太多人提及QE,印钱,通胀了...看图说话.欢迎讨论.

duckruck

seay8953 发表于 2020-4-1 15:52
很感兴趣也来谈谈自己的观点，不专业也不代表任何机构及他人。在这里引用的英文就不翻译了，assume大家都看 ...

PPI最后也应该用在CPI上才有意义，因为不面向消费者的PPI只是中间品，政府投资的基础设施也需要产生消费者所需要的商品或者服务才有意义。

duckruck

seay8953 发表于 2020-4-1 15:52
很感兴趣也来谈谈自己的观点，不专业也不代表任何机构及他人。在这里引用的英文就不翻译了，assume大家都看 ...

另外如果你喜欢知乎式假谦虚+复制粘贴+看似专业实则没话的转述的做法，我那边很早就混的不少就不奉陪了。你知道的我都知道，之所以这样判断你不理解就算了。

qiufengass

CAVOK 发表于 2020-4-1 16:40
日元我都卖了..换回人民币了....感觉这波风险太高...
长期看..我看好美股和A股.但是这波熊市走完后我才会 ...

https://cj.sina.com.cn/article/d ... onlinebank&ch=9

新浪财经2017年数据，日本企事业在海外3万亿美元净资产+民间$17万亿美元的国民储蓄。前不久宋鸿兵说过2019年底已经有$6万亿美元海外净资产，我没找到出处。即使按照新郎财经的数据，这些钱用来稳定汇率、抗疫备荒足够了。日本人算是比较信任政府的，韩国1998年民众捐献金首饰抗击金融风暴，都是东亚文化圈的，日本女孩当年能为国家下南洋做皮肉生意赚外汇，今天也是大概率事件危机时“共赴国难”。

qiufengass

berserkyjc 发表于 2020-4-1 17:01
感谢分享。

我的理解和你类似。  CPI只是衡量消费端（生活用品）的通货膨胀。CPI不等于通货膨胀。

没分了，手动赞一下，通俗易懂

ayzlgs

抄底的时刻到了，房价会降

seay8953

berserkyjc 发表于 2020-4-1 17:01
感谢分享。

我的理解和你类似。  CPI只是衡量消费端（生活用品）的通货膨胀。CPI不等于通货膨胀。

赞同

看中国、美国和澳洲三个样板也比较好理解。广义上来说，只是QE的话货币总量不变，但是加上印钞就是另外一回事儿了。
我是这样理解的，用Balance sheet类比一下，CPI的消费端就好比Current Asset，Inflation是Current Asset+Fix Asset。Inflation需要保持一定比例，这样才能确保经济是增长的，Asset逐渐扩大，财富增加。
QE时整个liability盘子没变，而印钞会增加liability盘子，同时要体现在asset端。那么，印钞会分摊在Current Asset 和 Fix Asset上。C asset 就是物价上涨，F asset 简单说就是房价上涨。

timidwolf

belial25 发表于 2020-4-1 14:53
美国这次的qe是700b的国债和200b的mbs，mbs就是贷款的衍生品，相当于银行降低风险，把客户的贷款作成产品 ...

不明觉厉！那么普通老百姓应该怎么办呢？

CAVOK

berserkyjc 发表于 2020-4-1 16:01
感谢分享。

我的理解和你类似。  CPI只是衡量消费端（生活用品）的通货膨胀。CPI不等于通货膨胀。

上面有坛友说过了...CPI是通胀的一部分...但是大家通用的基本也是这部分.....因为这个是维持生计的指标..这是央行为什么用CPI来控制利率的原因.只要通货膨胀率和CPI是正相关性.其实就可以用CPI来标识.
金融资产的累积..我就不知道用啥来衡量..因为也很难衡量..因为有太多的跨国公司...

对于美国QE..你的观点有点遗漏..你在分析钱的走势的时候...你应该把有qe和没有qe这两种情况对比一下.你就知道钱去哪里了.
如果当时美国没有QE..会出现什么情况...大量企业倒闭...失业率飙升...但是..实际上他并没有出现这个问题...因为他们借贷更便宜..获得了额外的流动性....但是这钱不是不还的啊....所以当缩表的时候..他们没有还清债务...而且收购自家的股票..期望牛市获得更高的利润.....所以说这次的QE力度很大...因为有些企业可能真救不下来了.

kebuxiai

现在的金融工具越来越看不懂。美联储说是要进行回购了，谁给分析一下？

Mr.Yuan

资料来源太单一。

CAVOK

Mr.Yuan 发表于 2020-4-1 21:12
资料来源太单一。

已经很丰富了..我炒股基本只看价格和成交量...那个更单一...
最简单的就是最好的数据.

duckruck

seay8953 发表于 2020-4-1 18:49
赞同

看中国、美国和澳洲三个样板也比较好理解。广义上来说，只是QE的话货币总量不变，但是加上印钞就是 ...

通货膨胀必要性在于维持出清名义利率大于0，不过在负利率可行的环境下，是不必要通货膨胀的

duckruck

Apple123 发表于 2020-4-1 23:26
这25年最大的不同就是国际化信息社会化加深，货币欺骗性太强，如果按照每年2%的CPI或者每年的5%平均通胀 ...

所以有连锁基准通胀率，不过评价产品质量上升多少也是很有欺骗性，而且这种简单的数字数学加减乘除对应有无现实意义的问题显得更大了，更不要说造假的提升，就像就业率问题上那样

duckruck

CAVOK 发表于 2020-4-1 19:01
上面有坛友说过了...CPI是通胀的一部分...但是大家通用的基本也是这部分.....因为这个是维持生计的指标.. ...

衡量黄金是不是保值时用CPI，那衡量收入增长也应该用CPI，结果不算不知道，一算吓一跳

duckruck

沧海一粟a 发表于 2020-4-1 16:14
日本老龄化严重，而且不是移民国，和澳洲没有可比性，每个国家国情不同 ...

安倍成功了，汇率贬值输入通胀，政策指引推升通胀，长期通缩是老黄历了

duckruck

qiufengass 发表于 2020-4-1 16:32
我也是业余， 不举数据，只根据我自身感受说一说。

经济学太庞大，相反我学的理工科简单的多，能用公式精 ...

高端制造业是硬通货加一，因此瑞士在欧洲一枝独秀

duckruck

Ngshun 发表于 2020-4-1 14:02
过了个疫情先预测吧！六个月前可多專家分柝世界經濟！到了現在肺炎一出、什么都变成廢話 ...

一年前就有人认为利率反转意味着萧条来临，不过专家分析都是“这次可能不一样”，我看是给人时间抽逃资金用的

duckruck

前面有人说房价算通胀，但房价部分只算建筑成本，要扣除土地费用的

berserkyjc

CAVOK 发表于 2020-4-1 19:01
上面有坛友说过了...CPI是通胀的一部分...但是大家通用的基本也是这部分.....因为这个是维持生计的指标.. ...

之前只是讨论通胀，所以钱的流向并没有细说。大部分QE的钱，去了金融资产那个方向了。美国房价还算正常，所以大部分钱流入的是股市和债市。 从数据上看，光是投资级的企业债从08年到19年就增加了5万亿美元。美国企业的平均负债率高起（历史新高 印象中是69%?），流入企业的钱大部分并没有进入扩张实业，而是回购自家公司的股票。工资几乎没有变动和股市的红火就是结果。

你提醒了我，还有一部分钱养活了一部分僵尸企业，这部分钱是还不上的了。

美国政府乱花钱，应该也浪费了很多钱，这个要更多的查看数据了。。去年七八月川普从市场上吸走了大约7000亿美元。这应该是9月FED出手的一个重要原因。


我觉得有的企业本来就该重组或者消亡。。。多亏了QE，让他们崩塌多了几年。

晚安。。。。

CAVOK

duckruck 发表于 2020-4-2 01:39
衡量黄金是不是保值时用CPI，那衡量收入增长也应该用CPI，结果不算不知道，一算吓一跳 ...

黄金期货我以前做过....这个东西没有杠杆..没有战争.震不值得投资....回报率太低了...还不如炒房.

尤其是把周期拉长.

duckruck

CAVOK 发表于 2020-4-2 09:01
黄金期货我以前做过....这个东西没有杠杆..没有战争.震不值得投资....回报率太低了...还不如炒房.

尤其 ...

黄金恢复高点要用30-40年，比不考虑红利的美股恢复高点的最长时间还长，实物黄金还需要折损和保管费，也就是前现代社会和高通胀高社会风险的不发达国家才有意义，也就一个风险对冲意义

老船长

CAVOK 发表于 2020-4-1 11:58
既然是放水...为啥CPI不涨...

你这个问题问的好。放水是果不是因。如果没有原因的放水必然导致CPI上涨，而这次的放水是拯救经济，CPI反而可能下跌。
现在经济好比一个失血病人，大量失血而需要大量输血，不能因为他输血了就认为他健康状况会比以前好，其实还是差，只不过比不输血好。

duckruck

CAVOK 发表于 2020-4-2 09:01
黄金期货我以前做过....这个东西没有杠杆..没有战争.震不值得投资....回报率太低了...还不如炒房.

尤其 ...

算了下，好像不考虑租金，再扣掉税费，长期同期房产增值还不如黄金

belial25

timidwolf 发表于 2020-4-1 19:00
不明觉厉！那么普通老百姓应该怎么办呢？

我只提出个人意见，不是投资建议，普通的群众主要遵循2点

1。不了解的投资不要做，今年一年连机构都不知道怎么投资，所以不要涉及任何自己不了解或者不会的投资
2。尽可能使用杠杆，但必须计算清楚自己可以承担多大的杠杆（基本就是贷款和信用卡），如果计算不清楚，那就不用杠杆，因为第一点，不了解的投资不做

然后我的看法是，未来3年，不投资只保值，然后稍微赌一赌

先说人民币，人民币因为外汇管制，反而是未来最安全的货币，而且人民币投资的风险收益比是全世界最高的，但因为外汇管制，回去了怎么拿回来是个大问题，所以国内有人民币的话，我觉得换汇没有意义

对于澳币，我是中长期看空澳币的，往上兑美元0.66是峰值，往下底部是0.48，在别的帖子之前3月我就预测了0.58是短期底部（虽然实际上击破0.58到过0.55），会维稳在0.6附近，但今年下半年后，如果疫情过去了，澳元下滑几率比较大，往上0.6到0.66是10%，往下0.6到0.48是20%，实在不是个很好的投资时机，所以我个人而言会等到0.534的时候进场，也就是人民币兑澳元3.759的时候开始尽可能的持有澳币

关于房地产，我的看法是只保值不投资，就买了房子就没想要卖了，不考虑房子增值的事情，只考虑现金流，保证自己即使房地产市场雪崩，你还能还的起贷款利息，换句话说，买房子用了贷款就是杠杆，你别爆仓了。基于假设世界经济是一直发展得，不出现deflation，注意不是disinflation，用英文是因为中文里面都叫通货紧缩，其实disinflation仍然是通货膨胀，只是膨胀的速度比之前的慢，所以物价长期看一定是增长的，钱一定是贬值的。从这个角度看只要不爆仓，房产的保值功能还是很完善的，因为毕竟房产的价格包含刚需的部分。

然后澳洲的股市，我目前的看法也是一样，只看股息,不看股价波动，中期澳洲股市我看衰，但长期我仍旧看好，毕竟澳洲和中国不一样，还是欧美体系，股市是经济命脉，国家不衰弱，股市我一定是看涨的。所以我看得是公司稳定，并且能准时派发股息，比如cba,rio这种。

最后赌一赌就是纯粹赌博，做做cfd和pink sheet，这个纯粹当赌博，比买彩票中奖机率高。

当然再次强调，这个只是我自己的看法，每个人想法也不同，也就是这种不同才形成了多姿多彩的金融市场

timidwolf

belial25 发表于 2020-4-2 10:28
我只提出个人意见，不是投资建议，普通的群众主要遵循2点

1。不了解的投资不要做，今年一年连机构都不知 ...

很有见地

duckruck

由于通胀对于中低收入群体来说更高，而对于高收入群体来说，他们买的东西要么涨价不多，要么像茅台、房地产、股票和古董那样是中期加速增值，中坚中产阶级则要承受房价、茅台和油画等地位产品（导致中国廉价油画在西方畅销）的压力，中产阶级下层和穷人则承受失去工作的风险的同时还面临工资停滞与物价上升的双重打击，左派的社会进步那套不接地气（人越穷越社会保守）加上往往受限于权贵压力无法执行经济左派政策，这也就难怪许诺从外国人手里抢食的极右派得势了。不过极右派也和全球主义者一样是为国内权贵资本服务，所以穷白人照样是被割韭菜，就像选川普的红脖那样。不过他们的绝望是平均年薪20万的足迹所无法理解的

CAVOK

belial25 发表于 2020-4-2 09:28
我只提出个人意见，不是投资建议，普通的群众主要遵循2点

1。不了解的投资不要做，今年一年连机构都不知 ...

我个人不建议普通人上杠杆..尤其是没有经验的...
我当年爆过不下10次的仓

timidwolf

CAVOK 发表于 2020-4-2 11:51
我个人不建议普通人上杠杆..尤其是没有经验的...
我当年爆过不下10次的仓 ...

跟着层主买的OOO股票跟大盘天天反着走。

philguo

QE这次危机中估计没用，最简单的原因流通速度下降的比印钱速度快。

关于澳洲资产，当前就是做空。而且澳洲错过了09年一个发展关键点，现在面临另一个关键点，是衰退为发展中国家还是转型保持自己的地位，按照目前的形势看澳洲政府没能力也没魄力转型，长远看我极度看衰澳洲。

那些说什么房子正现金流能扛得住的纯属自欺欺人，你错过的机会成本和时间这个周期足可以让你资产增长50%不止了。还是稳健投资。

duckruck

Apple123 发表于 2020-4-2 13:49
重点不是率什么率的问题，这些都是人为的，按需求做出来分析研究用的。

实际上，QE就是政府借钱刺激经济 ...

需要做些什么都不用猜的

有很多可能的手段，你猜的是哪种？