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记录在交易这条路上的些许心得，不定时更新，话题不限，想到哪儿说到哪儿。 先从概率角度看看交易策略。 交易策略从回报率来说，可以分为两种。一种是高回报率低胜率；一种是低回报率高胜率。有专业人士用了很形象的比方，前者是风投型，多次小亏损后，一次大的回报就可以抗回去；后者则是保险型，多次小盈利来抗一回大的亏损。各种专业书籍都偏向风投型，甚至有说回报与风险之比最差2:1，最好3:1。 假设我们设计出了一个回报与风险比是3:1的策略，简单一点来说，这个已经考虑了诸如点差，commisson，利率损失等费用。这样一个策略，胜率达到25%就可以打平。再假设这个策略理论胜率30%，也就是说每交易一次，期望回报是30%*3-70%*1=20%。如果投入100，每交易1次就可以盈利20块。 当然，高回报风险比的机会不会很多，如果能达到梦版的标准，一天交易3次，去除一年当中各种休假，差不多一年就可以交易600次。 资金管理采用比较简单的策略，每笔交易所冒风险一样，譬如总资金的1%。不随着资金增长而加大仓位的话，这样一个系统一年的回报就是1%*20%*600=120%。 最大回调可能多少了？简单一点估计，30%的胜率，大概有1%的可能性连跪15次，0.1%的可能性连跪19次。在一年交易600次的情况下，会有6次，每次连跪15次以上，也就是每次都连续亏损，回调达到15%。最大回调应该是在15%到20%之间。 从这个角度看，交易有多么的难。在连续跪这么多次情况下，还能严格按照策略交易吗？还能严格遵循资金管理吗？ 如果很不幸，1月份就连跪了15次，你还会认为这个策略的有效性还存在吗？会不会重新去寻找一个新的圣杯了？ |
