款，这提高了住宅贷款的利润。

Brunton 先生说，AMP的白皮书（最初在去年11月发布，计划在考虑了最新市场情况及莫雷报告的影响后再版）中研究了某个银行，并发现由于“风险加权”，此银行用40亿的资本准本金支撑了4000亿的房贷市场，杠杆率达到100.

合适的风险加权计算方法已经成为了国际问题。Basel委员会及金融稳定委员会都在检讨内部模型的使用，并计划提出标准计算方法。

金融稳定委员会，还有澳大利亚审慎监管局，有可能提出风险计算的最低标准-这将要求银行提高资本保证金。这样做的目的不是为了提高市场竞争，而是为了针对猖獗的抵押贷款,Brunton 先生说。

”莫雷调查发现问题就是-过低的风险加权计算方法扭曲了市场。自从我们开始引入灵活的风险加权计算方法以来，澳大利亚住宅抵押贷款市场一直以很高的速度增长。“

“如果金融稳定委员会决定设置风险计算的最低标准，整个系统将需要提高用来缓冲的资本保证金。”

“这不可能一夜之间完成。市场需要一段缓冲时间来提高资本准备金率-最可能的是自然的（解读：从银行股红中提取资本，而不是发行新股）。”

Jonathan Shapiro and Clancy Yeates报道于SMH

原文：

http://www.smh.com.au/business/b ... 0141123-11s7g6.html

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最好都破产吧

LifesoCool

楼主不遗余力的唱衰楼市啊，佩服你这样的毅力

lycans

看来只有涨房价这一条路了， 房价涨了， 银行风险自然就降低了。

大江东去

大机构真是活雷锋

liu263

解读：

此新闻确认了
1.我上周发布的帖子中提到的-银行会在市场下跌情况下对住宅抵押贷款进行margin call。

官方的压力测试没有考虑到房价严重下跌，并造成超过一半的“无拖欠”借贷者成为“负资产”，达到的影响。这将迫使银行筹集达到并超过拖欠的自有资金，以免银行投资者担心。

http://www.oursteps.com.au/bbs/f ... read&tid=978018

2.我上周发布帖子中提到的-银行贷款资金“从空气中来”。

此银行用40亿的资本准本金支撑了4000亿的房贷市场，杠杆率达到100.

http://www.oursteps.com.au/bbs/f ... read&tid=977843

3.银行股票在危机中将大幅下跌。Westpac在GFC中以16元每股发行新股就是例子.

在去年（的白皮书中），AMP预计这种情况将促使银行多筹集70%的资本金。在这种情况下，银行必须以极大折扣（出售新股），才能筹集到资金-这意味着已有投资者资产大幅缩水。

4.即将公布的莫雷报告将对住宅抵押贷款市场进行极大冲击，贷款会变难。

金融稳定委员会，还有澳大利亚审慎监管局，有可能提出风险计算的最低标准-这将要求银行提高资本保证金。这样做的目的不是为了提高市场竞争，而是为了针对猖獗的抵押贷款,Brunton 先生说。

liu263

LifesoCool 发表于 2014-11-24 09:48
楼主不遗余力的唱衰楼市啊，佩服你这样的毅力

我没有唱衰市场的能力，任何人都没有。市场大潮的力量是无法阻挡的。我只是给市场增加一些理性的声音，希望大家在繁荣期（我很怀疑）也能看到潜在风险，并规避。

liu263

大江东去 发表于 2014-11-24 09:51
大机构真是活雷锋

他们不是活雷锋。他们报告的主要读者是他们的付费客户，以及潜在客户。能够证明自己盈利及规避风险能力的机构将赢得投资者青睐，并赚钱。

metou

跌40%？笑话

liu263

metou 发表于 2014-11-24 10:35
跌40%？笑话

日本，希腊，爱尔兰，西班牙，冰岛，大部分美国州以及其它各位无名小伙伴纷纷表示，这不是笑话。

metou

但愿如此

cangaru

有的地方涨得太凶，跌40％也买不起

比如GW前两年还可以买个不到百万的，现在三百万的都分分种卖掉，半价都高

jjyyddmm

坐看不是笑话的笑话

自游自在

卖掉房子，现金为王。

jintianok

zhuyouza

所谓房价上涨，全澳洲也就悉尼、墨尔本等几个城市吧。澳洲第五大城市阿德莱德房价就没怎么动过，当然那些漫天要价的公寓楼花除外。

小安琪

杨士宝

涨也愁跌也愁

T@0T13

房价有涨就有跌，都是周期性的，那些金融机构就只看眼前利益，到时候弄破产了才好耍

xialiaoliao

adv 发表于 2014-11-24 08:45
最好都破产吧

往往无产阶级都希望破产，打仗，唯恐天下不乱， 呵呵。

adv

xialiaoliao 发表于 2014-11-24 12:04
往往无产阶级都希望破产，打仗，唯恐天下不乱， 呵呵。

按你意思 “稳定压倒一切” 是资产阶级喊出来的口号了

美猴王

jjyyddmm 发表于 2014-11-24 11:03
坐看不是笑话的笑话

坐看说是笑话的笑话

qingfengsan

liu263 发表于 2014-11-24 09:39
日本，希腊，爱尔兰，西班牙，冰岛，大部分美国州以及其它各位无名小伙伴纷纷表示，这不是笑话。

...

在跌40%后的成交量如何？如果只是过山车到底晃荡下，根本就是零星的成交，一有买家立马就起来了，那对买家还是意义不大呀，只是苦了急售的，不急售的也只是装装痛苦样等银行再放水而已。

qingfengsan

zhuyouza 发表于 2014-11-24 10:18
所谓房价上涨，全澳洲也就悉尼、墨尔本等几个城市吧。澳洲第五大城市阿德莱德房价就没怎么动过，当然那些漫 ...

公寓镂花漫天的要价的资本何在？存在即合理的，大家都说他们漫天要价，可怎么他们就不降呢？很是好奇。想买个便宜的公寓自住，

爱天蝎的巨蟹

xialiaoliao 发表于 2014-11-24 11:04
往往无产阶级都希望破产，打仗，唯恐天下不乱， 呵呵。

无所谓, 大不了回中国

Frankstonlarry

40%跌幅, 做梦吧.

flyfish668

此银行用40亿的资本准本金支撑了4000亿的房贷市场，杠杆率达到100.这是那个银行？

这银行资产只要跌1%，如果是mark to market，已是资不抵债了。

flyfish668

澳洲银行为啥那么大胆，就是存款有政府担保，too big to fail

aliceluo

might be possible ?

liu263

flyfish668 发表于 2014-11-24 13:57
此银行用40亿的资本准本金支撑了4000亿的房贷市场，杠杆率达到100.这是那个银行？

这银行资产只要跌1%，如 ...

文中没有提到。但根据已知的数字，westpac是1.2%，跟1.0%也相差不大。不知道这跟CEO离职有没有关系....

具体请参考我的帖子：

http://www.oursteps.com.au/bbs/f ... read&tid=977375