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《交易者之路—时区交易法》

2017-12-18 00:49| 发布者: dalingqiu | 查看: 6096| 原文链接

《交易者之路—时区交易法》英文名:TIME ZONE TRANSACTION METHOD    出版社:美国AAP学术出版社/销售商:亚马逊书城(美国、加拿大)



在金融交易市场里,真不缺比你我聪明智慧的人,别人忽略的或是弄不明白的,我们拿来能用就行了,至于怎么用是仁者见仁智者见智的事了。

2004年初,全球期货市场在经历了一年时间的大幅上涨后,多数大宗商品期货的交易价格已攀升到近30年的历史高位,美元指数则下跌至90点下方的历史低位区。此时的大宗商品期货市场已成了经济界人士的目光聚集地,商品期货价格走势的一举一动无不牵动着全球资本的神经,只要伦敦和芝加哥市场出现任何带有方向性暗示的波动,都将对全球市场的资金流向产生重大的影响。

市场间价格信息的传导作用会使各金融交易市场的价格运动互为影响,为了规避这种风险,沙骆先生决定在国内期货市场休市的时间里利用纽约期货交易所(The New York Board of Trade,NYBOT)的美元指数期货对持有的沪铜多头头寸作风险对冲的交易。

由于两地存在时差,国内和纽约期货市场的交易活跃时间段又刚好错开,工作室并没有充足的人力开展夜间境外市场的交易,虽然短时间可以勉强支撑,但终究不能长久。迫于这种情况,我们不得不寻找一个解决问题的办法,如果能有一种方法可以相对准确地提前预计市场发生变化的时间节点,那么无疑可以大量减少人工盯盘的时间。

在我们的交易团队里,交易工作主要由沙骆先生主持,沙骆先生也是我们几个伙伴中交易能力最强的,这个难题自然就交给了他。方法往往是在必须要解决问题而又没有退路的情况下才会被发现,解决问题的“灵感”来自平时的日积月累。没有太多周折,在短短的三个月时间里,沙骆先生便结合自己《直觉交易》体系里确定交易时间的方法,建立起了《时区交易法》的整个方法体系。

《时区交易法》的交易方法体系能够成型是偶然也是必然,如果不是因为工作室的人力不足,也就不会有人去考虑如何减少盯盘工作量的问题;如果沙骆先生没能发现市场之所以呈周期性波动的内在关联原因,《时区交易法》的建立也不会那么顺利,甚至是否能够形成都是个未知。

《时区交易法》的交易方法体系能够顺利成型着实令我们几个交易伙伴兴奋了好一阵子,如今,《时区交易法》也是我们几个伙伴用了最为得心应手的交易方法,尤其是在随机漫步的市场。

时光如梭,虽然离当年沙骆先生创立《时区交易法》已经过去了10年,但至今我们还记得当初他所讲的这么一段话:

“关于金融交易市场的价格运动会在哪个相对准确的时间节点上发生转变,运用《时间周期理论》做价格走势分析,至今困扰大多数人的问题在市场并不会完全遵守以往的周期运行,循环里套着循环。

以前我也和大多数交易者一样,根据价格走势的具体情况依靠直觉判断是否适合交易,交易中的大部分时间都用在了盯盘和分析上。这下好了,不管是中长期的还是短期的,是波段交易还是超短线的交易,什么时候适合进出场,下单的方向是买涨还是买跌,头寸可以拿到什么时间节点上,这些容易困扰交易的问题都可以用一种更为简单直观的方法来解决了。

在金融交易市场里,真不缺比你我聪明智慧的人,别人忽略的或是弄不明白的,我们拿来用就行了,至于怎么用是仁者见仁智者见智的事了。”

《时区交易法》不单是《时间周期理论》实际应用方法上的一个突破,同时也再次应验了专业交易者们经常会遇见的一个情形:凡是真正能够呈现价格运行内在次序的方法,即便是架构的理论依据和方式有所不同,但给交易者提示到达的却会是同一个终点附近。好似魔方,只要掌握了转动的“公式”,任意一个面上的某个色块都能还原到原来的那个面上。

关于理论与方法、分析与操作,多数市场参与者容易出现两种认识上的倾向,不是把它们混淆在一起,便会把它们割裂分开来看待。理论并不都是方法,而方法一定是根据理论来架构的,只有实践才是探索发现方法的唯一路径。理论和方法是一个辩证体,如同人的双脚,既不能没有左脚也不能没有右脚;只有左脚或是右脚,不仅难以长时间站稳,也走不远。思想和行动得不到统一,问题往往出在实践的方法上。

理论属于主观认识的范畴,一般以某种抽象的概念揭示事物内在的纹路、层次或变化的次序。方法是理论的实践,不是意识或精神上的活动,而是某种可以反复实践的具体步骤、方式或行为。方法不仅要把事物内在的变化次序客观地展现出来,还要有利于细致的观察和准确的测量。方法与方法的优劣也在稳定性和实际的效果上,能够使理论产生实际使用价值的是方法。

交易不仅是门“知行合一”的艺术,专注于发现财富所在的学问,一种还原事物本来面目和发现将来变化趋势的能力,也是一种有助于快速获得发散性逻辑思维的脑力活动。优秀交易者热衷思考的大多是诸如此类的问题:假定有A、B、C、D、E、F六个可变量的组合,其中任何一个或多个可变量发生了变化,对不变量会产生怎样的影响;这些可变量会以怎样的模型发生变化,等号右边的结果会是怎样的——这种类似探索魔方公式的问题。宏观经济的分析亦是如此,究竟是可变量还是模型在决定着变化。

市场的价格始终处在变化中,合适的交易时机转瞬即逝。对于一个专业的交易者来说,每天关注的品种就有很多,在市场将要发生较大变化前,通常不会给交易者太多分析判断的时间,尤其是在随机漫步的市场。如果市场参与者无法确保短期交易资金的安全,那么也就无法获得中长期投资收益的稳定性。对于专业的交易者来说,用哪怕是只能保持十几分钟或是更长时间的浮动盈利,让市场决定当前的价格运动方向是否是将要发生更大变化的开始,以此争取更多的时间有条不紊的介入,会是一个不错的选择。

金融交易市场已是现代社会组织闲散货币资源推动实体经济持续发展的工具,现代社会组织架构中不可缺的一环。对于实业家们来说,理性的参与金融交易市场既可以合理规避实体行业的潮涨潮落,实现资本的不断增长,同时也能保持资本的最大灵活性。

如今,个人和企业所拥有的财富已不仅只是实物的资产,还包括各类货币和证券形式的资产,它们的价格会随着经济形势的变化上下起伏。不管你是否觉察到,我们每个人的一生其实都在从事着交易。因此,系统性的掌握一些基本的金融知识和实用的交易技术,不论是对个人和企业资产的管理,还是对个人的职业和企业的发展,都是有益的和十分必要的。拥有交易能力的人不仅可以在金融交易市场快速积累个人的财富,也可以不受语言的障碍生活在你所向往的任何一个地方。

本书除了向交易爱好者们全面介绍《时区交易法》的方法体系,以及如何获得《直觉交易》,内容还包括波浪和江恩理论实际应用的心得。《时区交易法》和《直觉交易》并不是不能单独使用,之所以将它们组合在一起:一来,这些理论和方法各不相同,在技术上具有互相支持验证的作用,可以增强彼此的稳定性;二来,它们各自的所长可以弥补彼此的短处,有利于建立一个长短期交易相结合的完整操作体系。

编著本书只为给那些执着于成为优秀交易者的人们提供一种可借鉴的学习路径,这也是本书取名《交易者之路》的原因。

对于一个交易者来说,做交易远比写书来得容易,由一个交易者转变成投资者感觉还没写书来得困难些。因作者写作能力的局限,书中难免会有词不达意之处,还请读者们见谅!

致谢:

本书的内容大多来自沙骆先生主持工作室交易期间编写的内部教材,图表分析案例都出自沙骆先生于2002年-2006年期间在国内多个金融论坛发布的技术分析文章。

2003年之前,沙骆先生只是国内期货市场里的一个普通散户,凭着对交易技术的执着追求和不懈的努力,再加上一点点悟性,如今,沙骆先生已实现了他所期许的那种自由的生活上。

沙骆是个无师自通的交易者,交易的技术来自大量的阅读学习,在实际操作中去芜存精,以求发现更加贴近市场的方法和交易的原则。除了乐意与身边的人士交流探讨交易上的认识,尤其热衷研究那些失败的交易案例,谨记市场的忠告。

在还没从事期货交易成为沙骆交易团队的一员时(之前只从事股票交易),本人只是个波浪和江恩理论的追随者和受益者,也很少参与短期的交易。在尝试保证金方式的期货交易后,这才发现原有的交易方法并不能适应,也应付不了这种更加严谨的,要求几乎完全贴近市场的价格运动进行操作的交易。

在刚结识沙骆先生时一直以为他是那种可以不需要任何传统技术工具辅助的直觉交易者,在他眼里,市场的每次价格运动透露的是参与者对价格变化的预期和当前交易行为上的习惯,只要能够领会这种预期和交易习惯会对价格的变化产生怎样的影响,那么也就能够准确把握市场将会发生怎样的变化。

在学习和掌握了沙骆先生的交易方法体系后又发现沙骆先生也不完全是个直觉交易者,除了精通短线的交易,他还是个擅长用波浪和江恩理论进行中长期交易的投资者,用他的交易理念来描述是最恰当不过的:

“顺势交易始终是最安全的,获利速度最快的一种交易方式。当市场处在没有明确的方向预期上下胶着震荡的时候,短线的交易是用来帮助调整中长期的持仓结构、锁定盈利、隐藏真实方向上的头寸的。”

关于隐藏真实交易方向上的头寸,合理开展短线对冲式的交易,在保证金方式的交易中尤为重要。

市场是个至少由主流资金、普通参与者、交易者三股力量组成的博弈场所,这三股交易力量的预期时刻影响着市场价格的变化。与其说市场是个随机漫步者,不如说是市场随着大众的预期在做着相应的变化。

能与沙骆先生共事对于一个热衷交易的人来说是件非常幸运的事,虽然只有短暂的5年时间。在他的影响和帮助下,不论是对金融市场的认识,还是交易的能力,都发生了质的变化,在此,由衷感谢沙骆先生,以及给予本书编写整理提供的各方面支持!

邱大林

2016年10月


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