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Forge Group 有点意思

2013-11-30 17:19| 发布者: o2h2o | 查看: 4523| 原文链接

Forge Group (ASX: FGE) 迎来了很有意思的一周
股价跌了80% 多 从 300多m 的market cap 跌到66m

一般说来,小股票我一般是不碰的,风险太大,我的portfolio 100% 都是蓝筹 基本都是遵循 buffett 和 peter lynch 那一套来选股,Peter Lynch 有个很有意思的理论 就是 如果玩小的growth company, 那就得买5个(rules of 5)(当然不是乱买,是研究之后),因为一般说来总是有一个特别牛,3个一般,一个特别差。也就是如果小股票有60%的靠谱那就谢天谢地了,因为不靠谱的两个最多损失殆尽,靠谱的几个可以翻N倍。

以前买过5个小股票,妈的,还真是如此,一个巨赚,一个巨亏,其他几个 微赚和 微亏,哈哈,总体来说 和我的蓝筹收益差不多

10%的portflio是我的上限,小股票。

先说 ForgeGroup,首先这个行业我不懂,只看几个年报和收集我所知道的新闻还是摆脱不了我对这个行业的无知,但是,跌80%实在太可口了, ANZ 和他们从新商议了债务问题,在3个季度之内可以不还本金,只还利息。短期之内的风险就是 其他的 合同会不会和现在的两个垃圾合同一样(subcontract)一样 照成 巨亏,MD 说不会,被 隔离了,他们做了很多措施,换了management, ceo 直接oversight, 等等, 其他的 几个billion 的合同 会不会丢。

问题是, 看以前的年报,这个公司个个都表现很出色, ROE 和 marign 都是同行的翘楚,债务也不离谱,但是 这个行业本来就是巨大的 capex 的行业,如果正常价位我是不会去碰的

这次巨亏之后,在anz的debt 从11m到了60m,估计银行评估之后觉得风险还是可控,所以还敢借,这个股价下做share placement 是不可能的了,如果撑过这一年,明年又恢复 以往的 状态 的话   tax offset会非常可观,股价4-5 倍可能性极大,等两年就够了


只要公司不破产 撑过 2014,翻N倍的几率很大,2014 预计亏损 85-90 个 million, 去年的 利润才 62m

从P/E来看 一直有e的公司 在不少方面比 只有p 没有 e的科技公司要好, 只是 科技公司 相对capex 不大,相对不太容易倒闭

还被很多 analysts 比喻为 next Monadelphous( 不过有意思的是, Peter Lynch 说过 , 从历史上看, 只要是 啥 Next 啥的, 例如啥 next Facebook,next apple, next IBM,基本都doom了)

其实 最近发现 研究世界公司的历史,看他们 是如何失败的远比研究公司如何成功来的靠谱, 只要去追那些 没有啥 失败因素在内的公司,成功的几率大的很,而且就算没成功 也不太会失败,赚钱是毕竟投资的 第一要素

算了 废话太多 有明白这个行业的朋友 吗

觉得这个 可以赌一把吗 ? 赌他 turnaround
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